تقييم بالانتير “لا يترك مجالا للخطأ” – رايموند جيمس

خفضت شركة رايموند جيمس تصنيف شركة بالانتير (NYSE:) من أداء السوق إلى أداء أفضل، مشيرة إلى مخاوف بشأن تقييمها المبالغ فيه على الرغم من الحماس لآفاقها طويلة الأجل في مجال الذكاء الاصطناعي.

وبحسب الشركة، فإن أسهم بالانتير، التي ارتفعت بنسبة تزيد عن 120% منذ بداية العام وستة أضعاف على مدى العامين الماضيين، تحمل الآن تقييماً لا يترك مجالاً للخطأ.

ويوضحون أن التقييم الحالي لشركة Palantir يبلغ 26.1 ضعف مبيعات السنة المالية 25، مما يجعلها “أغنى اسم في مجال البرمجيات بين شركات المقارنة”.

وأشارت الشركة إلى أنه في حين أدى إدراج بالانتير في البورصة في التاسع من سبتمبر إلى زيادة أسهمها بنسبة 23% في الأسبوعين الماضيين، إلا أن هناك حاجة إلى المزيد من المراجعات الإيجابية الكبيرة للتقديرات لتبرير الارتفاع الإضافي.

تسلط رايموند جيمس الضوء على التطور المميز الذي شهدته شركة بالانتير على ثلاث مراحل كشركة عامة: ارتفاع أولي من 9 دولارات إلى حوالي 40 دولارًا في 2019-2020، وانخفاض لاحق من 39 دولارًا إلى 6 دولارات خلال 2020-2023 مع تباطؤ الإيرادات، ومرحلة نمو جديدة تبدأ في مايو 2023، مدفوعة بنتائج التعادل والفرص في مجال الذكاء الاصطناعي.

وتشير الشركة إلى أن منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) الخاصة بشركة Palantir عززت أساسياتها بشكل كبير، مع تسارع النمو التجاري في الولايات المتحدة إلى حوالي 80%.

في حين تتوقع شركة ريموند جيمس نموًا قويًا في إيرادات شركة بالانتير بنسبة 21% في عامي 2025 و2026، إلا أنها تعتقد أن التقييم المتميز الحالي للسهم لا يترك مجالًا لأي أخطاء.

وأشارت الشركة إلى أن Palantir تتداول أعلى بكثير من متوسطها التاريخي البالغ 14.9x للمبيعات ومضاعفها الضمني البالغ 10.4x للمبيعات بناءً على الانحدار وفقًا للقاعدة 40.

وفي حين تظل شركة بالانتير في وضع جيد على المدى الطويل، تؤكد شركة ريموند جيمس أن “تقييمها الغني” يعني أن الشركة يجب أن تقدم تنفيذًا خاليًا من العيوب لتلبية توقعات المستثمرين المتزايدة.