(رويترز) – تراجعت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت يوم الثلاثاء، حيث انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 2% وانخفض المؤشر داو جونز بأكثر من 3% مع تراجع تفاؤل المستثمرين بشأن الذكاء الاصطناعي في موجة بيع واسعة النطاق في السوق تسارعت بعد بيانات اقتصادية فاترة. وسجل المؤشران القياسيان ناسداك وداو جونز أكبر انخفاض يومي لهما منذ أوائل أغسطس آب.
وتعرضت أسهم شركات الرقائق لضربة قاسية، حيث هبط سهم شركة إنفيديا (NASDAQ:) العملاقة في مجال الذكاء الاصطناعي بنحو 10%، كما هبط مؤشر الرقائق في وول ستريت (PHLX) بنسبة 8%.
وأشار المستثمرون أيضًا إلى مخاوف بشأن هذا الوقت من العام، حيث يُعتبر شهر سبتمبر على نطاق واسع أحد أسوأ الأشهر من حيث أداء سوق الأسهم.
أندرو جراهام، المؤسس والشريك الإداري لشركة جاكسون سكوير كابيتال، سان فرانسيسكو
“لم ترتفع أسهم شركة إنفيديا بعد إعلان نتائجها المالية، لذا عندما عاد الناس من العطلات، بدا أنهم قرروا بيعها. يبدو هذا سببًا غريبًا بالنسبة لي، لكن هذا جزء من القصة. كما كانت إنفيديا تتداول بشكل جانبي طوال معظم الربع الأخير، وهو ما لم يساعد في تحسين المشاعر على الرغم من أنه خلق دعمًا فنيًا عند حوالي 95 دولارًا للسهم.”
“العامل الآخر هنا هو أن جميع الثورات التكنولوجية تمر بفترات من الإحباط، وربما نحن في المراحل الأولى من ذلك مع الذكاء الاصطناعي.”
مايكل أرون، كبير الاستراتيجيين في SPDR، مستشارو ستيت ستريت العالميون، بوسطن
“لم يعد الأمر جيدًا بما يكفي عندما يتعلق الأمر بأرباح إنفيديا. كان هناك ما يكفي من هذا الربع الذي لم يكن مثاليًا لدفع الناس إلى البيع. وعلى نطاق أوسع، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 20% اعتبارًا من نهاية أغسطس، وهذا مجرد عذر آخر لجني الأرباح من التكنولوجيا حيث أن التقييمات مرتفعة ومعدلات النمو تتباطأ. هناك شكوك في أن كل هذا الإنفاق على الذكاء الاصطناعي لن يؤتي ثماره في ارتفاع الإيرادات والأرباح.”
“ثم ما حدث هنا هو شيء مبتذل بعض الشيء؛ فالجميع يعودون من عطلات الصيف، وتزداد أحجام التداول، وكان الأداء جيدًا في فترة كانت تاريخيًا ضعيفة موسميًا. وكان شهر سبتمبر شهرًا خاسرًا للأسهم في كل من الأعوام الأربعة الماضية، وفي ستة من الأعوام العشرة الماضية”.
“لذا فإن ما أتوقعه هو أننا سنرى استمرارًا في الابتعاد عن أسهم التكنولوجيا مما يؤدي إلى قيادة أوسع نطاقًا. يحدث هذا لأن أسعار الفائدة والتضخم آخذان في الانخفاض، ومن المفترض أن يساعد ذلك في سد الفجوة في نمو الأرباح بين قطاع التكنولوجيا وبقية السوق”.
سام ستوفال، كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA، نيويورك
“لا أعتقد أن هناك أي شيء دفع الناس إلى البيع اليوم. أعتقد أن المستثمرين استسلموا للتو للتقلبات الموسمية قبل ما يخشون أن يكون جرعة مضاعفة من الانخفاضات في عام الانتخابات في كل من سبتمبر وأكتوبر، وتراكموا على تلك الأسهم التي حققت الكثير من الأرباح”.
“الشيء الوحيد الذي رأيته والذي ربما كان من الممكن أن يقوض ثقة المستثمرين كان تقرير معهد إدارة التوريدات. كان من المفترض أن يظهر التقرير ارتفاعاً في الأسعار، ولكنه في واقع الأمر أظهر انخفاضاً، الأمر الذي جعل الناس يتساءلون مرة أخرى عن احتمال تأخر بنك الاحتياطي الفيدرالي عن التحرك”.
“قد يكون هذا أسبوعًا قصيرًا، لكنه سيكون أسبوعًا مهمًا وحاسمًا بالنسبة لثقة المستثمرين؛ حيث سيبقى الناس في حالة من التوتر”.
جيه جيه كيناهان، الرئيس التنفيذي لشركة آي جي في أمريكا الشمالية ورئيس شركة تاستي تريد في شيكاغو
“من الواضح أن انخفاض السوق اليوم كان مدفوعًا جزئيًا بأرقام معهد إدارة التوريدات، والتي أظهرت أن التصنيع انخفض للشهر الخامس على التوالي. لقد مررنا بذلك اليوم السيئ في الخامس من أغسطس، وأحيانًا يعود المستثمرون إلى تلك الأيام السيئة ويشعرون بالتوتر بعض الشيء، ولكن من الغريب أننا عدنا إلى ذلك مرة أخرى بعد شهر واحد تقريبًا. قارن ذلك بيوم الجمعة، عندما رأينا مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند أعلى مستوى على الإطلاق وحقق مؤشر داو جونز إغلاقه القياسي السادس والعشرين هذا العام. بعد تلك الارتفاعات، ليس من غير المعتاد أن نرى القليل من الضغط. نحن نعلم أن هذا كان “ارتفاعًا عصبيًا” منذ الخامس من أغسطس؛ كان هناك الكثير من الثرثرة حول كون شهر سبتمبر هو أسوأ شهر تاريخيًا ويحاول أن يرقى إلى مستوى اسمه، إذا جاز التعبير.
“لقد شهدنا إغلاقًا فوق مستوى 20، مما يظهر لك أن المستثمرين يشعرون بالقلق – والفرق بين اليوم وذلك اليوم في أغسطس هو أن اليوم كان عبارة عن بيع تدريجي للغاية، على عكس أغسطس الذي كان مجنونًا بين عشية وضحاها وشهد انفجار التقلبات.
“أحد الأشياء التي يجب مراقبتها هو انخفاض سعر النفط الخام إلى ما دون 70 دولارا اليوم، وهو ما يخفف الضغوط التضخمية، ولكن يمكن أن يكون مؤشرا الآن على وجود ضغوط ركود.
“ومن الأشياء المثيرة للاهتمام الأخرى التي رأيناها اليوم هو انخفاض سهم NVDA بنسبة 10% تقريبًا؛ وفي حين كنا نتحدث عن “ارتفاع الذكاء الاصطناعي” والذي لم ينته بعد بالتأكيد، فسوف يتعين على الشركات أن تُظهر لماذا كان كل هذا الاستثمار في الذكاء الاصطناعي يستحق كل هذا العناء، وقد تظهر ثورة الذكاء الاصطناعي إذا بدأت الشركات في خفض الإنفاق هناك”.
كارول شليف، مديرة الاستثمار في مكتب عائلة BMO في مينيابوليس، مينيسوتا:
“يعتبر شهري سبتمبر/أيلول وأكتوبر/تشرين الأول من الأشهر المتقلبة بشكل ملحوظ بالنسبة للأسواق، وخاصة في أعوام الانتخابات الرئاسية. ويبدو أن المستثمرين هذا العام على وجه الخصوص يشعرون بقلق أكبر في ضوء التقلبات الكبيرة في استطلاعات الرأي والنتائج المحتملة المتقلبة بسرعة.”
“ليس من غير المعتاد أن تبدأ التداولات بعد عيد العمال بدفعة في الاتجاه المعاكس لما كانت عليه الحال عمومًا في أشهر الصيف السابقة حيث يتوجه الناس إلى المكاتب ويبدأون في الاستعداد للدفعة حتى نهاية العام.”
تود سون، استراتيجي الصناديق المتداولة في البورصة، شركة ستراتيجاس، نيويورك:
“لقد ذهبت مبالغ هائلة من المال إلى التكنولوجيا وأشباه الموصلات في الأشهر الاثني عشر الماضية لدرجة أن التجارة منحرفة تمامًا. منذ أوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادات أسعار الفائدة قبل عام، تدفق أكثر من 30 مليار دولار إلى صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالتكنولوجيا في الولايات المتحدة؛ وفي الوقت نفسه خسرت جميع صناديق المؤشرات المتداولة في القطاعات الأخرى 10 مليارات دولار في نفس الفترة الزمنية. تذهب التخصيصات التكتيكية إلى صناديق المؤشرات المتداولة في القطاعات هذه، وقد تستمر مثل هذه الاختلالات لفترة من الوقت، ولكن في النهاية، ينفد البخار من التجارة.
“ثم هناك الأرباح – من الصعب أيضًا الاستمرار في تجاوز هذه التوقعات العالية. بالإضافة إلى ذلك، لدينا الآن نتائج شركة Broadcom المقرر صدورها يوم الخميس. وإذا وضعت عشرة أشخاص في غرفة وسألتهم عن سبب حدوث هذا، فسوف يشير واحد على الأقل إلى الانتخابات وإمكانية قيام الإدارة الجديدة بفعل شيء ما بشأن التعريفات الجمركية من شأنه أن يؤثر على الرقائق.
“وأخيرًا، ورغم أن التقويم لن يكون على رأس قائمة أولوياتي، فقد استيقظ الناس هذا الصباح وأدركوا أننا في شهر سبتمبر، وهو شهر ليس جيدًا تاريخيًا للأسهم. أضف إلى ذلك حقيقة أن أكبر انخفاض شهدناه حتى الآن في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هذا العام بلغ نحو 8%، وأننا عادة ما نشهد شيئًا ما حول 14%، مما يجعل الناس يشعرون بالتوتر”.
ستيف سوسنيك، استراتيجي السوق، إنتراكتيف بروكرز، جرينتش، كونيتيكت.
“هناك بعض الآثار المترتبة على أرباح إنفيديا اليوم. كانت أرباح الأسبوع الماضي جيدة؛ فقد تجاوزت التوقعات. لكن حجم التقلبات يتضاءل ربعًا تلو الآخر وهذا ليس خافيًا على المستثمرين. فقد ارتفع السهم قبل إعلان الأرباح – حيث تم استثمار قدر هائل من المال فيه – وبالتالي لم يكن كافيًا ليكون جيدًا فحسب، بل كان لابد أن يكون رائعًا. وقد حدث ارتفاع يوم الجمعة بحجم تداول خفيف بشكل ملحوظ قبل عطلة نهاية أسبوع طويلة صادفت نهاية الشهر، لذا فإن الزيادة المعتادة في الأسعار التي تحدث في نهاية الشهر التقويمي لم تواجه أي مقاومة.
“هذا الأسبوع مختلف، ولقد شهدنا يوماً سيئاً. فهناك قلق بشأن ما قد تظهره أرقام الوظائف، وبشأن الموسمية. ولهذا السبب ارتفع مؤشر التقلبات. ولا أعتقد أن أرقام معهد إدارة التوريدات، التي أظهرت ضعف قطاع التصنيع وارتفاع الأسعار، كانت مفيدة على الإطلاق. وهذا هو ما حدث. الجاذبية”.
دينيس ديك، تاجر في شركة تريبل دي للتجارة:
“إذا نظرت إلى الحركة يوم الجمعة، فستجد أن كل شيء كان في ارتفاع، لكن إنفيديا كانت متأخرة. لذا، يمكنك أن ترى أن القوة النسبية كانت ضعيفة بعد نشر أرباحها. ولم تكن الأمور جيدة منذ ذلك الحين.”
“يعتبر شهر سبتمبر من الأشهر الضعيفة للغاية في العام، لذا أعتقد أن الناس يشعرون بالتوتر. يستخدم الناس هذا الأمر كذريعة لجني الأرباح، والمرشحون الأكثر ترجيحًا لجني الأرباح هم الشركات التي تتنافس في الدور قبل النهائي، لأنها كانت الأقوى”.
ستيفن ماسوكا، نائب الرئيس الأول لشركة ويدبوش للأوراق المالية، سان فرانسيسكو:
“لقد صعدنا مرة أخرى إلى أعلى مستوى جديد. لم تكن هناك أي أخبار على الإطلاق خلال عطلة نهاية الأسبوع ذات أهمية لأي شخص. ولكننا الآن نتراجع بمقدار 600 نقطة.”
“إنها باهظة الثمن. إنها ليست أسهمًا رخيصة. أعني، يا إلهي، لا أعرف ما الذي كان يتعين على Nvidia فعله في الربع… لقد كان ربعًا جيدًا للغاية، مع بعض المشكلات البسيطة، لكن هذا يوضح لك أن هذه الأشياء باهظة الثمن للغاية.
“إنها أيضًا بمثابة نبوءة تحقق ذاتها لأن الكثير من الأموال تتدفق الآن إلى صناديق الاستثمار المتداولة والكثير من الأموال تتدفق إلى صناديق S&P وصناديق الاستثمار المستهدفة وكل ذلك. إنها تنتشر عبر السوق وتنتشر عبر السوق على أساس القيمة السوقية المرجحة، لذا فهي نوع من النبوءة التي تحقق ذاتها. إذا كنت أحد أكبر الأسماء من حيث القيمة السوقية في مؤشر S&P 500 وكل الأموال تتدفق إلى صناديق S&P 500 المتداولة، فكيف لا يساعدك ذلك؟ وأعتقد أن هذا جزء من الأمر، وهذا جزء من سبب حصولك على هذه التقييمات المبالغ فيها.”
بريان جاكوبسن، كبير الاقتصاديين، إدارة الثروات الملحقة، بروكفيلد، ويسكونسن
“الناس قلقون ويفكرون في كل أنواع القضايا الاقتصادية الكلية. هل أخطأ بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ الخوف هو أنه يتعثر في اتخاذ القرار عندما يتعلق الأمر بتوقيت ووتيرة خفض أسعار الفائدة بدلاً من الالتزام بالقرار. هل يزيد تقرير الوظائف من احتمالات الركود؟ الأمر الأبرز هنا هو احتمال أن يبيع المستثمرون ما ارتفع أكثر في مواجهة أي تراجع”.
سكوت رين، كبير استراتيجيي السوق العالمية في معهد ويلز فارجو للاستثمار
“لقد دخلنا مع انخفاض العقود الآجلة ولكن بمجرد صدور رقم ISM، فقد أدى ذلك إلى هذا الانخفاض.”
“السوق قلقة بشأن مدى حدة التباطؤ. فحتى مع التراجع الذي شهدناه اليوم، لا يزال قطاع التكنولوجيا مرتفعًا كثيرًا خلال العام، وقد تحركت هذه الأشياء كثيرًا. تصدرت هذه الأسهم الرسم البياني للارتفاع وفي الأيام التي تنخفض فيها ستقود الرسم البياني للانخفاض. عندما تنظر إلى شيء مثل انعكاسات 2/10، فإن منحنى الركود الثماني الأخيرة كان إيجابيًا قبل حدوث الركود ونحن على بعد بضع نقاط أساس فقط. يفكر السوق في ذلك أيضًا.”
مايكل جرين، مدير المحفظة، SIMPLIFY، منطقة خليج سان فرانسيسكو
“يهتم الناس بشكل مفرط بشركة Nvidia والعديد من هذه الأسماء ويحاولون تقليل هذا الاهتمام. ولديها القدرة على بيع هذه الأشياء بشكل كبير”
“أعتقد أيضًا أن هناك انخفاضًا في المخاطر المرتبطة بالانتخابات حيث يبدأ موسم الانتخابات رسميًا الآن عندما يعود الناس من عيد العمال ويبتعد الجميع عن الشاطئ. نظر الجميع إلى محافظهم وقالوا إنه في ظل حالة عدم اليقين السياسي التي تحيط بالانتخابات المتقاربة، نريد أن نكون أقل عرضة للمخاطر. كان تقرير مؤشر مديري المشتريات ذريعة لذلك.”
كالي كوكس، كبير استراتيجيي السوق، شركة ريتولتز لإدارة الثروات، نيويورك
“بدأت الأسهم في الانخفاض بملاحظة سيئة، ولكن من الصعب تحديد السبب الدقيق وراء بيع الناس اليوم. تسحب التكنولوجيا المؤشر إلى الأسفل، حيث تمثل شركة إنفيديا حوالي ثلث خسائر مؤشر ستاندرد آند بورز 500. لقد رأينا تقريرًا للتصنيع صدر هذا الصباح يشير إلى تباطؤ الطلب على السلع. لكنها لم تكن بيانات سيئة بشكل صادم، والرواية حول تباطؤ الطلب ليست مفاجئة تمامًا.
“أعتقد أن بعض الانخفاض يرجع إلى الموسمية. فشهر سبتمبر هو عادة شهر صعب بالنسبة لسوق الأوراق المالية – وقد انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يوم الثلاثاء بعد عيد العمال كل عام منذ عام 2016. ربما يحاول الناس ببساطة تعويض ما فاتهم خلال أيام الصيف الحارة.
“آمنوا بسوق الصعود هذه، ولكن احموا أنفسكم من القرارات المتهورة في ما قد يكون هبوطاً مضطرباً. ولا تشتت انتباهكم تقلبات السوق قصيرة الأجل. فمنذ عام 1950، لم تصل 60% من عمليات البيع في السوق إلى منطقة التصحيح، وانتهت 26% منها قبل مستوى سوق الهبوط المخيف”. (تمت إعادة نشر هذه القصة لإزالة النص غير الضروري)