ريفيان'س (ناسداك: RIVN) قد يصبح الربع الثاني هو الأكثر أهمية في تاريخها بعد أن قدمت شركة صناعة السيارات الكهربائية منصة الجيل التالي للسيارات وأبرمت شراكة مع مجموعة فولكس فاجن (OTC: VWAGY)ومع ذلك، فقد حدثت تلك الأحداث المهمة نحو نهاية الربع ولم يكن لها تأثير كبير على نتائج الربع الثاني.
دعونا نلقي نظرة على أحدث النتائج الفصلية لشركة Rivian ولماذا تبدو الشركة مستعدة للتحول.
استمرار حرق النقد
ارتفعت إيرادات شركة ريفيان في الربع الثاني بنسبة 3% على أساس سنوي إلى 1.16 مليار دولار، حيث سلمت الشركة 13790 مركبة في الربع، بزيادة 9% عن العام الماضي. وأنتجت 9612 مركبة في الربع. وانخفض الإنتاج على أساس سنوي وعلى أساس تسلسلي بسبب الإغلاق المخطط له في مصنعها للتصنيع لإجراء ترقية إعادة التجهيز.
وأكدت الشركة توجيهاتها بأنها ستنتج 57 ألف مركبة خلال العام.
كانت أكبر مشكلة تواجهها شركة ريفيان هي أنها كانت تبيع مركباتها بأقل بكثير من تكلفة تصنيعها. واستمر هذا في الربع الثاني حيث حققت ربحًا إجماليًا سلبيًا قدره 451 مليون دولار. وهذا يعادل خسارة قدرها 32705 دولارًا لكل مركبة فقط على تكلفة تصنيعها ولا يشمل أي تكاليف مرتبطة ببيع المركبات أو أي تكاليف مؤسسية أو بحثية وتطويرية. وقالت ريفيان إن الخسارة الإجمالية تأثرت سلبًا بمبلغ 59 مليون دولار، أو 4278 دولارًا لكل مركبة يتم تسليمها، من التكاليف التي لن تكون في هيكلها الطويل الأجل.
وبشكل عام، أعلنت شركة ريفيان عن خسارة تشغيلية بلغت 1.38 مليار دولار. وفي الوقت نفسه، بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) سالبة 860 مليون دولار.
وليس من المستغرب أن تستمر ريفيان في حرق النقد، بالنظر إلى هوامشها الإجمالية السلبية. فقد سجلت تدفقات نقدية تشغيلية بلغت 754 مليون دولار في الربع. كما أنفقت 283 مليون دولار أخرى في النفقات الرأسمالية، مما أدى إلى انخفاض التدفق النقدي الحر إلى 1.04 مليار دولار في الربع.
وأنهت الشركة الربع بمبلغ 7.87 مليار دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل. كما كانت تحمل ديونًا بقيمة 5.53 مليار دولار.
تحسينات قادمة
ورغم أنها لم تظهر في نتائج الربع الثاني، اتخذت شركة ريفيان عدداً من الخطوات المهمة خلال الربع لتحسين هوامشها الإجمالية وميزانيتها العمومية.
اتخذت شركة ريفيان خطوتين رئيسيتين لتحسين الهوامش الإجمالية. أولاً، أعادت تجهيز منشأة التصنيع الرئيسية في إلينوي. وتتوقع الإدارة أن يؤدي هذا التحديث إلى تحسين عملية التصنيع، وتحديدًا أوقات الدورة، واستخدام المصنع، والتكاليف. ثانيًا، قامت بتجديد تصميم مركبات الجيل الثاني لإزالة التكاليف. وشمل ذلك الانتقال إلى بنية شبكة إقليمية لتقليل عدد وحدات التحكم الإلكترونية في مركباتها بشكل كبير، وتقليل تعقيد المركبات، والتحول إلى بعض المواد الأقل تكلفة.
وتتوقع شركة ريفيان أن تؤدي هذه التغييرات إلى تحقيق ربح إجمالي متواضع في الربع الرابع والعام 2025 بالكامل، حيث تتطلع إلى خفض تكاليف المواد والتحويل بشكل أكبر. وتتوقع الإدارة تحقيق أرباح إجمالية إيجابية في عام 2025 على الرغم من قرار الشركة بوقف الإنتاج لأكثر من شهر مع تحديث ودمج معدات جديدة في مصنعها في إلينوي قبل إطلاق مركبات R2.
وبالإضافة إلى هذه الخطوات، أبرمت الشركة أيضًا صفقة لدعم ميزانيتها العمومية من خلال الاستثمار والشراكة مع فولكس فاجن. وستقوم شركة صناعة السيارات الألمانية باستثمار أولي بقيمة مليار دولار في ريفيان مع ما يصل إلى 4 مليارات دولار في استثمارات إضافية مخطط لها بمجرد الموافقة على مشروعها المشترك وتحقيق بعض المعالم المالية والتكنولوجية. وتتوقع ريفيان أن يساعدها المشروع المشترك على صعيد التكلفة، حيث يساعدها حجم فولكس فاجن في الحصول على أسعار أفضل من الموردين.
شراء، بيع، أو الاحتفاظ؟
تسير شركة ريفيان في الاتجاه الصحيح. ومن المتوقع أن تؤدي تشكيلة طرازاتها الجديدة المعاد تصميمها ومنشأتها التصنيعية المطورة إلى تحقيق هوامش ربحية إيجابية مستدامة. وفي الوقت نفسه، تحظى الشركة الآن بدعم بعض الشركات الكبيرة مثل فولكس فاجن وفولكس فاجن. أمازون، وهي أكبر مساهم فيها والتي تصنع لها شاحنات توصيل السيارات الكهربائية.
تتمتع الشركة بإمكانات كبيرة لتصبح من الفائزين الكبار في مجال السيارات الكهربائية على المدى الطويل، لكنها لا تزال في بداية الطريق. وأي استثمار في هذه المرحلة يعتمد على المضاربة.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Rivian Automotive الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Rivian Automotive، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة ريفيان أوتوموتيف واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. لا يشغل جيفري سيلر أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مناصب في Amazon وVolkswagen Ag وتوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
توقعت شركة ريفيان للتو أن يتحول هذا المقياس المهم إلى إيجابي. هل حان الوقت الآن لشراء السهم؟ تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool