بقلم واين كول
سيدني (رويترز) – استقرت الأسهم الآسيوية يوم الاثنين قبل اجتماعات البنوك المركزية التي من المتوقع على نطاق واسع أن تسفر عن خفضين آخرين لأسعار الفائدة وأرقام التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة والتي من شأنها أن تعطي الضوء الأخضر لمزيد من التيسير هناك.
أدى عطلة في اليابان إلى ضعف التداول ولم يطرأ تغير يذكر على مؤشر MSCI الأوسع نطاقا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان، بعد ارتفاعه بنسبة 2.7% الأسبوع الماضي.
أغلق مؤشر نيكي الياباني على انخفاض لكن العقود الآجلة كانت تتداول عند 38300 نقطة مقارنة بإغلاق نقدي عند 37723 نقطة. وارتفع المؤشر 3.1% الأسبوع الماضي مع تراجع الين عن مستوياته المرتفعة وإشارة بنك اليابان إلى أنه ليس في عجلة من أمره لتشديد السياسة النقدية أكثر من ذلك.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 والعقود الآجلة لمؤشر ناسداك بنسبة 0.1%. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز بنسبة 0.8% حتى الآن في سبتمبر/أيلول، وهو الشهر الأضعف تاريخياً للأسهم، كما ارتفع بنسبة 19% منذ بداية العام ليصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.
تم تداول أكثر من 20 مليار سهم في البورصات الأمريكية يوم الجمعة، وهي الجلسة الأكثر ازدحامًا منذ يناير 2021. وأشار المحللون في بنك أوف أميركا إلى أن مؤشر ستاندرد آند بورز يرتفع بمعدل 21% عندما لا يكون هناك ركود في الأشهر الـ12 التي تلي بدء تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
لا تزال الأسواق تستمتع بتأثير خفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث تشير العقود الآجلة إلى احتمال بنسبة 51% أن يقوم البنك بتحرك آخر كبير في نوفمبر.
وقال كريستيان كيلر الخبير الاقتصادي في باركليز: “رغم أن هذه الخطوة كانت موضع اهتمام كبير، فإن أهميتها لا يمكن المبالغة فيها، نظرا لدور بنك الاحتياطي الفيدرالي في ظروف السيولة بالدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم”.
وأضاف: “نلاحظ أن البدء بدورة بخفض بمقدار 50 نقطة أساس دون أزمة مالية وشيكة أو فقدان وظائف بالفعل أمر غير معتاد بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وبالتالي فإننا نعتقد أن هذه الخطوة تكشف عن عزم بنك الاحتياطي الفيدرالي على تجنب تدهور ظروف سوق العمل، أو كما يطلق عليه في السوق: تحقيق هبوط ناعم”.
يتحدث ما لا يقل عن تسعة من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع بما في ذلك تصريحات معدة سلفا من رئيس البنك جيروم باول ومحافظين ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز.
مزيد من التخفيضات
وسوف يعتمد الكثير على ما سيظهره مؤشر التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي، يوم الجمعة. ويتوقع المحللون ارتفاعا بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما يرفع وتيرة النمو السنوية إلى 2.7%، في حين من المتوقع أن يتباطأ المؤشر الرئيسي إلى 2.3% فقط.
ويتضمن الأسبوع المقبل أيضًا استطلاعات حول التصنيع العالمي وثقة المستهلك الأمريكي والسلع المعمرة.
من المقرر أن يجتمع البنك الوطني السويسري يوم الخميس وتتوقع الأسواق خفض الفائدة بنحو ربع نقطة مئوية إلى 1.0%، مع احتمالات بنسبة 41% بأن يقوم بتخفيضها بنحو 50 نقطة أساس.
من المقرر أن يجتمع البنك المركزي السويدي يوم الأربعاء ومن المتوقع أيضا أن يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مع وجود فرصة أخرى لزيادة ذلك.
أحد البنوك التي لن تخفف سياستها هو بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA)، الذي يجتمع يوم الثلاثاء، ومن المؤكد تقريبًا أنه سيبقي على سعر الفائدة عند 4.35% مع استمرار التضخم في الثبات. (0#RBAWATCH>
ويراقب المستثمرون أيضا بحذر المفاوضات لتجنب إغلاق الحكومة الأميركية قبل أيام فقط من نفاد التمويل الحالي البالغ 1.2 تريليون دولار في 30 سبتمبر أيلول. واقترح رئيس مجلس النواب الأميركي الجمهوري مايك جونسون يوم الأحد مشروع قانون تمويل مؤقت لمدة ثلاثة أشهر لكنه الآن يتعين طرحه للتصويت.
وفي أسواق العملات، ارتفع الدولار قليلا إلى 143.95 ين، بعد أن ارتفع بنسبة 2.2% الأسبوع الماضي من أدنى مستوى له عند 139.58 ين. وحقق اليورو مكاسب بنحو 3% الأسبوع الماضي ليصل إلى 160.71 ين، بينما ظل ثابتا أمام الدولار عند 1.1163 دولار.
من المقرر أن ينتخب الحزب الليبرالي الديمقراطي الياباني، الذي يتمتع بأغلبية برلمانية، زعيما جديدا في 27 سبتمبر/أيلول، حيث سيحل الفائز محل رئيس الوزراء المنتهية ولايته فوميو كيشيدا.
ساعد خفض أسعار الفائدة الأميركية، إلى جانب انخفاض عائدات السندات، في إبقاء الذهب مرتفعا عند 2620 دولارا للأوقية، وهو أقل قليلا من أعلى مستوى على الإطلاق عند 2625.59 دولارا. (GOL/)
وصلت المراكز الطويلة الصافية في عقود الذهب الآجلة في بورصة كومكس إلى أعلى مستوى لها في أربع سنوات الأسبوع الماضي، مما يشير إلى بعض مخاطر التراجع في الأمد القريب.
استقرت أسعار النفط بعد ارتفاعها بنحو 4% الأسبوع الماضي على أمل أن يؤدي انخفاض تكاليف الاقتراض إلى دعم النمو الاقتصادي العالمي والطلب. (O/R)
وارتفع سعر خام برنت سنتا واحدا إلى 74.47 دولار للبرميل، في حين ارتفع الخام الأميركي أيضا سنتا واحدا إلى 71.01 دولار للبرميل.
(إعداد واين كول، تحرير السيد نافاراتنام)