بقلم أنكور بانيرجي
سنغافورة (رويترز) – ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الثلاثاء بقيادة الأسهم اليابانية بدعم من استقرار الين فيما ينتظر المتعاملون بيانات من بينها تقرير التضخم الأمريكي لقياس توقعات سياسة مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) بعد تحركات متقلبة الأسبوع الماضي.
تراجعت أسعار النفط في التعاملات المبكرة بعد ارتفاعها بنسبة 3% في الجلسة السابقة مع ترقب المستثمرين لتوسع الصراع في الشرق الأوسط والذي قد يؤدي إلى تقليص إمدادات الخام العالمية. وساهم الطلب على الأصول الآمنة في رفع أسعار الذهب.
ارتفع مؤشر نيكي الياباني بأكثر من 2% في التعاملات المبكرة بعد عطلة يوم الاثنين، وهو ما يمثل ارتياحاً مرحباً به بعد التقلبات الجامحة في الأسبوع الماضي والتي بدأت بموجة بيع ضخمة حفزها ارتفاع الين والمخاوف من ركود في الولايات المتحدة.
وارتفع مؤشر MSCI الأوسع نطاقا للأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان قليلا إلى 556.19 نقطة. ولم تشهد الأسهم الصينية تغيرا يذكر في التعاملات المبكرة، في حين استقر مؤشر هانغ سنغ في هونج كونج أيضا.
وقال فيكتور شفيتس، رئيس استراتيجية المكتب العالمي في ماكواري كابيتال في مذكرة: “بينما قد تكشف الهزات الارتدادية عن نقاط ضعف، فإننا نستمر في النظر إلى التقلبات الأخيرة على أنها تعادل “خفقان القلب” وليس “السكتة القلبية”.
“ونحن نعتقد أيضا أن التوتر الناجم عن تباطؤ الاقتصاد الأميركي مبالغ فيه”.
ومع ذلك، ظلت معنويات المستثمرين هشة، حيث بلغ الين آخر مرة 147.16 ين مقابل الدولار يوم الاثنين، بعد أن لامس أعلى مستوى في سبعة أشهر عند 141.675 الأسبوع الماضي، وهو ما يظل بعيدا عن أدنى مستوى في 38 عاما عند 161.96 والذي سجله في بداية يوليو تموز.
لقد أدى الارتفاع المفاجئ لأسعار الفائدة من جانب بنك اليابان الشهر الماضي في أعقاب نوبات التدخل من جانب طوكيو في وقت سابق من شهر يوليو/تموز إلى إرباك المستثمرين ودفعهم إلى الانسحاب من صفقات الحمل الشعبية، حيث يقترض المتداولون الين بأسعار فائدة منخفضة للاستثمار في أصول مقومة بالدولار لتحقيق عوائد أعلى.
وأظهرت البيانات يوم الجمعة أن صناديق الرافعة المالية – عادة صناديق التحوط وأنواع مختلفة من مديري الأموال – أغلقت مراكزها في الين بأسرع معدل منذ مارس آذار 2011.
ونظراً لارتفاع قيمة الين في الآونة الأخيرة، أصبح الدولار مقابل الين الآن أكثر انسجاماً مع الفارق في العائد، وفقاً لكارستن جونيوس، كبير الاقتصاديين في بنك جيه صفرا ساراسين.
“من المرجح أن تدفع موجة أخرى من التراجع في تجارة الفائدة الممولة بالين الين إلى الارتفاع إلى حد ما مع اقتراب نهاية العام. ومع ذلك، لا نتوقع أن يهبط زوج الدولار الأميركي مقابل الين الياباني بشكل ملموس إلى ما دون 140.”
أسبوع مليء بالبيانات
سيركز المستثمرون هذا الأسبوع على سلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية التي ستساعد في شحذ الرؤية بشأن التحركات التالية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث انقسمت الأسواق الآن بالتساوي بين خفض بمقدار 25 نقطة أساس أو خفض بمقدار 50 نقطة أساس في الاجتماع المقبل في سبتمبر.
يتوقع المتداولون خفض أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام.
وقد أثارت بيانات الرواتب الضعيفة بشكل مفاجئ مخاوف الركود في الولايات المتحدة والتي كانت سببا في انهيار السوق في بداية الأسبوع الماضي، ولكن بحلول نهاية الأسبوع ساعدت البيانات الأمريكية القوية في تهدئة المخاوف من تباطؤ عالمي، وتعافت الأسهم.
قد تتحرك الأسواق في وقت لاحق من اليوم عندما يتم نشر بيانات أسعار المنتجين في الولايات المتحدة لشهر يوليو، حيث تنتقل الأرقام إلى مقياس الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) الذي يفضله بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وقالت كريستينا كليفتون، الخبيرة الاقتصادية البارزة في بنك الكومنولث الأسترالي، إن أي تلميحات من مؤشر أسعار المنتجين بشأن ضغوط تضخمية خفيفة قد تدفع الأسواق المالية إلى مضاعفة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل حاد هذا العام، وهو ما من شأنه أن يثقل كاهل الدولار.
ومن المقرر أن تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لشهر يوليو/تموز يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن تظهر ارتفاع معدل التضخم على أساس شهري إلى 0.2%. ومن المقرر صدور بيانات مبيعات التجزئة يوم الخميس.
وارتفع مؤشر الدولار، الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل ست عملات منافسة، 0.1% إلى 103.18. واستقر اليورو عند 1.092975 دولار، في حين لم يطرأ تغير يذكر على الجنيه الاسترليني عند 1.27665 دولار.
وفي السلع الأساسية، تراجعت العقود الآجلة لخام برنت 0.56% إلى 81.84 دولار للبرميل، في حين تراجعت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط الأميركي إلى 79.61 دولار للبرميل، بانخفاض 0.55% في التعاملات المبكرة. وكان برنت قد ارتفع بأكثر من 3% يوم الاثنين، في حين ارتفعت العقود الآجلة للخام الأميركي بأكثر من 4%.
(إعداد أنكور بانيرجي، تحرير سونالي بول)