ماركو بيلو / غيتي إيماجز
لكن أدائها على المدى الطويل لن يجعلك تنسى بافيت. الرائد وود آرك إنوفيشن إتف (أرك) وحققت الشركة، التي تبلغ أصولها 5.5 مليار دولار، عوائد سنوية بلغت 15% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، وسالب 25% على مدى السنوات الثلاث الماضية، وإيجابية 3% على مدى خمس سنوات.
وهذا يتضاءل بالمقارنة مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500. فقد حقق المؤشر عوائد سنوية إيجابية بنسبة 35% لمدة عام واحد، و11% لمدة ثلاث سنوات، و16% لمدة خمس سنوات.
لدى كاثي وود استراتيجية استثمار بسيطة
إن فلسفة وود الاستثمارية بسيطة. تقوم صناديق Ark ETF عادةً بشراء أسهم الشركات الناشئة في فئات التكنولوجيا الفائقة مثل الذكاء الاصطناعي، وسلسلة الكتل، وتسلسل الحمض النووي، وتخزين الطاقة، والروبوتات.
يقول وود إن الشركات في تلك الفئات تغير قواعد اللعبة. وبطبيعة الحال، غالبا ما تكون هذه الأسهم متقلبة، لذلك يمكن أن تتأرجح قيم صناديق آرك بشكل حاد.
أطلقت شركة أبحاث الاستثمار الشهيرة Morningstar انتقادات قوية لصندوق Wood and Ark Innovation ETF.
ذات صلة: تبيع كاثي وود اثنين من أسهم التكنولوجيا المتأرجحة
إن إمكانات منصات Wood الخمسة عالية التقنية المذكورة أعلاه “مقنعة”، كما كتب روبي جرينجولد، محلل Morningstar، في تعليق. “لكن قدرة الشركة على اكتشاف الفائزين وإدارة مخاطرهم التي لا تعد ولا تحصى أقل من ذلك. … لم يثبت أنه يستحق المخاطرة التي يتحملها.
حسبت إيمي أرنوت، الخبيرة الاستراتيجية في محفظة Morningstar، أن Ark Innovation دمرت 7.1 مليار دولار من ثروات المساهمين منذ إنشائها في عام 2014 حتى عام 2023. وهذا يضع صندوق الاستثمار المتداول في المرتبة الثالثة على قائمة تدمير ثرواتها للصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة على مدار العقد الماضي.
البائع القصير مزقت كاثي وود
أطلق فريزر بيرينج، البائع على المكشوف الذي أسس شركة Viceroy Research، تقييمًا قاسيًا لوود في عام 2022.
وقال لمجلة نيويورك: “لن أضع أموالك حتى مع كاثي وود”. “إنها جزء من المشكلة. … إنها مستنزفة لرأس المال. مع كمية رأس المال التي تبخرت، كيف يمكن للناس حتى أن يقترحوا أنها ناجحة؟ إنها ناجحة في الفشل.”
دافعت وود عن نفسها في منشور نُشر في يوليو 2024 على موقع Ark الإلكتروني. واعترفت بأن “البيئة الكلية وبعض اختيارات الأسهم شكلت تحديًا لأدائنا الأخير”.
ذات صلة: صافي ثروة كاثي وود: ثروة ودخل الرئيس التنفيذي لشركة Ark Invest
وقالت وود إن “التزامها بالاستثمار في الابتكارات الثورية لم يتزعزع”. وقالت إن العديد من أسهم Ark موجودة في “منطقة نادرة وعميقة القيمة”.
ومع انخفاض أسعار الفائدة، “يجب أن تستفيد استراتيجيات الابتكار التخريبية الخاصة بها بشكل غير متناسب، كما فعلت في الربع الرابع من عام 2023 وأثناء أزمة فيروس كورونا”، كما قال وود.
ويبدو أن بعض عملائها يقفون إلى جانب النقاد. على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، عانت مؤسسة Ark Innovation ETF من تدفقات استثمارية صافية بلغت 2.5 مليار دولار، وفقًا لشركة أبحاث ETF VettaFi.
تحركات كاثي وود الضخمة هذا الأسبوع
اشترت مؤسسة Ark Innovation ETF يوم الثلاثاء 76,505 سهمًا من شركات التكنولوجيا/البيع بالتجزئة أمازون (أمزن) . وقدرت قيمة هذه الكتلة بـ 14 مليون دولار اعتبارًا من إغلاق ذلك اليوم.
ارتفع السهم بنسبة 18٪ ليصل إلى 189 دولارًا منذ 5 أغسطس. لذا، لم تحصل شركة Wood على صفقة تمامًا، على الرغم من تراجع السهم بنسبة 9.8٪ من 24 سبتمبر إلى إغلاق يوم الثلاثاء.
محلل Morningstar دان رومانوف متفائل بشأن أمازون أيضًا. ويخصص لها خندقًا واسعًا، مما يعني أنه يراها تتمتع بمزايا تنافسية تدوم 20 عامًا على الأقل. ويضع القيمة العادلة عند 195 دولارًا.
مقابلات الخبراء:
وكتب في تعليق: “تهيمن أمازون على الأسواق التي تخدمها، ولا سيما في مجال التجارة الإلكترونية والخدمات السحابية”. “نشهد إيرادات قوية ونموًا في التدفق النقدي الحر لسنوات قادمة.”
الثلاثاء أيضاً ارك الجيل القادم من الإنترنت مؤسسة التدريب الأوروبية (أركو) حصل على 2365 مشاركة من عملاق وسائل التواصل الاجتماعي منصات ميتا (ميتا) . وقدرت قيمة القطة بمبلغ 1.4 مليون دولار حتى إغلاق يوم الثلاثاء. وقفزت أسهم Meta بنسبة 16% خلال الشهر الماضي.
لدى محلل Morningstar مالك أحمد خان أيضًا وجهة نظر إيجابية بشأن السهم، على الرغم من أنه يقول إنه مبالغ فيه بعض الشيء. لقد أعطى ميتا خندقًا واسعًا وحدد القيمة العادلة بمبلغ 560 دولارًا. تم تداوله يوم الجمعة بسعر 587 دولارًا.
وكتب في تعليق: “نحن ننظر إلى ميتا باعتبارها القائد الواضح في وسائل التواصل الاجتماعي”. “تضم مجموعة تطبيقات الشركة، والتي تشمل Facebook وInstagram وWhatsApp وMessenger، ما يقرب من 4 مليارات مستخدم نشط شهريًا، مما يمنح Meta نطاقًا لا مثيل له في هذا القطاع.”
ذات صلة: أفضل 10 كتب استثمارية، وفقًا لمحترفي سوق الأوراق المالية لدينا