ال مؤشر داو جونز الصناعي تشتهر هذه البورصة باحتوائها على 30 مكونًا رائدًا في الصناعة من مجموعة متنوعة من قطاعات سوق الأوراق المالية. ولكن حتى أسهم داو جونز يمكن أن تتحمل عمليات بيع حادة.
مكونات داو سيلزفورس (NYSE: CRM), شيفرون (بورصة نيويورك: CVX)، و متجر هوم ديبوت (بورصة نيويورك: HD) انخفضت أسعار الأسهم العالمية بين 12% و24% من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا، وانخفضت جميعها منذ بداية العام على الرغم من المكاسب في المؤشرات الأوسع مثل داو جونز. ستاندرد آند بورز 500، و ناسداك المركب.
فيما يلي السبب وراء تميز أسهم الأرباح الثلاثة باعتبارها فرص شراء قوية للمستثمرين الصبورين.
Salesforce هو شراء متوازن
ربما فاجأت إضافة Salesforce – سهم النمو – إلى Dow في أغسطس 2020 المستثمرين. في ذلك الوقت، كانت Salesforce مربحة بشكل غير متسق ولم تدفع أرباحًا. لكن Salesforce نضجت كثيرًا كشركة في السنوات الأخيرة. اليوم، لم تعد تركز فقط على الإيرادات وإعادة استثمار كل شيء في العمل. الشركة مربحة للغاية، وأعلنت عن أول توزيع أرباح ربع سنوي لها على الإطلاق في وقت سابق من هذا العام، وتعيد شراء الكثير من أسهمها.
تكافئ شركات مثل Salesforce الموظفين بتعويضات على شكل أسهم، وهو ما قد يؤدي إلى إضعاف المساهمين الحاليين. على مدار العقد الماضي، زاد عدد الأسهم القائمة لشركة Salesforce بنسبة 54%. ومع ذلك، فقد أعادت الشركة شراء الأسهم في السنوات الأخيرة للمساعدة في تعويض التعويضات القائمة على الأسهم وخفضت عدد أسهمها بنسبة 1% على مدار السنوات الثلاث الماضية.
لقد أخذت Salesforce صفحة من مايكروسوفتلقد دفعت شركة مايكروسوفت مبلغًا قياسيًا قدره 10.7 مليار دولار كتعويضات على أساس الأسهم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية – بزيادة قدرها 123٪ في خمس سنوات، لكنها تمكنت من تقليل عدد أسهمها القائمة بنسبة 2.6٪ خلال تلك الفترة بفضل عمليات إعادة الشراء. يتطلب الأمر عملاً مربحًا للغاية لتنفيذ هذا النوع من الإستراتيجية. ولكن إذا تم ذلك بشكل صحيح، فيمكن أن يساعد الشركات في توظيف أفضل المواهب والاحتفاظ بها دون إضعاف المساهمين.
تتميز Salesforce بأنها واحدة من أكثر أسهم التكنولوجيا توازناً. يبلغ عائد توزيعات الأرباح 0.7% فقط – ولكن مرة أخرى بدأت الشركة للتو في دفع أرباح. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية (P/E) 24.5 فقط – مما يشير إلى أن Salesforce غير مكلفة إلى حد ما مقارنة بتقييمها التاريخي. أكبر علامة حمراء مع Salesforce هي أن النمو تباطأ، ولم تقم الشركة بعمل رائع في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، سيكون من الخطأ تجاهل مكانة Salesforce الرائدة في الصناعة وممرها للنمو الطويل الأجل في برامج المؤسسات.
هناك الكثير من أسهم التكنولوجيا الأخرى التي تحظى بالتأييد ــ ولكن العديد منها تتمتع بأسعار باهظة. وتبرز شركة Salesforce باعتبارها شراءً جيدًا إذا كنت تبحث عن تقييم أكثر معقولية وشركة لا تتجه بكامل طاقتها نحو النمو، بل تركز أكثر على الربحية وإعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة الشراء وتوزيع الأرباح.
لا تزال شركة شيفرون الخيار الأول في قطاع النفط
على الرغم من النتائج القوية، تحوم أسهم شركة شيفرون حول أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا. وتتحمل أسعار النفط جزءًا من اللوم في ذلك.
لقد ظلت أسعار النفط الخام غرب تكساس الوسيط (WTI) ـ وهو المعيار القياسي للنفط الأميركي ـ أعلى من 75 دولارا للبرميل طيلة أغلب العام. ولكن أسعار النفط بدأت في الانخفاض مؤخرا، وأصبحت أسعار خام غرب تكساس الوسيط الآن أقل من هذا المستوى.
أقرب منافس لشركة شيفرون هو إكسون موبيل — لقد ارتفعت أرباح الشركة بشكل جيد خلال العام وهي الآن على بعد 5% فقط من أعلى مستوى لها على الإطلاق. ورغم أن شركتي إكسون موبيل وشيفرون متشابهتان، إلا أنهما تختلفان بشكل واضح، وخاصة فيما يتصل بنشاطهما في مجال الاندماج والاستحواذ.
