بقلم فيديا رانجاناثان
سنغافورة (رويترز) – تراجع الين قليلا مقابل الدولار في تعاملات هزيلة بسبب عطلة في اليابان يوم الاثنين، مع استمرار الغموض في أذهان المشاركين في السوق بشأن احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشكل كبير الشهر المقبل.
يأتي هذا الاستراحة بعد أسبوع مضطرب بدأ بعمليات بيع واسعة النطاق في جميع العملات وأسواق الأسهم، مدفوعة بالمخاوف بشأن الاقتصاد الأميركي والتشدد الذي يتبناه بنك اليابان.
انتهى الأسبوع الماضي بشكل أكثر هدوءا، حيث أدت بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى من المتوقع يوم الخميس إلى دفع الأسواق إلى تقليص رهاناتها على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
ومع ذلك، لا يزال المستثمرون غير مقتنعين بقدرة بنك الاحتياطي الفيدرالي على تحمل التباطؤ في خفض أسعار الفائدة، كما أن تسعيره لـ 100 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يتوافق مع سيناريو الركود.
وهذا يجعل الأسواق عرضة بشكل كبير للبيانات والأحداث، وخاصة أرقام أسعار المنتجين والمستهلكين في الولايات المتحدة المقرر صدورها يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي هذا الأسبوع، واجتماع محافظي البنوك المركزية العالمية في جاكسون هول الأسبوع المقبل، وحتى أرباح شركة الذكاء الاصطناعي إنفيديا في وقت لاحق من الشهر.
وقال كريستوفر وونغ، استراتيجي العملات لدى بنك أو.سي.بي.سي في سنغافورة: “الأمر أقرب إلى حالة من استعداد السوق قليلا قبل بيانات التضخم في الولايات المتحدة”.
وسجل الدولار 146.87 ين، بارتفاع 0.2% عن مستوياته في أواخر التعاملات الأميركية الجمعة. وبلغ اليورو 1.0918 دولار واستقر مؤشر الدولار عند 103.18.
ارتفع اليورو قبل أسبوع إلى 1.1009 دولار للمرة الأولى منذ الثاني من يناير.
ارتفع الدولار الأسترالي بالكاد إلى 0.6577 دولار أمريكي يوم الاثنين، بينما ظل الدولار النيوزيلندي دون أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع عند 0.6035 دولار أمريكي الذي سجله الأسبوع الماضي. وكان قد سجل في آخر مرة 0.6009 دولار أمريكي.
يقوم بنك الاحتياطي النيوزيلندي بمراجعة السياسة يوم الأربعاء ومن المتوقع أن يبقي على سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 5.50%.
حمل، فك
أنهى وول ستريت الأسبوع الماضي على ارتفاع، حيث أغلقت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 دون تغيير تقريبًا خلال الأسبوع بعد انخفاض حاد بنسبة 4.75% يوم الاثنين الماضي، في حين انخفضت عائدات سندات الخزانة طويلة الأجل.
وقد تعرضت الأسواق، وخاصة اليابانية، لاهتزازات الأسبوع الماضي بسبب انتهاء تجارة الفائدة على الين التي كانت تحظى بشعبية كبيرة، والتي تنطوي على اقتراض الين بتكلفة منخفضة للاستثمار في عملات أخرى وأصول تقدم عوائد أعلى.
وقد تسببت عمليات البيع العنيفة التي شهدها زوج الدولار/الين في الفترة من الثالث من يوليو/تموز إلى الخامس من أغسطس/آب، والتي أشعلتها تدخلات اليابان، ورفع بنك اليابان لأسعار الفائدة، ثم تصفية عمليات التداول الممول بالين، في هبوط الزوج بمقدار 20 يناً.
أظهرت بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع في الولايات المتحدة وبورصة لندن للأوراق المالية الصادرة يوم الجمعة أن مركز صناديق الرافعة المالية في الين الياباني انكمش إلى أصغر مركز قصير صاف منذ فبراير شباط 2023 في أحدث أسبوع.
وصل الين إلى أعلى مستوياته منذ الثاني من يناير/كانون الثاني عند 141.675 ين للدولار يوم الاثنين الماضي. ولا يزال منخفضا بنسبة 3.8% مقابل الدولار حتى الآن هذا العام.
قام محللون في جيه بي مورجان بمراجعة توقعاتهم للين إلى 144 ين مقابل الدولار بحلول الربع الثاني من العام المقبل، وقالوا إن ذلك يعني أن الين سوف يتماسك في الأشهر المقبلة، ويرون سببا للتفاؤل بشأن آفاق الدولار في الأمد المتوسط.
وقالوا في مذكرة يوم السبت “لقد محت عمليات التداول المكاسب التي تحققت حتى الآن هذا العام، ونحن نقدر أن 65-75% من المراكز قد تم تصفيتها”.
كما تراجعت التقلبات الضمنية في سعر الين، المقاسة بخيارات الين. فقد ارتفعت التقلبات بين عشية وضحاها إلى 31% في السادس من أغسطس/آب، ولكنها انخفضت الآن إلى نحو 5%.
(إعداد فيديا رانجاناثان في سنغافورة؛ تحرير جيمي فريد)