تدور إحدى أكبر القصص في أسواق رأس المال حاليًا حول تفاحةوبشكل أكثر تحديدًا، فإن وارن بافيت بيركشاير هاثاواي باعت شركة أبل جزءًا كبيرًا من حصتها في صانع هواتف آيفون، وفقًا للإيداعات الأخيرة.
ورغم أن هذا الأمر أثار استغراب العديد من المستثمرين، إلا أنني شخصياً لم أشعر بالدهشة. وعلاوة على ذلك، أعتقد أن بافيت لم ينته بعد.
دعونا نستكشف إدارة بافيت الأخيرة للمحفظة الاستثمارية ونستكشف ما قد يفعله عراف أوماها بعد ذلك.
بافيت يواصل تقليص حصته في شركة أبل
وبحسب أحدث تقرير ربع سنوي لشركة بيركشاير، بلغت حصة الشركة في شركة أبل 84.2 مليار دولار بنهاية الربع الثاني. وبالمقارنة، بلغت حصة بافيت في أبل نحو 135 مليار دولار بنهاية الربع الأول.
ورغم أن أبل تظل ركيزة بارزة في محفظة بيركشاير، فمن المثير للاهتمام أن نرى بافيت يخفض حصته بمقدار كبير. ومع ذلك، كانت هناك بعض المؤشرات على أن هذا قادم.
وفي وقت سابق من هذا العام، قلصت بيركشاير هاثاواي حصتها في أبل بنحو 13%. وشرح بافيت مبرراته لهذه الخطوة خلال اجتماع المساهمين السنوي في بيركشاير هاثاواي ـ مشيراً إلى اعتقاده بأن تغييرات في قانون الضرائب كانت في الأفق. وفي الأساس، كان بافيت يتطلع إلى تأمين بعض المكاسب وتجنب المسؤولية الضريبية الأعلى إذا تحققت توقعاته.
ورغم أنه من المستحيل التنبؤ باللحظة المثالية لبيع الأسهم، فإن منطق بافيت منطقي تماما. والآن بعد أن تم الكشف عن خفض حصته في شركة أبل بشكل أكبر، أعتقد أن هناك احتمالا كبيرا بأن يقوم المستثمر الشهير بخطوة أخرى تدور أيضا حول التخطيط الضريبي الذكي.
ربما لم ينتهي بعد
محفظة بافيت مليئة بالأسهم الممتازة والشركات ذات النمو الثابت مثل كوكا كولا و أمريكان إكسبريسنادرًا ما تستثمر شركة بيركشاير في فرص النمو المرتفع خارج مواقعها الصناعية الأساسية.
ومع ذلك، قامت شركة بيركشاير قبل بضع سنوات بواحدة من أكثر خطواتها إثارة للاهتمام في تاريخها الحديث.
في عام 2020، استثمرت بيركشاير ما يقرب من 730 مليون دولار في ندفة الثلج (بورصة نيويورك: SNOW) الطرح العام الأولي (IPO). Snowflake هي شركة برمجيات كخدمة (SaaS) متخصصة في تحليلات البيانات الضخمة. لا تعمل Snowflake في قطاع التكنولوجيا فحسب، وهو ما يتجاهله بافيت عمومًا، ولكن في وقت الطرح العام الأولي كانت الشركة لا تزال تحرق الأموال. إحدى فلسفات الاستثمار الأساسية لبافيت هي الاستثمار في الشركات التي تولد تدفقات نقدية ثابتة ومتنامية.
وبحسب الملفات المقدمة، تمتلك شركة بيركشاير هاثاواي نحو 6.1 مليون سهم في شركة سنوفليك. ونظراً لاستثمارها الإجمالي البالغ 730 مليون دولار، يمكن للمستثمرين أن يفترضوا أن أساس تكلفة شركة بيركشاير في أسهم سنوفليك يبلغ نحو 120 دولاراً.
وفقًا للرسم البياني أعلاه، من الواضح أن بافيت لم يحقق مكاسب كبيرة في أسهم سنوفليك قبل عامين. وعلاوة على ذلك، مع تداول السهم عند حوالي 116 دولارًا للسهم اليوم، أصبحت بيركشاير الآن تتكبد خسارة في وضعها.
إذا كان الرسم البياني أعلاه مؤشرًا، فإن حركة سعر Snowflake متقلبة للغاية. وعلى الرغم من وجود فرصة لانتعاش السهم بشكل كبير، فإن الاتجاهات أعلاه تشير إلى أن المستثمرين كانوا منخرطين في بعض عمليات البيع المكثفة لأسهم Snowflake لفترة من الوقت الآن – وخاصة طوال عام 2024.
في حين أن خسارة بافيت في مركزه في سنوفليك ليست كبيرة في المخطط الكبير للأشياء، إلا أنني لا أزال أعتقد أن هناك فرصة جيدة لخروجه من المركز.
بعض الأشياء التي يجب مراعاتها
لا أستطيع أن أقول على وجه اليقين لماذا باع بافيت المزيد من أسهم آبل. لكن شكوكى هي أنه يتطلع إلى تخزين المزيد من النقد بسبب مجموعة متنوعة من العوامل، بما في ذلك حالة عدم اليقين في السوق فيما يتعلق بالانتخابات الرئاسية المقبلة، والمزيد من التحوط فيما يتعلق بالتغييرات المحتملة في قانون الضرائب، والحد من تعرضه لسردية الذكاء الاصطناعي المتغيرة باستمرار.
كل هذه المخاوف قد تؤثر على أسهم مثل Snowflake أيضًا. ضع في اعتبارك أن الرئيس التنفيذي لشركة Snowflake قد غادر منصبه فجأة في وقت سابق من هذا العام، مما ترك المستثمرين في حالة من الذهول. علاوة على ذلك، على عكس العديد من نظيراتها من شركات SaaS، لم تحقق Snowflake سوى تقدم ضئيل في مجال الذكاء الاصطناعي. تركت هذه الديناميكيات العديد من المستثمرين غير متحمسين ومتشككين في مستقبل الشركة – ومن هنا جاء نشاط البيع المستمر طوال هذا العام.
ونظراً لأن بافيت قد أجرى بالفعل بعض التغييرات الكبيرة على محفظته الاستثمارية لأسباب ضريبية، فأعتقد أنه قد يكون من المنطقي أن يبيع أسهمه في سنوفليك ويقلل ضريبة مكاسبه الرأسمالية من خلال استراتيجية تُعرف باسم حصاد الخسائر الضريبية.
علاوة على ذلك، أشك في أن بافيت قد اقتنع تمامًا بسردية الذكاء الاصطناعي نظرًا لأنه ليس معروفًا عنه أنه مستثمر كبير في التكنولوجيا. حدسي هو أنه ليس كذلك وربما يكون من المنطقي أن يخرج من سنوفليك ويعود إلى جذوره.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Snowflake الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Snowflake، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن Snowflake واحدة منهم. الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة قد تحقق عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 641864 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 6 أغسطس 2024
تعد شركة American Express شريكًا إعلانيًا لشركة The Ascent، وهي شركة تابعة لشركة Motley Fool. يشغل Adam Spatacco مناصب في شركة Apple. وتشغل شركة Motley Fool مناصب في شركات Apple وBerkshire Hathaway وSnowflake وتوصي بها. تتبع شركة Motley Fool سياسة الإفصاح.
التنبؤ: بعد التخلص من شركة Apple، ستكون هذه هي الخطوة التالية التي سيتخذها وارن بافيت مع أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) تم نشر هذا التنبؤ في الأصل بواسطة The Motley Fool