تتوقع بلاكستون أن تتضاعف مخارج الأسهم الخاصة في أمريكا الشمالية العام المقبل

بقلم ميلانا فين وإيكو وانج وكارولينا ماندل

نيويورك (رويترز) – قال مسؤول تنفيذي كبير لرويترز إن بلاكستون تتوقع بيئة محسنة لعمليات الاندماج والاستحواذ وانتعاش سوق العروض العامة الأولية لمساعدة شركة الاستحواذ العملاقة على البيع والخروج بأكثر من ضعف عدد استثمارات الأسهم الخاصة في عام 2025. .

“أسواق الاكتتابات العامة مفتوحة. وقد انخفضت تكلفة رأس المال. وسيبلغ عمر نسخة 2021، التي أدت إلى زيادة كبيرة في حجم نشر الأسهم الخاصة، أربع سنوات في عام 2025، لذا فإن بعض هذه الصفقات، تلك التي تمت وقال مارتن براند، رئيس قسم الأسهم الخاصة بأمريكا الشمالية في بلاكستون، في مقابلة خلال مؤتمر رويترز نكست في نيويورك: “سنكون جاهزين للتخارج”.

تستعد شركات الاستحواذ الرائدة للتعافي في أحجام الاستحواذ بالاستدانة في عام 2025، مدعومة بانخفاض أسعار الفائدة، والحاجة إلى نشر مليارات الدولارات من رأس المال المجمع، وزيادة الفرص المرتبطة بقطاع الذكاء الاصطناعي المزدهر.

إن انخفاض أسعار الفائدة يبشر بالخير بالنسبة لشركات الأسهم الخاصة، بعد أن أدى الارتفاع الكبير في تكاليف التمويل في العامين الماضيين إلى جعل تمويل عمليات الاستحواذ المدعومة بالاستدانة أكثر تكلفة وجعل الصفقات الكبيرة صعبة المنال. ومع ذلك، بدأت بعض أكبر شركات الاستحواذ في العالم، بما في ذلك بلاكستون، في متابعة عمليات الاستحواذ الكبيرة بالاستدانة، مع تحسن توقعات التمويل.

وقال براند: “سيستمر حدوث المعاملات الكبيرة وربما تصبح أكبر. سوق التمويل موجود بالتأكيد”.

وفي تشرين الثاني/نوفمبر، أبرمت شركة بلاكستون صفقة بقيمة 8 مليارات دولار للاستحواذ على سلسلة مطاعم Jersey Mike's Subs، وهي واحدة من أكبر عمليات الاستحواذ لهذا العام.

وفي وقت سابق من هذا العام، وافقت شركة بلاكستون على شراء مشغل مركز البيانات الأسترالي AirTrunk مقابل 16 مليار دولار. في شهر سبتمبر، توصلت شركتا Vista Equity Partners وBlackstone إلى صفقة بقيمة 8.4 مليار دولار للاستحواذ على شركة Smartsheet لصناعة برمجيات التعاون (NYSE:).

وصلت أحجام صفقات الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة إلى 423 مليار دولار حتى الآن هذا العام، مقارنة بـ 440 مليار دولار للعام بأكمله في عام 2023، وفقًا لبيانات من Preqin.

متفائل في عام 2025

وتتوقع شركات الاستحواذ الكبيرة أن يكون الاقتصاد الأمريكي القوي محركًا كبيرًا لنشاط الاندماج والاستحواذ على المدى القريب.

وقال براند إنه من السابق لأوانه تقييم تأثير التعريفات الجمركية وإلغاء القيود التنظيمية على الاقتصاد في ظل الإدارة القادمة للرئيس المنتخب دونالد ترامب.

وقال “نحن واثقون بشكل عام في الاقتصاد (الأميركي)”. “يبدو أنها تكتسب زخما.”

وتمتلك بلاكستون، أكبر شركة لإدارة الأصول البديلة في العالم، أصولاً تحت الإدارة تبلغ قيمتها نحو 1.1 تريليون دولار، حتى نهاية سبتمبر/أيلول.

وقد حددت الشركة، تحت قيادة الرئيس التنفيذي ستيفن شوارزمان، الطفرة في الذكاء الاصطناعي التوليدي كمحرك رئيسي للنمو.

وفي مكالمة أرباح فصلية أخيرة، قال شوارزمان إن بلاكستون تدير أصول مراكز بيانات بقيمة 55 مليار دولار يجري تطويرها حاليًا أو قيد الإنشاء، وركزت على 70 مليار دولار في فرص استثمارية أخرى في هذا القطاع.

وقال براند: “لقد كنا مستثمرين كبارًا في موضوع مركز البيانات الملتقط والمعاول. وهذا مدفوع على نطاق واسع بالطلب على الذكاء الاصطناعي”.

لمشاهدة البث المباشر للمسرح العالمي، انتقل إلى صفحة أخبار Reuters NEXT: