من الصعب التنبؤ بالركود الاقتصادي. وحتى خبراء الاقتصاد المحترفون يخطئون في بعض الأحيان. ولكن الركود الاقتصادي قد يحدث أحيانًا، وقد يؤدي في بعض الأحيان إلى هبوط سوق الأسهم. ولهذا السبب، من المفيد للمستثمرين شراء أسهم الشركات التي يمكنها تحقيق أداء جيد نسبيًا حتى أثناء فترات الركود.
ما هي الشركات التي تستحق الاستثمار فيها إذن؟ يمكن أن تكون الأسهم ذات العائدات الثابتة اختيارات رائعة. إن قدرتها على الحفاظ على مدفوعاتها أو حتى زيادتها بغض النظر عن الظروف الاقتصادية تتحدث كثيرًا عن قوة أعمالها الأساسية.
مع أخذ ذلك في الاعتبار، دعونا نفكر في اثنين من الأسهم الموزعة للأرباح والتي يمكن أن تساعد المستثمرين على تجاوز أصعب فترات الركود: شركة آبفي (بورصة نيويورك: ABBV) و ميرك (بورصة نيويورك: MRK).
1. شركة آبفي
هناك سبب وجيه لاعتبار الرعاية الصحية صناعة دفاعية. فالعديد من المنتجات والخدمات الطبية ليست من الكماليات. بل إنها ضرورية لصحة الناس، وفي بعض الأحيان لحياتهم.
وينطبق هذا بالتأكيد على الأدوية الصيدلانية، التي تشكل النشاط الرئيسي لشركة آبفي. وتفتخر الشركة بمجموعة من الأدوية مثل سكايريزي ورينفوك في مجال المناعة، وفينكليكستا وإيمبروفيكا في مجال الأورام، وفرايلار وكوليبتا في مجال علم الأعصاب، وغيرها. ولم يعد بوسع آبفي أن تعتمد على هوميرا ـ الدواء الأكثر مبيعاً في العالم في ذروته ـ لدفع عجلة النمو. فقد فقدت الشركة حقها الحصري في براءات الاختراع في الولايات المتحدة العام الماضي.
ومع ذلك، فإن النتائج المالية للشركة جيدة جدًا، مع الأخذ في الاعتبار أنه في الربع الثاني، بلغ إجمالي الإيرادات 14.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 4.3٪ على أساس سنوي. ليس من النادر أن تمر شركات الأدوية ببضعة أعوام من انخفاض الإيرادات بعد منحدر كبير في براءات الاختراع – وهذا ليس سببًا للقلق بشكل خاص. توقعت إدارة AbbVie في البداية أنها ستعود إلى نمو الإيرادات في عام 2025. الشركة متقدمة كثيرًا على الجدول الزمني، وهو ما يقول الكثير عن العمل. استعدت AbbVie مسبقًا لهذه المحنة وتتعامل معها بأفضل ما يمكن أن نأمله.
وفي مكان آخر، يضم خط إنتاج شركة AbbVie عشرات التجارب السريرية الجارية. كما تعمل الشركة على تعزيز محفظتها من خلال عمليات الاستحواذ. فقد أكملت مؤخرًا شراء شركة Cerevel Therapeutics، وهي شركة تكنولوجيا حيوية في المرحلة السريرية تركز على علم الأعصاب، مقابل 8.7 مليار دولار. وسواء كان ذلك من خلال الاستحواذ أو التطوير الداخلي، فإن شركة AbbVie لديها الأدوات اللازمة لمواصلة تطوير الأدوية المهمة.
وبحسب إدارة الشركة، فإن محركات النمو الرئيسية الحالية للشركة، Skyrizi وRinvoq، ستولد أكثر من 27 مليار دولار من المبيعات بينهما بحلول عام 2027 وستستمر في النمو بشكل جيد حتى ثلاثينيات القرن الحادي والعشرين. وللإشارة، بلغت إيرادات Skyrizi وRinvoq المجمعة العام الماضي 11.7 مليار دولار.
ماذا عن وضع توزيعات أرباح شركة AbbVie؟ لقد رفعت الشركة توزيعاتها لمدة 52 عامًا متتالية، بما في ذلك الفترة التي قضتها تحت جناح مختبرات أبوت، الشركة الأم السابقة لها. يبلغ العائد المستقبلي لشركة AbbVie حاليًا أكثر من 3.16%، مقارنة بـ ستاندرد آند بورز 500معدل 1.32%.
تعد شركة الأدوية من أفضل الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها خلال فترة الركود، حيث من المرجح أن تستمر في تسجيل إيرادات وأرباح قوية إلى حد ما مع الحفاظ على توزيعات أرباحها.
2. ميرك
كما تعد شركة ميرك من الشركات الرائدة في صناعة الأدوية. وقد حل عقار كيترودا، وهو العقار الأكثر مبيعاً في الشركة، محل عقار هوميرا باعتباره العقار الأكثر مبيعاً في العالم. ولا يزال هذا العقار المحرك للنمو الهائل يتمتع بقدر كبير من الحيوية، حيث حصل على عشرات المؤشرات لعلاج العديد من أنواع السرطان المختلفة في بلدان مختلفة. وفي الربع الثاني، ارتفعت إيرادات ميرك البالغة 16.1 مليار دولار بنسبة 7% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. وقفزت مبيعات كيترودا البالغة 7.3 مليار دولار بنسبة 16% على أساس سنوي. صحيح أن براءة اختراع كيترودا ستنتهي في عام 2028.
ولكن يبدو أن الشركة مستعدة بشكل متزايد. إذ تعمل شركة ميرك على إنتاج نسخة تحت الجلد من كيترودا والتي ستتولى بعض دواعي استعمال الدواء. وتصنف شركة الأبحاث إيفالويت فارما هذه النسخة من كيترودا باعتبارها واحدة من أكثر برامج خط الأنابيب الواعدة في الصناعة، والتي من المحتمل أن تولد ما يصل إلى 8 مليارات دولار من الإيرادات بحلول عام 2030. وفي حين أن هذا لن يحل محل كل ما ينتجه كيترودا حاليا ــ أو حتى معظمه ــ فإن ميرك ستعتمد على منتجات أخرى.
وتشمل هذه الأدوية دواء وينريفاير، الذي حصل مؤخراً على موافقة لعلاج ارتفاع ضغط الدم الرئوي. ومن المتوقع أن تقدم خط إنتاج ميرك الضخم، وخاصة في مجال الأورام، العديد من الأدوية الجديدة في المستقبل. ورغم أن مبيعاتها سوف تنخفض على الأرجح بمجرد انتهاء صلاحية براءة اختراع كيترودا، فإن عملاق الرعاية الصحية لديه الأدوات اللازمة للتعافي من ذلك والازدهار بعد ذلك بفترة طويلة. وعلاوة على ذلك، تتمتع ميرك أيضاً بسجل قوي في توزيع الأرباح.
لقد زادت الشركة مدفوعاتها بنسبة 75% خلال العقد الماضي وتقدم حالياً عائداً مستقبلياً بنسبة 2.65%. ومن غير المرجح أن يؤدي الركود إلى توقف أعمال ميرك أو سلسلة أرباحها.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في AbbVie الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في AbbVie، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم الآن، هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء… ولم تكن شركة AbbVie واحدة منهم. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
لا يوجد لدى Prosper Junior Bakiny أي حصة في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool حصص في Abbott Laboratories وMerck وتوصي بها. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر مقال “2 من الأسهم الموزعة للأرباح التي يمكنك الاحتفاظ بها بأمان خلال فترة الركود” في الأصل بواسطة The Motley Fool