بقلم أنيربان سين وأبيجيل سمرفيل
(رويترز) – قالت سلسلة مطاعم الشطائر يوم الثلاثاء إن شركة بلاكستون وافقت على شراء شركة Jersey Mike's Subs، في صفقة قال مصدر إنها تقدر قيمة الشركة بحوالي 8 مليارات دولار بما في ذلك الديون.
وكانت رويترز قد ذكرت يوم الاثنين نقلا عن شخص مطلع على الأمر أن بلاكستون (NYSE:) تقترب من صفقة لشراء جيرسي مايك.
وتؤكد الصفقة، التي من المتوقع أن يتم إغلاقها في أوائل عام 2025، على اهتمام شركات الأسهم الخاصة المتزايد بمشغلي الامتياز.
في العام الماضي، وافقت شركة الأسهم الخاصة Roark Capital على شراء Subway، المنافس الأكبر لجيرسي مايك، في صفقة تصل قيمتها إلى 9.55 مليار دولار.
تعود جذور شركة Jersey Mike's، المعروفة بساندويتشات الغواصات، إلى عام 1956 عندما بدأ بيتر كانكرو العمل في موقع الشركة في Point Pleasant، نيو جيرسي، والذي تم تأسيسه باسم Mike's Subs.
استحوذ كانكرو، وهو الآن المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Jersey Mike's، على الموقع في عام 1975 وبدأ في منح الامتيازات للوحدات في عام 1987. ومنذ ذلك الحين، نمت Jersey Mike's لتصبح واحدة من أكبر سلاسل مطاعم الوجبات السريعة غير الرسمية في أمريكا مع أكثر من 3000 موقع مفتوح على مستوى البلاد وفي تطوير.
وقال شخص مطلع على الأمر إن بلاكستون أجرت محادثات متقطعة مع جيرسي مايك لمدة ثلاث سنوات تقريبًا. ستساعد شركة الاستحواذ سلسلة الشطائر على التوسع محليًا ودوليًا.
وقال المصدر إن الصفقة تتضمن ما يسمى باتفاقية الربح، حيث سيتم دفع سعر الصفقة بالكامل بعد أن تفتتح Jersey Mike's متجرها رقم 4000.
تساعد هياكل الأرباح على التوفيق بين فروق الأسعار وقد زادت وتيرة حدوثها خلال العام الماضي بسبب التحديات التي يواجهها السوق فيما يتعلق بعمليات الاندماج والاستحواذ. بدأ المشترون الحذرون في ربط جزء من مدفوعات الصفقات مباشرة بالأداء المستقبلي للشركات التي استحوذوا عليها.
تضمنت صفقة Roark للاستحواذ على Subway العام الماضي أيضًا هيكلًا للأرباح.
وقال كانكرو: “نعتقد أننا ما زلنا في المراحل الأولى من قصة نمو جيرسي مايك وأن بلاكستون هي الشريك المناسب لمساعدتنا في الوصول إلى مستويات أعلى”.
سيحتفظ Cancro بحصة ملكية في Jersey Mike's وسيستمر في قيادة الأعمال.
وقال كانكرو: “لقد ساعدت بلاكستون في دفع نجاح بعض شركات الامتياز الأكثر شهرة على مستوى العالم، ونحن نتطلع إلى العمل معهم للمساعدة في القيام باستثمارات جديدة كبيرة في المستقبل”.
قامت بلاكستون، وهي أكبر شركة لإدارة الأصول البديلة في العالم بأكثر من 1.1 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، بفورة من الاستثمار في امتيازات المواد الغذائية هذا العام.
في شهر فبراير، أعلنت شركة بلاكستون عن استثمار في أسهم شركة 7 Brew Coffee لتعزيز التوسع في أعمال المشروبات التي يتم طلبها من السيارة.
في أبريل، وافقت شركة بلاكستون على شراء مقهى تروبيكال سموثي، صاحب امتياز مطاعم الوجبات السريعة، من شركة الأسهم الخاصة ليفين ليشتمان. شركاء رأس المال (وا :).
وقال بيتر والاس، المدير الإداري الأول لشركة بلاكستون: “تتمتع بلاكستون بخبرة عميقة في المساعدة على تسريع توسيع أعمال الامتياز ذات النمو المرتفع، ويعد هذا المجال واحدًا من أكثر المواضيع الاستثمارية إقناعًا لدينا”.
تشمل صفقات الامتياز السابقة لشركة Blackstone الاستحواذ على فنادق هيلتون عام 2007 واستثمارها في Servpro، وهو امتياز في صناعة التنظيف والترميم في حالات الطوارئ.
وقال المصدر إن جيرسي مايك تخطط لتجديد هيكل ديونها الحالي ومن ثم جمع المزيد من الديون من المقرضين.
جوجنهايم للأوراق المالية, مورجان ستانلي (NYSE:)، وWhite & Case كانا مستشارين لشركة Jersey Mike's. باركليز (LON 🙂 وBank of America وSimpson Thacher & Bartlett مستشاري بلاكستون بشأن الصفقة.