بقلم لورانس ديليفين
(رويترز) – تراجعت الأسهم وارتفع الدولار يوم الخميس مع استيعاب المتعاملين لبيانات اقتصادية جديدة وانتظارهم تأكيدا من مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) يوم الجمعة بأنه سيبدأ قريبا خفض أسعار الفائدة.
سجلت مؤشرات الأسهم الأميركية الثلاثة الرئيسية خسائر، تحت وطأة أسهم التكنولوجيا. وهبط المؤشر 0.43% إلى 40712 نقطة، وخسر 0.89% إلى 5570 نقطة، وخسر مؤشر ناسداك 1.67% إلى 17619 نقطة.
وجاء في محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي صدر يوم الأربعاء أن “الأغلبية العظمى” من صناع السياسات شعروا أنه إذا جاءت البيانات كما هو متوقع فإن خفض الفائدة في سبتمبر/أيلول من المرجح أن يكون مناسبا – وهو ما يؤكد توقعات السوق.
أظهرت بيانات جديدة، الخميس، أن عدد الأميركيين الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة ارتفع في الأسبوع الأخير، بما يتسق مع التباطؤ التدريجي في سوق العمل.
وقد أضاف تباطؤ النشاط التجاري الإجمالي في الولايات المتحدة هذا الشهر إلى الأدلة التي تشير إلى تباطؤ الاقتصاد وتباطؤ التضخم، وهو ما ينبغي أن يسمح لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بتركيز المزيد من الاهتمام على الوظائف. وقد بدأت أسعار الفائدة على قروض الإسكان في الانخفاض بالفعل، وهو ما ساعد في تغذية انتعاش أكبر من المتوقع في مبيعات المساكن القائمة الشهر الماضي.
وقال ستيف إنجلاندر، استراتيجي الأسواق في بنك ستاندرد تشارترد، إن محاضر الاجتماع أظهرت أن بنك الاحتياطي الفيدرالي على مرمى حجر من هدفه للتضخم وأن البطالة ترتفع، مما يضع خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس “على الطاولة”.
وكتب إنجلاندر في رسالة بالبريد الإلكتروني يوم الخميس: “إذا لم يعلنوا عن فوزهم في قضية التضخم، فإنهم يقولون إنهم يتوقعون الفوز في وقت قريب نسبيا”.
انخفضت الأسهم العالمية بعد انتعاش هائل من أدنى مستوياتها في بداية الشهر بعد نوبة من التقلبات، لتتراجع بنحو 0.6%.
وارتفعت الأسهم الأوروبية 0.35% بدعم من أسهم التجزئة والرعاية الصحية بعد جلسة تداول ضعيفة في آسيا. وعززت المكاسب الأولية بعد أن أظهرت بيانات منطقة اليورو قوة مفاجئة في نشاط الأعمال هذا الشهر.
وفي وقت سابق، ارتفع مؤشر MSCI الأوسع نطاقا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.3%.
ارتفعت أسعار النفط بعد الخسائر التي تكبدتها بسبب قلق المستثمرين بشأن آفاق الطلب العالمي. وكلاهما حقق مكاسب بنحو 1.4% خلال اليوم. (O/R)
ارتفعت عائدات سندات منطقة اليورو بعد أن أظهرت بيانات مسح أن قطاع الخدمات في المنطقة حقق أداء أفضل من المتوقع في أغسطس آب، على الرغم من تراجع مقياس منفصل لضغوط الأجور.
انتعاش الدولار
ارتفع الدولار من أدنى مستوى له في 13 شهرًا مقابل اليورو قبل أن يلقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول كلمة يوم الجمعة. ويُنظر إلى ضعف الدولار مؤخرًا على أنه مبالغ فيه. وارتفع الدولار بنحو 0.4%.
إن خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة من شأنه أن يمنح البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم مساحة للتحرك. ففي يوم الخميس، فتح بنك كوريا الباب أمام خفض أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، في حين يعتزم بنك إندونيسيا خفض أسعار الفائدة في الربع الرابع.
ومع ذلك، ترى أسواق العملات ومعدلات الفائدة أن دورة التخفيف في الولايات المتحدة لا تزال بحاجة إلى مزيد من الوقت مقارنة بالدول الأخرى.
وقد حددت أسواق العقود الآجلة لأسعار الفائدة سعر الفائدة بواقع 25 نقطة أساس من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل، مع احتمال خفضها بواقع 50 نقطة أساس. ويتوقعون تخفيف السياسة النقدية في الولايات المتحدة بنحو 213 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025، بمعدل يقارب 3.2%، مقابل نحو 157 نقطة أساس لأوروبا، بمعدل 2.09%.
ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأميركية من أدنى مستوياتها في أسبوعين التي سجلتها في الجلسة السابقة، تماشيا مع المكاسب التي حققتها سوق السندات الأوروبية. وارتفع العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل عشر سنوات 8.6 نقطة أساس إلى 3.862%، من 3.776% في أواخر التعاملات يوم الأربعاء. وارتفع العائد 9.4 نقطة أساس إلى 4.0161%، من 3.922% في أواخر التعاملات يوم الأربعاء.
وانخفض اليورو، الذي حقق مكاسب قوية هذا الشهر، بنحو 0.4%.
وفي بريطانيا، ارتفع الجنيه الإسترليني في البداية إلى أعلى مستوى في 13 شهرا مقابل الدولار كما تعزز مقابل اليورو بعد أن أظهرت بيانات نشاط الأعمال البريطاني زخما ثابتا للنمو في النصف الثاني من عام 2024. ولم يطرأ تغير يذكر على الجنيه الإسترليني عند 1.3086 دولار.
انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 1%، تحت ضغط انتعاش الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة.