بقلم تشاك ميكولاجزاك
نيويورك (رويترز) – تراجع مؤشر للأسهم العالمية للجلسة الثالثة على التوالي يوم الخميس بينما ارتفع الدولار، بعد بيانات سوق العمل الأمريكية وتعليقات رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي جيروم باول التي أشارت إلى مسار أبطأ لتخفيضات أسعار الفائدة من البنك المركزي.
وقالت وزارة العمل إن المطالبات الأولية للحصول على إعانة البطالة الحكومية انخفضت أربعة آلاف إلى مستوى معدل في ضوء العوامل الموسمية بلغ 217 ألفاً خلال الأسبوع، وهو ما يقل قليلاً عن توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم البالغة 223 ألفاً، مما يشير إلى أن تقرير الوظائف الحكومية الضعيف لشهر أكتوبر كان أمراً شاذاً.
وفي أحدث قراءة للتضخم، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين للطلب النهائي بنسبة 0.2٪ الشهر الماضي، مطابقًا للتوقعات، بعد زيادة معدلة بالزيادة بنسبة 0.1٪ في سبتمبر.
وتأتي البيانات بعد ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين يوم الأربعاء كما كان متوقعا في أكتوبر وسط ارتفاع تكاليف المأوى مثل الإيجارات.
وفي الـ 12 شهرًا حتى أكتوبر، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 2.4% بعد ارتفاعه بنسبة 1.9% في سبتمبر.
وقال باول إن النمو الاقتصادي المستمر وسوق العمل القوي والتضخم الذي لا يزال أعلى من هدف 2٪ يعني أن البنك المركزي الأمريكي لا يحتاج إلى التسرع في خفض أسعار الفائدة ويمكنه التداول بعناية.
“كان هناك بعض القلق بعد الانتخابات من أن سياسات التعريفة الجمركية التي هدد بها ترامب ستتسبب في التضخم وأن أسعار الفائدة ارتفعت قليلاً، ولكن عادةً ما يهدأ الجميع قليلاً بعد بضعة أيام ويعود السوق إلى تماسكه، لذلك أتوقع أن أرى وقال سكوت ويلش، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة سيرتويتي في بوتوماك بولاية ماريلاند: “هناك بعض التقلبات هنا”.
“الضغط على أسعار الفائدة للمضي قدمًا من هنا هو للأعلى، وليس للانخفاض. قد نرى أسعار الفائدة تنخفض قليلاً ولكن عندما تنظر إلى حالة الاقتصاد، وعندما تنظر إلى خطط السياسة التشريعية والتنفيذية المتوقعة، فإنها ستذهب إلى ترتد بين 4% و5%.”
ارتفعت الأسهم في البداية في أعقاب الانتخابات الرئاسية الأمريكية. أغلقت جميع المؤشرات الرئيسية في وول ستريت عند مستويات قياسية يوم الاثنين، لكنها توقفت في الأيام الأخيرة مع ارتفاع عائدات السندات إلى أعلى مستوياتها في أربعة أشهر.
وانخفضت الأسهم الأمريكية بعد البيانات وواصلت انخفاضاتها بعد تصريحات باول.
وانخفض المؤشر 175.86 نقطة بما يعادل 0.40% إلى 43782.33 نقطة، ونزل 29.15 نقطة أو 0.49% إلى 5956.23 نقطة، ونزل المؤشر 105.02 نقطة أو 0.55% إلى 19125.71 نقطة.
انجذب المستثمرون نحو الأصول التي من المتوقع أن تستفيد من سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب في ولايته الثانية بعد أن تعهد بفرض رسوم جمركية مرتفعة على الواردات من الشركاء التجاريين الرئيسيين وخفض الضرائب وتخفيف اللوائح الحكومية.
لكن عوائد السندات والدولار ارتفعت أيضا في الآونة الأخيرة بسبب مخاوف من أنه في حين أن سياسات ترامب ستحفز النمو، فإنها قد تؤدي أيضا إلى إشعال التضخم بعد معركة طويلة ضد ضغوط الأسعار في أعقاب جائحة كوفيد-19. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي التعريفات الجمركية إلى زيادة الاقتراض الحكومي، مما يزيد من تضخم العجز المالي ويدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تغيير مساره في تخفيف السياسة النقدية.
انخفض مؤشر MSCI للأسهم في جميع أنحاء العالم بمقدار 3.49 نقطة، أو 0.41٪، إلى 851.36 وكان في طريقه للانخفاض اليومي الثالث على التوالي بعد خمس جلسات متتالية من المكاسب.
انتعشت الأسهم الأوروبية من أدنى مستوياتها في ثلاثة أشهر، بقيادة أسهم الطاقة والتكنولوجيا بعد جولة من أرباح الشركات الإيجابية إلى حد كبير. وأغلق المؤشر على ارتفاع بنسبة 1.08%.
وارتفع المؤشر، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.34% إلى 106.82، مع تراجع اليورو بنسبة 0.29% إلى 1.0532 دولار. ويتجه الدولار نحو تحقيق مكاسب للجلسة الخامسة على التوالي.
ومقابل الين الياباني، ارتفع الدولار بنسبة 0.47% إلى 156.18 ين. وتراجع الجنيه الإسترليني 0.27 بالمئة إلى 1.2669 دولار.
تم التراجع عن التوقعات لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية خلال الأسابيع القليلة الماضية، ولكنها أصبحت أكثر تقلبا في الآونة الأخيرة. بلغت التوقعات بخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر 72.2%، بانخفاض من 82.5% في الجلسة السابقة ولكن أعلى من 66.6% قبل أسبوع، وفقًا لأداة FedWatch من CME.
وانخفض العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 1.4 نقطة أساس إلى 4.437%، مقلصًا الخسائر بعد تعليقات باول.
قالت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر إن البنك المركزي حقق تقدمًا كبيرًا نحو تحقيق أهدافه المتعلقة بالوظائف والتضخم، بينما لم يصل إلى حد تقديم توجيهات ثابتة بشأن ما يعنيه ذلك بالنسبة لتوقعات السياسة النقدية على المدى القريب.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توم باركين، إن تسويات الأجور النقابية المرتفعة والزيادات المحتملة في الرسوم الجمركية من بين الشكوك التي قد تجعل مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذراً بشأن الاعتقاد بأنهم فازوا في معركتهم ضد التضخم المرتفع.
ارتفع سعر التسوية بنسبة 0.39% إلى 68.70 دولارًا للبرميل، وارتفع ليستقر عند 72.56 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بنسبة 0.39% خلال اليوم، ويرجع ذلك جزئيًا إلى قوة الدولار وارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية مما زاد من المخاوف من زيادة المعروض.