لقد كانت الأسابيع القليلة الماضية هي الأسوأ على الإطلاق في تاريخ شركات الأمن السيبراني كراود سترايك'س (ناسداك: CRWD) لقد تسبب تحديث أحد البرامج في حدوث مشكلات في جميع أنحاء العالم. فقد أدى ذلك إلى توقف الرحلات الجوية، مما دفع شركات الطيران والمسافرين إلى التدافع في المطارات المزدحمة للعثور على حل والوصول إلى وجهاتهم. واضطرت المستشفيات إلى إلغاء العمليات الجراحية، وواجهت وسائل النقل العام في بعض المدن مشكلات، وتأثرت الخدمات المصرفية عبر الإنترنت في بعض المؤسسات المالية. وفجأة، أصبح CrowdStrike موضوعًا رئيسيًا في الأخبار السائدة لسبب سلبي للغاية.
لقد هرع المستثمرون إلى الخروج بعد الأزمة التي حدثت في قطاع تكنولوجيا المعلومات في التاسع عشر من يوليو، مما أدى إلى تدمير السهم بالكامل. وكما يمكنك أن ترى أدناه، فقد انخفض السهم بأكثر من 40% عن أعلى مستوى له في غضون بضعة أيام فقط.
ورغم أن هذه كانت كارثة بلا شك بالنسبة لشركة CrowdStrike، فإن الشركة قادرة على التعافي. وإليك الطريقة والسبب.
عقبتان مهمتان
يبدو أن الرئيس التنفيذي لشركة CrowdStrike، جورج كورتز، قد تم استدعاؤه إلى مكتب المدير التنفيذي للشركة لشرح ما حدث. هذا صحيح، فقد ورد أن اللجان البرلمانية تستدعي كورتز للإدلاء بشهادته بسبب حجم الانقطاع. لم يتم الإعلان عن موعد هذا الاجتماع حتى الآن، على الرغم من اعتراف CrowdStrike بأنها على اتصال باللجان الفرعية بالكونجرس.
إنني أشعر بالتشجيع من حقيقة أن الشركة قدمت تقنيات إصلاح سريعة لإصلاح مشكلة البرمجيات وكانت صريحة بشأن ما حدث، ولماذا، وما تفعله شركة CrowdStrike لإصلاحه ومنع حدوث مشكلة مماثلة في المستقبل. إن هذا الانفتاح أكثر أهمية مما قد يدركه الكثيرون. ففي كثير من الأحيان، تلحق التداعيات الناجمة عن محاولة التغطية على مشكلة أو التقليل من شأنها الضرر بسمعة الشركة أكثر من الحادث نفسه. ويُعَد كورتز، وفقًا للتقارير، زعيمًا كاريزميًا. وإذا تمكن من الذهاب إلى الكونجرس، وشرح الموقف، والاعتذار للمتضررين، وتقديم خطة قوية لمنع حدوث مشكلة مماثلة في المستقبل، فسوف يكون هذا بمثابة عقبة ضخمة تم تجاوزها.
العقبة الثانية التي تواجهها شركة CrowdStrike هي تعزيز العلاقات مع العملاء الرئيسيين والتغلب على العبء المالي. تتخذ شركة Delta Airlines إجراءات قانونية للحصول على أموال من شركة CrowdStrike مايكروسوفت وتقدر الخسائر بنحو 350 إلى 500 مليون دولار. وفي المجمل، تقدر الخسائر التي تكبدتها شركات فورتشن 500 بسبب انقطاع تكنولوجيا المعلومات بنحو 5.4 مليار دولار. وهذا ليس بالأمر الهين.
ولكن من المرجح أن تتمتع شركة CrowdStrike بتأمين المسؤولية، ومن المرجح أن تكون أي تسويات محتملة أقل من الخسارة الإجمالية، ومن شأن تقاسم المسؤولية مع شركة Microsoft ذات الجيوب العميقة أن يمنع المسؤولية من أن تكون قاتلة لشركة CrowedStrike. وقد أعلنت الشركة عن 4.4 مليار دولار نقدًا ومستحقات اعتبارًا من الربع الأخير. وتسوية الأمور وديًا مع العملاء بطريقة لا تستنزف خزائنها هي خطوة حاسمة للتعافي.
