بقلم كوه جوي تشينغ وإليزابيث هاوكروفت
نيويورك/باريس (رويترز) – استقرت الأسهم العالمية وتراجعت عوائد السندات الحكومية قليلا يوم الأربعاء بعد أن أظهرت بيانات أن أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفعت بشكل معتدل في يوليو تموز كما كان متوقعا مما عزز رهانات المستثمرين على أن مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) قد يبدأ في خفض أسعار الفائدة قريبا.
ولكن حجم الخفض الأول الذي سيجريه بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي لأسعار الفائدة، والذي يأمل العديد من المستثمرين أن يتم في سبتمبر/أيلول، لا يزال موضع شك في ظل نقاش السوق حول فرص خفض بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس.
وأظهرت البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 0.2% الشهر الماضي بعد انخفاضه بنسبة 0.1% في يونيو/حزيران، بما يتماشى مع توقعات الاقتصاديين، على الرغم من تسارع التضخم في المأوى، والذي يشمل الإيجارات، في يوليو/تموز مقارنة بشهر يونيو/حزيران.
وقال جينادي جولدبرج، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأميركية لدى تي دي سيكيوريتيز في نيويورك: “الشيء الوحيد الذي كان مفاجئا هنا هو تسارع الإيجارات”.
“أعتقد أن هذا هو السبب وراء رد فعل السوق المخيب للآمال إلى حد ما، على الرغم من أن النتيجة جاءت في الواقع على الجانب الأضعف من الإجماع.
“أعتقد أن السوق تعيد تقييم احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول. ويبدو أن هذا التسعير قد انخفض من نحو 39 نقطة أساس قبل القراءة إلى 36 نقطة أساس الآن”.
وبحلول الساعة 1415 بتوقيت جرينتش، انخفض مؤشر سوق دبي بنسبة 0.15%، وأضاف 0.19% وانخفض 0.6%. (.N) ارتفع مؤشر MSCI للأسهم العالمية بنسبة 0.15% خلال اليوم، وهو أعلى مستوى له في 12 يومًا.
وتماشيا مع التوقعات بتخفيف السياسة النقدية الأميركية قريبا، انخفض المؤشر القياسي إلى 3.8238%، واستقر العائد على السندات لأجل عامين عند 3.9392%.
وارتفعت الأسهم الأوروبية 0.3% خلال اليوم، في حين ارتفعت الأسهم البريطانية 0.4% بعد أن أظهرت البيانات ارتفاع التضخم البريطاني بأقل من المتوقع في يوليو/تموز.
تخفيف السياسة
بدأت البنوك المركزية في مختلف أنحاء العالم في خفض أسعار الفائدة على التوالي في الأشهر الأخيرة مع تباطؤ التضخم. وخفض البنك المركزي النيوزيلندي أسعار الفائدة للمرة الأولى منذ أربع سنوات يوم الأربعاء، وأشار إلى المزيد من التيسير النقدي. وأثارت هذه الخطوة موجة بيع للدولار، الذي انخفض بنحو 1% خلال اليوم.
تراجع الين الياباني والعملات الأجنبية بعد أن قال رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا إنه سيتنحى عن منصبه الشهر المقبل، لكن الأسهم الآسيوية ارتفعت بشكل عام مع تعافي الأسواق من الهزيمة الأخيرة.
وارتفعت أسهم يو بي إس بنحو 3.1% بعد أن أعلن البنك عن تحقيق صافي ربح بلغ 1.1 مليار دولار في الربع الثالث من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران، متجاوزا توقعات المحللين.
وقد عزا كثيرون عمليات البيع المكثفة التي شهدتها الأسواق العالمية الأسبوع الماضي إلى المخاوف من ركود الاقتصاد الأميركي، الأمر الذي دفع المتعاملين إلى المراهنة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي سوف يحتاج إلى خفض أسعار الفائدة بسرعة لتحفيز النمو. كما تأثرت أسواق الأسهم والسندات بتخلي المتعاملين عن تجارة الين، استجابة لارتفاع قيمة الين في أعقاب رفع أسعار الفائدة المفاجئ من قِبَل بنك اليابان.
وقد أدت البيانات الأميركية منذ ذلك الحين إلى تخفيف المخاوف بشأن الركود. فقد قفزت الأسهم يوم الثلاثاء بعد أن أشارت بيانات أسعار المنتجين في الولايات المتحدة إلى تباطؤ التضخم، وهو ما دعم التكهنات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة قريبا.
وقال جاستن أونويكويوسي، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة الاستثمار سانت جيمس بليس: “الأسواق أصبحت أقل ذعرا”.
ومع ذلك، قال إن المتداولين ربما يتقدمون على أنفسهم في توقعاتهم بشأن خفض أسعار الفائدة.
“إن السوق تتبنى موقفا عدوانيا للغاية فيما يتصل بتخفيضات أسعار الفائدة التي ينفذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، وخاصة عندما يقول مسؤولون متشددون في بنك الاحتياطي الفيدرالي إنهم يبحثون عن مزيد من البيانات لدعم التخفيضات”.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك يوم الثلاثاء إنه يريد رؤية “القليل من البيانات الإضافية” قبل أن يكون مستعدًا لدعم خفض أسعار الفائدة.
وهبط الجنيه الاسترليني إلى 102.28 دولار تحت ضغط الرهانات على خفض أسعار الفائدة الأميركية الوشيك. وساعد ضعف الدولار في رفع اليورو 0.5% إلى 1.1045 دولار، وهو أعلى مستوى له في أكثر من ثمانية أشهر.
وفي السلع الأساسية، انخفضت العقود الآجلة بنسبة 0.2% إلى 80.52 دولار للبرميل، في حين هبط خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 0.3% إلى 78.12 دولار. وقال متعاملون إن المخاوف من احتمال انتشار الصراع في الشرق الأوسط وتهديد الإنتاج في أحد أكبر منتجي النفط في العالم قد خفت قليلا. (O/R)
تراجعت أسعار الذهب 0.7% إلى 2447.49 دولار للأوقية (الأونصة) وسط تكهنات حول حجم أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.