قام بنك Morgan Stanley بتخفيض تصنيف المسابك العالمية إلى الوزن المتساوي من الوزن الزائد، مشيرًا إلى ضغوط تسعير الرقاقات المتوقعة من المنافسين مثل TSMC والمسابك الصينية.
وسلط عملاق وول ستريت الضوء على المخاوف بشأن احتمال زيادة المعروض في السوق، خاصة مع استمرار الصين في توسيع قدراتها التصنيعية.
انخفضت أسهم GFS بنسبة 1٪ في تعاملات ما قبل السوق يوم الاثنين.
وأشار محللو مورجان ستانلي إلى انخفاض معدلات الاستخدام لشركة فانجارد في الربع الأخير من عام 2024، حيث تفقد الشركة حصتها السوقية أمام المنافسين الصينيين. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تخفض TSMC أسعار رقائق العقدة الناضجة (أعلى من 7 نانومتر) بنسبة 2-3٪ في عام 2025 للتخفيف من مخاطر مكافحة الاحتكار وموازنة ارتفاع أسعارها في التكنولوجيا الرائدة.
وبالتالي، قد تقوم مسابك المستوى الثاني بتخفيض الأسعار بنسبة 4-5% للحفاظ على مراكزها في السوق.
على سبيل المثال، إذا كان سعر الرقاقة 28 نانومتر من TSMC يبلغ 3000 دولار في عام 2024، فمن المتوقع أن ينخفض إلى 2900 دولار في عام 2025. وبالمقارنة، قامت المسابك الصينية مثل SMIC بالفعل بتخفيض أسعار الرقاقة 28 نانومتر إلى نطاق 2200-2300 دولار، مما يشير إلى أن UMC و قد تخفض شركة Global Foundries أسعارها من 2800 دولار الحالية إلى حوالي 2500-2600 دولار في عام 2025.
وبناءً على ذلك، قام مورجان ستانلي بمراجعة توقعاته لشركة Global Foundries، محتفظًا بنظرة إيجابية للشركة “ولكن مع انتعاش أبطأ في السوق النهائية وتراكم القدرة التنافسية، هناك نقص في المحفزات على المدى القريب”، كما قال محللون بقيادة تشارلي تشان.
لقد قلصوا تقديراتهم لعام 2025، مع الأخذ في الاعتبار التعافي البطيء في قطاعات الهاتف المحمول وإنترنت الأشياء والنمو الأكثر استقرارًا بدلاً من تسريعه في قطاع السيارات، مع وجود مخاطر إضافية ناجمة عن المنافسة في تسعير الرقائق.
كما قام المحللون أيضًا بخفض السعر المستهدف لـ GFS إلى 43 دولارًا من 53 دولارًا.
علاوة على ذلك، فقد خفضوا تصنيف UMC الخاص بهم إلى الوزن المتساوي بسبب الهامش الهبوطي في عام 2025 وخفضوا السعر المستهدف إلى 52 دولارًا تايوانيًا جديدًا من 60 دولارًا تايوانيًا جديدًا.
وأشار المحللون إلى أن شركة UMC لا تعاني من نقص الوزن نظرًا لأن تقنية 12 نانومتر تتقدم بشكل جيد في شركة إنتل، ومن المرجح أن تبدأ الإنتاج الضخم في أواخر عام 2026.
وفي الوقت نفسه، كرر تشان وفريقه تصنيف نقص الوزن على Vanguard وSMIC وPSMC وتصنيف الوزن الزائد على TSMC.