عندما قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن الوقت قد حان لبدء خفض أسعار الفائدة، كان من الممكن سماع الهتاف من أحد جانبي الولايات المتحدة إلى الجانب الآخر.
ارتفعت أسعار الأسهم ردًا على خطاب باول. وانخفضت أسعار الفائدة. وانخفضت أسعار البنزين أيضًا، وتجاهل معظم الناس ارتفاع أسعار النفط يوم الجمعة.
كان يومًا جيدًا. ورغم أن الأجواء كانت لطيفة في نهاية الأسبوع، إلا أنه كان من الممكن أن نرى أن الأمور قد تتدهور.
ذات صلة: المحللون يراجعون تقديرات سعر سهم Target بعد الأرباح
وللتأكيد على هذه النقطة، هاجمت إسرائيل في ساعة مبكرة من صباح الأحد مواقع لحزب الله في جنوب لبنان.
ولم تتوفر معلومات عن الضحايا والقتلى حتى الساعة 12 صباحا بالتوقيت الشرقي يوم الأحد. ومن غير الواضح كيف قد تؤثر الهجمات والقتال الآخر على الأسواق العالمية يوم الاثنين.
ويضيف الوضع الجيوسياسي المزيد من التوتر إلى تيار خفي من عدم الارتياح الذي يستمر مع تسريح العمال في العديد من الشركات، بما في ذلك شركات التكنولوجيا وقوائم الإفلاس الطويلة للشركات الصغيرة.
ستصل الحملات الانتخابية الرئاسية والوطنية في الولايات المتحدة إلى ذروة نشاطها خلال عطلة عيد العمال. وبالإضافة إلى المخاوف بشأن الشرق الأوسط، قد تصبح الحرب بين أوكرانيا وروسيا أكثر خطورة مما هي عليه بالفعل.
في هذه الأثناء، إليكم ما يجب مراقبته هذا الأسبوع في الأسواق.
شاهد تقرير PCE
في الأسبوع الماضي، بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي ما بدا وكأنه عصر من المشاعر الطيبة مع إصدار محاضر اجتماعه الذي عقد في يوليو/تموز في الحادي والعشرين من أغسطس/آب. وعادة ما تكون هذه الوثائق مملة وغير واضحة. ولكن هذه المحاضر ذكرت بوضوح أن خفض أسعار الفائدة كان يشغل بال بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى حد كبير.
في الثلاثين من أغسطس/آب، سيصدر مكتب التحليل الاقتصادي التابع لوزارة التجارة تقريره لشهر يوليو/تموز عن مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي. ويقيس هذا المؤشر التغيرات في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون ويستخدمونها. وهو أقل غرابة من مؤشر أسعار المستهلك، ويفضله محافظو بنك الاحتياطي الفيدرالي وموظفوه.
في يونيو/حزيران، أظهر مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي ارتفاع المؤشر بنسبة 2.5% مقارنة بالعام السابق. وتشير التقديرات إلى تغير بنسبة 2.4%، وربما أقل قليلاً. كما انخفضت أسعار البنزين، وكذلك أسعار الفائدة وبعض أسعار المواد الغذائية.
إذا أظهر تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفاعا مفاجئا، فسوف تتصرف الأسواق بشكل سيئ، وقد يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي يعتمد بشكل دائم على البيانات، إلى الرد.
المزيد عن الأسواق
إنفيديا ستسيطر على حديث المستثمرين
نفيديا (برنامج NVDA) شركة مايكروسوفت، المطورة لوحدات المعالجة الرسومية التي تشكل جوهر تطبيقات الذكاء الاصطناعي، هي نجمة الأسبوع. حيث أعلنت الشركة عن أرباح الربع الثاني من السنة المالية بعد إغلاق يوم الأربعاء.
ارتفعت أسهم شركة إنفيديا بنسبة 161.2% في عام 2024، استنادًا إلى إغلاق يوم الجمعة عند 129.37 دولارًا. تبلغ قيمتها السوقية 3.182 تريليون دولار وهي الآن في المرتبة الثانية بين الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، خلف شركة آبل. (شركة آبل) تبلغ القيمة السوقية لشركة مايكروسوفت 3.45 تريليون دولار. (مايكروسوفت) تبلغ القيمة السوقية 3.01 تريليون دولار وهي في المرتبة الثالثة.
ومن المتوقع أن تبلغ أرباح شركة إنفيديا 64 سنتًا للسهم، بزيادة مذهلة قدرها 156% عن 25 سنتًا للسهم التي أعلنت عنها قبل عام. ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات 28.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 110% عن العام السابق.
والسبب هو أن كل من يشارك في تطوير التطبيقات التي تستخدم الذكاء الاصطناعي لا يشبع من وحدات معالجة الرسوميات Hopper من Nvidia، ويأملون في الحصول على عائلة Blackwell الجديدة من وحدات معالجة الرسوميات. والفرق هو أن وحدة معالجة الرسوميات Hopper المتوسطة تحتوي على 80 مليار ترانزستور. أما وحدة معالجة الرسوميات Blackwell المتوسطة فتحتوي على 208 مليار ترانزستور.
هناك مشكلة ومخاطرة: كان من المفترض أن تكون وحدات معالجة الرسوميات من إنتاج شركة بلاكويل متاحة بحلول نهاية العام. ولكن وفقًا لـ The Information ومصادر أخرى، لن تكون المنتجات متاحة حتى مارس 2025 بسبب عيوب في التصميم.
ستؤثر المشكلة على خطط مايكروسوفت، وMeta Platforms، الشركة الأم لفيسبوك. (ميتا) و Alphabet الشركة الأم لـ Google (جوجل) وقال الجميع إنهم مستعدون لإنفاق مليارات الدولارات على وحدات معالجة الرسوميات والأجزاء المرتبطة بها من أجل المضي قدمًا.
حتى الآن، لم تؤثر التقارير على سعر السهم. ولكن من المؤكد أن المحللين سوف يسألون عن وحدات معالجة الرسوميات من بلاكويل في المؤتمر الهاتفي بعد صدور تقرير الأرباح.