بالنسبة لمستثمري الأرباح، فإن أحد أهم الأشياء التي يجب معرفتها عن قطاع الطاقة هو أنه متقلب للغاية. وهذا يعني أن أسهم الطاقة التي تدفع أرباحًا يجب أن تخضع لتدقيق إضافي قليل قبل إضافتها إلى محفظتك.
من الأمثلة الرائعة على المشكلة التي يواجهها مستثمرو الدخل عند البحث عن استثمارات في مجال الطاقة هو ديفون للطاقة (بورصة نيويورك: DVN). في أثناء، شيفرون (بورصة نيويورك: CVX) و شركاء منتجات المؤسسة (بورصة نيويورك: EPD) هي أمثلة قوية على الكنوز التي يمكنك اكتشافها في قطاع الطاقة عندما تحفر قليلاً.
تاريخ توزيعات أرباح شركة Devon Energy ليس صادمًا
تُعرف شركة ديفون إنيرجي بأنها شركة تعمل في مجال المنبع، أي أنها تنتج النفط والغاز الطبيعي. وفي هذه الحالة، تعمل الشركة حصريًا في مجال البر الأمريكي، لكن هذا ليس العامل الأكثر أهمية هنا.
ومن المهم أن نفهم أن أرباح الشركة ونتائجها النهائية تتحدد بالكامل تقريباً وفقاً لأسعار الطاقة. ذلك أن أسعار النفط والغاز الطبيعي شديدة التقلب، وبالتالي فإن النتائج المالية لشركة ديفون شديدة التقلب أيضاً.
لا يعد هذا أمراً سيئاً في حد ذاته. فهو أمر طبيعي إلى حد كبير عندما تنظر إلى شركة تعمل في مجال المنبع. ولكن بالنسبة لمستثمري الأرباح، هناك مشكلة إضافية. فأرباح شركة ديفون متغيرة، حيث يرتبط الدفع النهائي بالنتائج المالية للشركة.
ورغم أن العائد على الأرباح مدرج عند 4.4% على خدمات الأسعار الرئيسية عبر الإنترنت، فيتعين على المستثمرين أن يتوقعوا أن يختلف الدخل الفعلي الذي يتلقونه اختلافاً كبيراً بمرور الوقت. وفي بعض النواحي، تشكل سياسة توزيع الأرباح المتغيرة وسيلة جيدة لضمان مكافأة المساهمين عندما ترتفع أسعار الطاقة، ولكن الجانب السلبي هو أن خفض الأرباح أمر لا مفر منه.
بالنسبة لمعظم مستثمري الدخل، لن تكون شركة Devon Energy سهمًا جيدًا للتملك.
شركة شيفرون هي شركة موثوقة لدفع الأرباح
إذا كنت تبحث عن جهة موثوقة لدفع الأرباح ولديها تاريخ طويل من الزيادات السنوية، فربما يكون من الأفضل لك أن تتعامل مع شركة شيفرون. فهي أكثر تنوعًا. وتشمل أعمالها المنبع والمصب (خطوط الأنابيب) وحتى المصب (المواد الكيميائية والتكرير).
كما أن محفظة الطاقة الخاصة بالشركة متنوعة على مستوى العالم. وهي واحدة من أكبر شركات الطاقة على مستوى العالم بقيمة سوقية تبلغ 260 مليار دولار. كما يبلغ العائد على أرباح شركة شيفرون حوالي 4.4%.
لقد نجحت شركة الطاقة في زيادة أرباحها السنوية لمدة 37 عامًا متتالية على الرغم من التقلبات المتأصلة في القطاع. ويعود جزء كبير من القصة هنا إلى الميزانية العمومية القوية، حيث تبلغ نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.14 مرة فقط.
إن هذا من شأنه أن يكون أمراً قوياً بالنسبة لأي شركة، ولكنه يمنح شركة شيفرون حرية التصرف في تحمل الديون أثناء فترات الركود في الصناعة حتى تتمكن من دعم أعمالها وأرباحها. وعندما تتعافى أسعار الطاقة، كما كانت الحال دائماً في الماضي، فإنها تسدد الديون استعداداً لموجة بيع الطاقة التالية.
إذا كنت تبحث عن شركة منتجة للطاقة ذات توزيعات أرباح موثوقة، فإن شركة شيفرون هي واحدة من أفضل الخيارات التي ستجدها.
إن المؤسسة مملة وذات عائد مرتفع
إذا كان تعرض شركة شيفرون لإنتاج النفط والغاز الطبيعي يزعجك بعض الشيء، فما زال هناك بعض خيارات الطاقة المتاحة. ومن بين أكثر الخيارات موثوقية شركة Enterprise Products Partners، وهي شراكة محدودة رئيسية تدير محفظة كبيرة من أصول البنية الأساسية المتوسطة.
وبشكل عام، فإنها تفرض رسوماً على استخدام هذه الأصول، وبالتالي فإن سعر النفط والغاز الطبيعي الذي يتدفق عبر نظامها ليس مهماً حقاً لنتائجها المالية.
ويتجلى هذا بوضوح في حقيقة أن الشركة زادت توزيعاتها سنويًا لمدة 26 عامًا متتالية. وهناك المزيد مما يثير الإعجاب هنا. على وجه التحديد، الميزانية العمومية من الدرجة الاستثمارية، والتدفق النقدي يغطي التوزيع بنسبة قوية تبلغ 1.7 مرة. هناك مجال كبير للشدائد قبل أن يكون خفض التوزيع على الطاولة.
ومع ذلك، فمن المرجح أن يشكل العائد الضخم الذي تحققه شركة إنتربرايز من التوزيع والذي يبلغ نحو 7% الحصة الأكبر من العائدات بمرور الوقت. ويرجع هذا إلى وجود آفاق نمو محدودة في قطاع منتصف الطريق.
ولكن عمليات الاستحواذ الإضافية، وتوسيع الأصول القائمة، ومشاريع رأس المال الصغيرة، والزيادات المنتظمة في الأسعار داخل محفظتها الحالية من المرجح أن تؤدي إلى نمو بطيء وثابت بمرور الوقت. وهذا بدوره من شأنه أن يدعم نمو التوزيع المستمر.
أفضل الخيارات للدخل في مجال الطاقة
يتعين على مستثمري الأرباح أن يفهموا التأثير الذي قد تخلفه التقلبات الشديدة في قطاع الطاقة على استثماراتهم. وقد أثبتت كل من شركتي شيفرون وإنتربرايز أنهما تعرفان كيفية التعامل مع تقلبات الصناعة مع الاستمرار في مكافأة المستثمرين بشكل جيد بمرور الوقت.
ومع ذلك، فإن شركة ديفون إنيرجي ليست شركة سيئة، ولكنها اختارت نهجًا مختلفًا تمامًا لتوزيع الأرباح، مما يعني بطبيعة الحال أن المساهمين سوف يرون تخفيضات في توزيعات الأرباح. إذا كنت تبحث عن مصدر دخل موثوق به في قطاع الطاقة، فإن شركتي شيفرون وإنتربرايز ستكونان خيارين أفضل بكثير.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في شركة Devon Energy الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Devon Energy، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة ديفون إنيرجي واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 758227 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
لا يشغل روبن جريج بروير أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. وتشغل شركة Motley Fool مناصب في شركة Chevron وتوصي بها. وتوصي شركة Motley Fool بشركة Enterprise Products Partners. وتطبق شركة Motley Fool سياسة الإفصاح.
تم نشر مقال “2 من أسهم الطاقة عالية العائد التي يجب شراؤها أولاً وواحد يجب تجنبه” في الأصل بواسطة The Motley Fool