(بلومبرج) – تراجعت الأسهم الآسيوية في وقت مبكر من يوم الاثنين مع كبح المتداولين لتوقعات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بعد ظهور علامات جديدة على مرونة الاقتصاد الأمريكي.
الأكثر قراءة من بلومبرج
وتراجعت الأسهم اليابانية والأسترالية. وخالف مؤشر كوريا الجنوبية هذا الاتجاه، بقيادة ارتفاع شركة سامسونج للإلكترونيات بعد أن أعلنت عن خطة لإعادة شراء الأسهم. ارتفعت العقود الآجلة الأمريكية، بعد أن انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3٪ يوم الجمعة ليمحو أكثر من نصف مكاسبه بعد الانتخابات الأمريكية.
تهدد البداية الناعمة بتوسيع عمليات البيع العالمية التي شهدها الأسبوع الماضي، حيث يسعر المستثمرون احتمال أن تؤدي التعريفات الجمركية والتخفيضات الضريبية التي فرضها دونالد ترامب إلى إعادة إشعال التضخم في الاقتصاد الأمريكي القوي بالفعل. كما ساعد تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية الصادر يوم الجمعة، والذي تضمن مراجعات صعودية كبيرة، الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف دورة التيسير النقدي مؤقتًا في عام 2025، مع اعتبار احتمالات خفض أسعار الفائدة الشهر المقبل أقل من مجرد قرعة عملة معدنية.
وكتب شين أوليفر، كبير الاقتصاديين في شركة AMP المحدودة في سيدني، في مذكرة للعملاء: “لا يزال من المحتمل إجراء خفض آخر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، لكنه أصبح الآن قرارًا قريبًا”. “من المرجح أن تكون وتيرة التيسير أبطأ في العام المقبل، لا سيما بالنظر إلى أن سياسات ترامب فيما يتعلق بالتعريفات الجمركية والمزيد من التخفيضات الضريبية توفر بعض التهديدات الصعودية للتضخم على مدى عام إلى ثلاثة أعوام.”
وتراجع الدولار قليلا بعد صعوده 1.4% الأسبوع الماضي، وهو مكسب للأسبوع السابع على التوالي مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة وسط انخفاض التوقعات بشأن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد دمرت هذه التحركات، إلى جانب المخاوف بشأن النمو الصيني، كل شيء من الدولار الأسترالي إلى سندات الأسواق الناشئة. وانخفضت الأسهم الآسيوية بنسبة 3.9% الأسبوع الماضي، وهي أسوأ موجة بيع تشهدها منذ حوالي ستة أشهر.
وفي السلع الأساسية، شهد النفط انخفاضًا أسبوعيًا بسبب المخاوف بشأن وفرة العرض وضعف الطلب من الصين، أكبر مستورد للخام. يضغط حلفاء أوكرانيا على فولوديمير زيلينسكي للنظر في طرق جديدة لإنهاء الحرب مع روسيا، حيث تدرس الولايات المتحدة اتخاذ قرار نهائي لرفع بعض القيود المفروضة على الأسلحة الغربية الصنع لضرب أهداف عسكرية محدودة في روسيا.
في وقت لاحق من يوم الاثنين، سوف يراقب المتداولون خطابًا وإحاطة إعلامية لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا بحثًا عن مؤشرات حول تحرك السياسة التالي للبنك المركزي بعد أن أثار المسؤولون مخاوف بشأن الضعف السريع للين.
كتب استراتيجيو باركليز بقيادة ثيميستوكليس فيوتاكيس في مذكرة للعملاء: “يجب أن يكون المؤتمر الصحفي لـ Ueda هو التركيز الأكبر هذا الأسبوع في قياس توقيت رفع سعر الفائدة التالي لبنك اليابان”. “قد يظل زوج دولار/ين USD/JPY تحت ضغط تصاعدي على المدى القصير بسبب صفقات التداول المحمولة لترامب والين، ولكن من المرجح أن يرتفع بشكل أبطأ مع اقترابه من مستوى 160 وسط مخاوف من التدخل في سوق العملات والتأهب لرفع أسعار الفائدة بشكل أسرع.”