هل سهم CrowdStrike يستحق الشراء؟
بالإضافة إلى وجود مسار واضح لكيفية تعافي CrowdStrike من هذه الأزمة، فإن انقطاع تكنولوجيا المعلومات يُظهِر أيضًا مدى أهمية CrowdStrike للأنظمة في جميع أنحاء العالم. وفي حين أن هناك منافسين، فإن تكاليف التبديل مرتفعة، وتتمتع CrowdStrike بتكنولوجيا ومعرفة رائعة. ومن المرجح أن تهدأ هذه العاصفة بمجرد إزالة العقبات المذكورة أعلاه.
كانت النتائج المالية لشركة CrowdStrike مبهرة. ففي الربع الأول من السنة المالية 2025 ـ الربع المنتهي في 30 أبريل 2024 ـ نمت الإيرادات المتكررة السنوية بنسبة 33% على أساس سنوي إلى 3.65 مليار دولار. وبلغ إجمالي المبيعات 3.3 مليار دولار خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، بزيادة تزيد عن 155% على مدى ثلاث سنوات، كما هو موضح أدناه.
بالإضافة إلى ذلك، أصبحت شركة CrowdStrike بمثابة بقرة حلوب. فقد بلغ التدفق النقدي الحر للشركة 322 مليون دولار في الربع الأخير، مع نمو بنسبة 42% وهامش ربح مذهل بنسبة 35%. وقد أنتجت الشركة مليار دولار من التدفق النقدي الحر في الأشهر الاثني عشر السابقة بهامش ربح بلغ 31%. وقد سمح التدفق النقدي المذهل لشركة CrowdStrike ببناء ميزانية عمومية أشبه بالقلعة تضم 3.7 مليار دولار نقدًا مقابل 740 مليون دولار فقط من الديون طويلة الأجل.
بالإضافة إلى ذلك، أصبح تقييم السهم فجأة أكثر قبولاً. فقد انخفضت نسبة السعر إلى المبيعات لشركة CrowdStrike من 29 إلى 16. وكما هو موضح في الرسم البياني أدناه، فإنها تقترب من تقييمها خلال أدنى مستويات سوق الأسهم في عام 2023.
قبل انقطاع تكنولوجيا المعلومات في يوليو، كان توقع CrowdStrike أن يتجاوز العائد السنوي 5 مليارات دولار بحلول السنة المالية 2026، والتي تنتهي في يناير 2026. إذا تمكنت الإدارة من علاج هذا الحادث وتحقيق هذا الهدف، فإن القيمة السوقية الحالية للشركة البالغة 53 مليار دولار ستكون صفقة رائعة على المدى الطويل.
ولكن على الرغم من هذه الأسباب التي تدعو إلى التفاؤل، يتعين على المستثمرين أن يفهموا المخاطر. فقد تفشل جلسة الاستماع في الكونجرس، وقد يغادر العملاء الكبار الشركة، وقد ينتهي الأمر بشركة كراود سترايك إلى تحمل مليارات الدولارات من الأضرار. ومن المرجح أيضاً أن يظل السهم متقلباً إلى حد كبير لفترة من الوقت. ويتعين على المستثمرين أن يكونوا حذرين بشأن مقدار محافظهم الاستثمارية المعرضة للأسهم المحفوفة بالمخاطر. قم بإجراء هذا الاختبار للمساعدة في تحديد مدى تحملك الشخصي للمخاطر.
كان انقطاع خدمة CrowdStrike مدمراً للغاية، ولكن انهيار السهم قد يكون فرصة شراء للمستثمرين على المدى الطويل. لا أعلم ما إذا كانت الإدارة قادرة على تجاوز كل العقبات والحفاظ على النتائج المالية الممتازة للشركة. ولكن إذا تمكنت من ذلك، فمن المرجح أن يكافئ السهم المستثمرين بسهولة في الأمد البعيد.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في CrowdStrike الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في CrowdStrike، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن CrowdStrike واحدة منها. فالأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة قد تحقق عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
لدى Bradley Guichard مراكز في CrowdStrike. لدى Motley Fool مراكز في CrowdStrike وMicrosoft ويوصي بها. يوصي Motley Fool بالخيارات التالية: شراء 395 دولارًا أمريكيًا في يناير 2026 على Microsoft وبيع 405 دولارًا أمريكيًا في يناير 2026 على Microsoft. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
التنبؤ: يمكن لسهم CrowdStrike التعافي. وإليك الطريقة. تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool