نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الأوروبية والعالمية من واين كول.
كانت بداية الشهر هادئة، حيث أدت العطلات في الولايات المتحدة وكندا إلى استنزاف السيولة قبل سيل البيانات الذي سيبلغ ذروته يوم الجمعة بشأن رواتب الموظفين في الولايات المتحدة. ولم تشهد العقود الآجلة للأسهم في وول ستريت والأسهم الأوروبية أي تغير يذكر.
كانت مؤشرات مديري المشتريات في آسيا لشهر أغسطس جيدة، حيث ارتفع مؤشر كايكسين الصيني إلى 50.4، وهو ما يفوق التوقعات التي كانت تشير إلى 50.0، رغم أنه أظهر أيضًا أول انخفاض في طلبات التصدير الجديدة في ثمانية أشهر. ومع ذلك، لا تزال الأسهم الصينية تتراجع، بقيادة الخسائر في قطاع العقارات.
كما تحسن مؤشر مديري المشتريات في اليابان إلى 49.8، في حين اكتسب الاستثمار التجاري زخماً في الربع الثاني. ولا تزال الأسواق تراهن على أن بنك اليابان سوف يحجم عن رفع أسعار الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، رغم أن الاجتماع سيعقد في نهاية الشهر وسوف يكون هناك الكثير من البيانات بحلول ذلك الوقت. وما دام البنك المركزي الياباني لا يستسلم، فقد يرغب في العودة إلى المسار الصحيح نحو تطبيع السياسة النقدية.
بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، تراهن الأسواق على أن حجم خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول قد يعتمد على تقرير الوظائف، بالنظر إلى أن رئيس البنك جيروم باول صرح بشكل قاطع أنهم لا يريدون رؤية المزيد من الضعف في سوق العمل.
إن النتيجة التي تتفق مع التوقعات عند +165,000 و4.2% من المرجح أن تؤدي إلى تراجع فرصة 50 نقطة أساس أخرى، على الرغم من أن الأمر سيتطلب تقريرًا قويًا بشكل غير عادي لجعل الأسواق تتخلى عن 25 نقطة أساس.
وتتراوح التوقعات بين +100,000 و+208,00 و4.1% إلى 4.4%، وأي قراءة مماثلة للقراءة الأخيرة من شأنها أن تعيد إشعال الحديث عن الركود وتدفع المستثمرين إلى المطالبة بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية. وتتراوح التوقعات في العقود الآجلة بين 100% عند 25 نقطة أساس و31% عند 50 نقطة أساس.
ومن المتوقع أن يتحدث محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز بعد بيانات الوظائف، مما أعطى السوق رد فعل فوري تقريبًا.
ومن بين البيانات المهمة هذا الأسبوع أيضًا استطلاعات معهد إدارة التوريدات، وفرص العمل في JOLTS، ومؤشر ADP للتوظيف، والتجارة، والكتاب البيج الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي.
من المتوقع على نطاق واسع أن يخفض بنك كندا أسعار الفائدة يوم الأربعاء، حيث تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 22% بواقع 50 نقطة أساس نظرا للإشارات إلى تباطؤ الاقتصاد في يوليو/تموز.
بالنسبة للعملات، لم يحظ اليورو بأي دعم من فوز الأحزاب اليمينية المتطرفة في الانتخابات المحلية الألمانية، الأمر الذي أضاف طبقة جديدة من عدم اليقين السياسي بشأن مصير الاتحاد الأوروبي. استقر اليورو عند 1.1050 دولار مع وجود دعم عند 1.0948 دولار. وانخفض الدولار قليلاً إلى 146.00 ين، بعد أن سجل أعلى مستوى له في وقت سابق عند 146.60 ين.
أهم التطورات التي قد تؤثر على الأسواق يوم الاثنين:
– مؤشرات مديري المشتريات العالمية من S&P لألمانيا وفرنسا والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي
– بيان تمهيدي من المشرفة المصرفية للبنك المركزي الأوروبي كلوديا بوخ في جلسة الاستماع للجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية في البرلمان الأوروبي