(بلومبرج) – تسلط العطلتان الرسميتان المقبلتان في الصين الضوء على أسهم الشركات المرتبطة بالمستهلكين وسط صراع التعافي في الإنفاق.
الأكثر قراءة من بلومبرج
وتتجه الأنظار الآن إلى الاستهلاك خلال موسم الأعياد، في ظل استمرار تراجع الإنفاق ومخاطر الانكماش في إعاقة ثاني أكبر اقتصاد في العالم. وسيترقب المستثمرون أي تلميحات لانتعاش الاقتصاد خلال مهرجان منتصف الخريف الذي سيقام في الفترة من 15 إلى 17 سبتمبر/أيلول والأسبوع الذهبي الذي سيقام في الفترة من 1 إلى 7 أكتوبر/تشرين الأول.
وقد بدأت بعض العلامات الإيجابية في الظهور بالفعل، حيث تشير بيانات الحجز المسبق إلى ارتفاع الطلب على السفر مقارنة بمستويات ما قبل كوفيد ومهرجان قوارب التنين في يونيو. ومع ذلك، لا تزال رغبة المستهلكين في الإنفاق موضع تساؤل على الرغم من جهود صناع السياسات لتكثيف النشاط الاقتصادي.
وقال مارفن تشين، الخبير الاستراتيجي في بلومبرج إنتليجنس: “قد تظهر أرقام السفر المحلي بعض النمو، ولكن قد يتم تعويضها من خلال الإنفاق الأكثر مراعاة للميزانية. ونظراً للبيئة الكلية، فقد تكون التوقعات منخفضة للغاية. ولكن مع التركيز على تعافي الاستهلاك، فإن أي مفاجآت قد تعزز معنويات السوق”.
استمرت الثقة في سوق الأسهم الصينية في التراجع مع استمرار أزمة العقارات التي استمرت لسنوات والتوترات الجيوسياسية وضعف الأرباح. يتداول مؤشر CSI 300 الآن عند أدنى مستوى له منذ يناير 2019، وانخفض بنحو 8% حتى الآن هذا العام. كانت السلع الاستهلاكية الأساسية من بين أسوأ القطاعات، حيث انخفضت بأكثر من 22%.
وفيما يلي الأسهم والقطاعات التي ينبغي مراقبتها خلال العطلات في الصين:
يسافر
قد تجد أسهم الشركات المرتبطة بالفنادق وشركات الطيران ومنصات التجارة الإلكترونية الدعم في البيانات التي تظهر انتعاشًا مستمرًا في الطلب على السفر.
وذكرت صحيفة سيكيوريتيز تايمز نقلا عن بيانات من منصة حجز السفر فيزو، أن طلبات الحجز للفنادق وتأجير السيارات وتذاكر المعالم السياحية لمهرجان منتصف الخريف قفزت بنسبة مزدوجة الرقم مقارنة بالفترة نفسها من عام 2019.
تشمل الأسهم الرئيسية التي يجب مراقبتها Trip.com Group Ltd. و H World Group Ltd. و BTG Hotels Group Co. و Haidilao International Holding Ltd. و Air China Ltd.
التسوق
ومن المتوقع أن تستفيد الشركات الاستهلاكية من إعادة تخزين القنوات للمهرجانات في الربع الرابع، نظرا لحلول رأس السنة الصينية في وقت مبكر في عام 2025 وقاعدة أقل في النصف الثاني من العام، حسبما كتبت المحللة كاثرين سونغ من HSBC Holdings Plc. في مذكرة.
ورغم أن مراقبي السوق يتوقعون أن تقدم العطلات دفعة قصيرة الأجل لمصانع تقطير الجعة ومنتجي البيرة، فإن التباطؤ في الطلب على الخمور قد يستمر وسط تراجع ثقة المستهلكين. وقد تفشل المبيعات أيضًا في تلبية تقديرات السوق خلال فترة الترويج للعطلات، وفقًا لشركة كايليان، نقلاً عن رابطة صناعية.
وقد تشهد شركات صناعة الملابس الرياضية أيضًا عروضًا ترويجية “مكثفة بشكل متسلسل” خلال العطلتين المقبلتين من خلال حدث التسوق في يوم العزاب في نوفمبر، وفقًا لمجموعة سيتي جروب.
تشمل الأسهم الرئيسية التي يجب مراقبتها شركات إنتاج الكحول Kweichow Moutai Co. وBudweiser Brewing Co. وChina Resources Beer Holdings Co. ومن بين تجار التجزئة الرئيسيين الذين يجب مراقبتهم أيضًا China Tourism Group Duty Free Corp. وChow Tai Fook Jewellery Group Ltd. وSa Sa International Holdings Ltd. وLi Ning Co.
فراغ
قد تستفيد الأسهم المرتبطة بالترفيه من العطلات مع ازدهار ما يسمى باقتصاد التجربة في الصين، حيث ينفق الناس المزيد على الخدمات حتى مع بقائهم مقتصدين وامتناعهم عن الإسراف في شراء السلع.
قد تحصل شركات شباك التذاكر أيضًا على دفعة حيث من المقرر إصدار عدد من الأفلام خلال عطلة اليوم الوطني.
تشمل الأسهم الرئيسية التي يجب مراقبتها شركات الأفلام Maoyan Entertainment و Wanda Film Holding Co. كما أن شركات تشغيل الكازينو MGM China Holdings Ltd. و Wynn Macau Ltd. و Sands China Ltd. هي أيضًا ضمن التركيز.
الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك
©2024 بلومبرج إل بي