Inveting.com – بدأت BMO Capital Markets تغطية نخب Inc. (NYSE:)، ومنحها تصنيف “الأداء المتفوق” وتحديد السعر المستهدف عند 45 دولارًا.
أشار محللون من BMO إلى مكانة Toast القوية في تكنولوجيا المطاعم الأمريكية وسوق المدفوعات كعامل رئيسي يدفعهم إلى التفاؤل.
من المتوقع أن تستمر شركة Toast في اكتساب حصة سوقية كبيرة في قطاعات المطاعم الأساسية وكذلك في القطاعات المجاورة مثل تجارة التجزئة للأغذية والمشروبات.
وأشار المحللون إلى أن عرض منتجات Toast الشامل وإستراتيجية الذهاب إلى السوق الفعالة تدعم اقتصاديات الوحدة المحسنة، مما يجعلها في وضع جيد لتحقيق النمو على المدى الطويل.
تقدر حصة توست في السوق في قطاع المطاعم في الولايات المتحدة بنحو 14%، لكن BMO ترى مجالًا أكبر للتوسع نظرًا لوجود 875000 موقعًا للمطاعم في البلاد، والتي لا يزال الكثير منها يستخدم الأنظمة القديمة.
على المستوى الدولي، بدأت Toast للتو في الاستفادة من أسواق مثل كندا والمملكة المتحدة وأيرلندا، والتي تضيف معًا ما يقرب من 280.000 موقعًا محتملاً إلى السوق التي يمكن الوصول إليها.
قالت BMO أن اقتصاديات الوحدة القوية لشركة Toast، والتي تنعكس في القيمة الدائمة لنسبة تكلفة اكتساب العملاء (LTV/CAC) التي تتجاوز 6x، تظل ميزة تنافسية.
على الرغم من الرياح المعاكسة على مستوى الصناعة مثل ضغوط حجم الدفع الإجمالي، تتوقع شركة الوساطة أن يحقق Toast مقاييس ربحية مستقرة أو محسنة. توقعات BMO لـ Toast's EBITDA لعام 2026 أعلى بحوالي 5٪ من الإجماع، مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل.
يعكس السعر المستهدف تقييمًا يبلغ حوالي 34 ضعف أرباح الشركة المقدرة لعام 2026 للسهم الواحد، وهي علاوة تعتبرها BMO مبررة نظرًا لنمو أرباح Toast المتوقعة بنسبة 34٪ في عام 2027.
يرى المحللون اتجاهًا صعوديًا إضافيًا إذا تجاوز Toast التوقعات في مجالات مثل إجمالي الربح المتكرر لكل موقع أو حافظ على اقتصاديات الوحدة الحالية، وكلاهما تم تصميمهما بشكل متحفظ في التقديرات المتفق عليها.
أشارت BMO أيضًا إلى أن تراجع Toast الأخير في سعر السهم، حوالي 15٪، يوفر نقطة دخول جذابة للمستثمرين، لا سيما في ضوء إرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) الخالية من المخاطر لعام 2025.
ومن خلال خططها لتوسيع مجموعة منتجاتها والاستفادة من فرص التسعير، من المتوقع أن تستفيد الشركة من مزاياها التنافسية مع الاستمرار في تنمية قاعدة عملائها.