بقلم جيمي ماكجيفر
(رويترز) – نظرة على اليوم المقبل في الأسواق الآسيوية.
ستهيمن الانتخابات الرئاسية الأمريكية وقرار سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع على الأسواق العالمية، لذا قد يكون نشاط يوم الاثنين مدفوعًا بتعديلات المراكز مع تأثر المستثمرين بأحدث استطلاعات الرأي وتدفق الأخبار والأرباح والمؤشرات الاقتصادية.
إذا كان من الممكن أن نسترشد بتحركات يوم الجمعة، فإن يوم الاثنين يَعِد بأن يكون بمثابة دوامة دون إشارة واضحة وموحدة. ارتفعت عوائد السندات إلى أعلى مستوياتها منذ عدة أشهر بسبب التوترات الانتخابية والمالية، لتعكس اتجاه هبوط سابق على خلفية بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة بشكل مدهش، وتعزيز الدولار على النحو الواجب.
لكن وول ستريت تجاهلت أي مخاوف سياسية أو مخاوف تتعلق بالعجز. متمسكة بالأرباح القوية والقناعة المتجددة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة يوم الخميس – وربما مرة أخرى الشهر المقبل – ارتفعت الأسهم بقوة.
هل يمكن لمشاعر “الرغبة في المخاطرة” أن تسود مع اقتراب موعد الانتخابات الأمريكية، ومع ارتفاع عائدات السندات ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن في جميع أنحاء العالم؟
يعد مؤشر “MOVE” للتقلبات الضمنية في سندات الخزانة الأمريكية هو الأعلى منذ أكثر من عام، كما أن عوائد السندات البريطانية هي الأعلى منذ عام أيضًا. عانى “حراس السندات” من بعض الصدمات بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية يوم الجمعة، لكنهم سرعان ما تولوا زمام الأمور مرة أخرى.
لذلك سيتعين على المتداولين في آسيا يوم الاثنين أن يفكروا فيما إذا كانوا سيوافقون على الأرباح الأمريكية المتفائلة والتفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة، أو الاحتماء في مواجهة ارتفاع العائدات، وقوة الدولار، وتزايد التوتر عشية الانتخابات الأمريكية.
كان الأسبوع الماضي تحديًا للأسواق الآسيوية. انخفض مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان للأسبوع الرابع على التوالي الأسبوع الماضي، وكان انخفاض أكتوبر بنسبة 4.9٪ هو أسوأ شهر منذ أغسطس من العام الماضي.
وبعد حصولها على تدفقات بلغت 32.2 مليار دولار في سبتمبر/أيلول، سجلت صناديق الأسهم الآسيوية باستثناء اليابان “عمليات استرداد كبيرة” في الأسابيع الثلاثة الماضية، وفقاً لتتبع التدفقات EPFR. وشهد الأسبوع الأخير قيام المستثمرين بسحب ما يزيد عن 4 مليارات دولار من صناديق الأسهم الآسيوية باستثناء اليابان، في أطول سلسلة تدفقات خارجة منذ الربع الأخير من العام الماضي.
ويرجع جزء كبير من ذلك إلى التدفقات الخارجة من الصناديق الصينية مع تباطؤ بعض الإثارة المفرطة التي أثارتها مجموعة الإجراءات التي اتخذتها بكين لدعم الاقتصاد المحلي والأسواق.
لكن الاهتمام سيتركز مرة أخرى على بكين هذا الأسبوع. ويجتمع المجلس الوطني لنواب الشعب (أعلى هيئة تشريعية في الصين) في الفترة من 4 إلى 8 نوفمبر/تشرين الثاني، حيث تتوقع الأسواق على نطاق واسع الموافقة على المزيد من إجراءات التحفيز المالي.
ويشهد هذا الأسبوع أيضًا صدور المؤشرات الاقتصادية الصينية بما في ذلك التجارة والإقراض. وتشمل النقاط البارزة الأخرى قرارات أسعار الفائدة من أستراليا وماليزيا، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي لإندونيسيا والفلبين، وأرباح تويوتا ونيسان.