في حين أكملت شركة إكسون عملية الاستحواذ على شركة بايونير للموارد الطبيعية في مايو، لم تحقق شركة شيفرون أي تقدم بعد في عملية الاستحواذ على هيسلقد مرت عشرة أشهر منذ أن أعلنت شركة شيفرون لأول مرة عن عزمها شراء شركة التنقيب والإنتاج مقابل 53 مليار دولار، ولكن هناك مجموعة متنوعة من العوائق التي تقف في طريقها.
ورغم أن شيفرون ليست خالية من العيوب مثل إكسون في الوقت الحالي، إلا أنها تبرز كصفقة شراء مقنعة بشكل خاص. فقد أدت الزيادات المستمرة في توزيعات الأرباح إلى جانب عمليات بيع الأسهم إلى دفع عائد شيفرون إلى 4.6%. وعلى مدار العامين الماضيين، أعادت شيفرون 50 مليار دولار إلى المساهمين من خلال توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء ــ وهو ما يوضح مدى أرباحها الضخمة.
تستطيع شركة شيفرون تمويل عملياتها وتوزيع أرباحها حتى عندما يبلغ سعر برميل النفط 50 دولاراً، وهو ما يمنحها هامشاً جيداً من الخطأ مقارنة بأسعار النفط الحالية. وإذا جمعنا كل هذا، فسوف نجد أن شركة شيفرون تشكل سهماً جيداً لتوزيع الأرباح يستحق الشراء الآن.
يمكن لشركة Home Depot أن تخرج من التباطؤ الذي أصاب الصناعة بشكل أقوى
لقد ظلت أرباح شركة هوم ديبوت مستقرة تقريباً خلال العام لأسباب عديدة يمكن القول إنها صحيحة. أولاً، توقف نمو شركة هوم ديبوت. والشركة حساسة للمد والجزر في الاقتصاد الأوسع. وحتى الآن في موسم الأرباح هذا، أشارت مجموعة متنوعة من الشركات إلى أن المستهلكين ما زالوا انتقائيين في الإنفاق، وخاصة على السلع التقديرية.
تستفيد شركة هوم ديبوت من اقتصاد قوي وسوق إسكان نشطة. وتعتبر أسعار الفائدة المنخفضة بمثابة أخبار ممتازة لشركة هوم ديبوت لأنها تعني تكاليف اقتراض أقل، وأسعار رهن عقاري أقل، وتمويل أقل تكلفة لمشاريع تحسين المساكن. ولكن للأسف، هذه ليست البيئة التي نعيش فيها اليوم.
ولكن هناك درجات للشركات الدورية. على سبيل المثال، بعض الشركات تزدهر أو تنهار حقًا بناءً على عوامل اقتصادية أو أسعار السلع الأساسية. لكن شركة هوم ديبوت تزدهر أو تنهار أكثر من ذلك.
على مدى العقد الماضي، تضاعفت مبيعات هوم ديبوت تقريبًا، وتضاعفت الأرباح المخففة لكل سهم بأكثر من ثلاثة أمثالها. ولكن على مدار العامين الماضيين، يمكنك أن ترى أن أرباح ومبيعات هوم ديبوت انخفضت قليلاً.
ورغم أن أداء هوم ديبوت قد يستمر في خيبة الأمل في الأمد القريب، فلا يوجد سبب للاعتقاد بأن أي شيء قد تغير بشأن أطروحة الاستثمار الأساسية. ففي وقت سابق من هذا العام، قامت هوم ديبوت بعملية استحواذ ضخمة بقيمة 18 مليار دولار لأنها كانت تمتلك المال اللازم للاستثمار بغض النظر عن دورة السوق. ومن الجدير بالملاحظة أيضًا أن توزيعات أرباح هوم ديبوت معقولة، حيث تبلغ نسبة توزيعات الأرباح للشركة 57%.
مع نسبة سعر السهم إلى العائد البالغة 23.2 وعائد 2.5%، تعد Home Depot شركة متوازنة رائدة في الصناعة تستحق الشراء الآن.
توسيع نطاق التفكير والتفكير على المدى الطويل
قد تعمل شركات Salesforce وChevron وHome Depot في صناعات مختلفة تمامًا. لكن الشركات الثلاث متشابهة في أنها تمر بنمو أبطأ أو حتى نمو سلبي (في حالة Home Depot).
قد يتجنب المستثمرون قصيرو الأجل الاستثمار في الشركات الثلاث بسرعة، لكن المستثمرين على المدى الطويل يركزون على المكانة التي ستحتلها الشركة بعد عدة سنوات من الآن بدلاً من المكانة التي تحتلها اليوم. ولا تظهر Salesforce وChevron وHome Depot أي علامات على فقدان مواقعها الرائدة في الصناعة – مما يجعل الأسهم الثلاثة تستحق النظر الآن.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Salesforce الآن؟
قبل شراء أسهم في Salesforce، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن Salesforce واحدة منها. قد تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
لا يوجد لدى Daniel Foelber أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مراكز في Chevron وHome Depot وMicrosoft وSalesforce ويوصي بها. يوصي Motley Fool بالخيارات التالية: شراء 395 دولارًا أمريكيًا في يناير 2026 على Microsoft وبيع 405 دولارًا أمريكيًا في يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
انخفضت الأسهم الثلاثة الرائعة التي توزع أرباحًا على مؤشر داو جونز بنسبة 12% إلى 24% من أعلى مستوياتها في 52 أسبوعًا، ونشرت The Motley Fool في الأصل