بقلم تشاك ميكولاجزاك
نيويورك (رويترز) – ارتفعت الأسهم الأمريكية لتختتم أسبوع التداول يوم الجمعة بعد جلستين باهتتين حيث أدى تقرير التضخم الذي جاء أضعف من المتوقع وتصريحات مسؤولي مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) إلى تهدئة المخاوف بشأن مسار أسعار الفائدة.
أظهر أحدث تقرير للتضخم في شكل مؤشر الإنفاق الشخصي (PCE) ارتفاعًا بنسبة 2.4٪ في نوفمبر على أساس سنوي، أي أقل بقليل من تقديرات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم البالغة 2.5٪.
وزاد الإنفاق الاستهلاكي في نوفمبر في علامة أخرى على المرونة الاقتصادية.
بعد البيانات، رفع المتداولون توقعاتهم المتزايدة بشكل طفيف لتخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2025، ويتوقعون الآن إجراء أول تخفيض في مارس وآخر بحلول أكتوبر. قبل صدور البيانات، رأى المتداولون فرصة بنسبة 50٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة للمرة الثانية بحلول ديسمبر 2025.
أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء عن خفضه الثالث لأسعار الفائدة هذا العام، لكنه توقع في ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) تخفيضين فقط بمقدار 25 نقطة أساس لعام 2025، بانخفاض عن وجهة نظره في سبتمبر بأربعة تخفيضات، في إشارة إلى السياسة النقدية. استمرار صحة الاقتصاد والتضخم الثابت.
وأثار هذا الإعلان عمليات بيع حادة في وقت متأخر من يوم الأربعاء، حيث لم تتمكن الأسهم من الارتداد من يوم الخميس. وحتى مع ارتفاع يوم الجمعة، تراجعت كل من المؤشرات الأمريكية الرئيسية الثلاثة خلال الأسبوع.
كما قدمت تعليقات من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الدعم أيضًا، حيث أقر البعض أنهم بدأوا يأخذون في الاعتبار عدم اليقين في السياسة المالية، مثل التعريفات الجمركية، في توقعاتهم.
وقال جاي هاتفيلد، الرئيس التنفيذي لشركة Infrastructure Capital Advisors في نيويورك: “ما يحدث واضح نوعًا ما – إن نفقات الاستهلاك الشخصي بالإضافة إلى التعليقات الحذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي عوضت رد فعل السوق المفرط على التخفيض المتشدد الذي كان يتوقعه الجميع”.
“لقد رأينا هذا حوالي 10 مرات خلال دورة بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه. السوق دائمًا ما يبالغ في رد فعله من جانب أو آخر.”
وزاد المؤشر 498.82 نقطة بما يعادل 1.18% إلى 42841.06 نقطة، وربح 63.82 نقطة أو 1.09% إلى 5930.90 نقطة، وربح 199.83 نقطة أو 1.03% إلى 19572.60 نقطة.
وسجل مؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز أكبر مكاسب يومية بالنسبة المئوية منذ 6 نوفمبر.
وعلى مدار الأسبوع، تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.99%، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 1.78%، وتراجع مؤشر داو جونز بنسبة 2.25%.
أنهى مؤشر ناسداك سلسلة من المكاسب استمرت أربعة أسابيع، حيث عانى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 من أكبر انخفاض أسبوعي بالنسبة المئوية في ستة أسابيع. وشهد مؤشر داو جونز انخفاضه الأسبوعي الثالث على التوالي.
تقدم كل قطاع من قطاعات ستاندرد آند بورز الأحد عشر الرئيسية في الارتفاع واسع النطاق، بقيادة مكاسب بنسبة 1.8٪ في العقارات ومدعومة بانخفاض عوائد سندات الخزانة.
وارتفعت أسهم الشركات الصغيرة، التي يُنظر إليها أيضًا على أنها ستستفيد من انخفاض أسعار الفائدة، بنسبة 0.9%.
وكانت الأسواق تراقب أيضًا الكونجرس الأمريكي وهو يسعى جاهداً لتجنب الإغلاق الجزئي للحكومة قبل الموعد النهائي في منتصف الليل. وقال الزعماء الجمهوريون في مجلس النواب الأمريكي إنهم سيصوتون يوم الجمعة على إبقاء الحكومة الفيدرالية تعمل.
وفاقت الإصدارات المتقدمة عدد الأسهم الخاسرة بنسبة 2.84 إلى 1 في بورصة نيويورك وبنسبة 2.12 إلى 1 في بورصة ناسداك.
سجل مؤشر S&P 500 ثلاثة أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا و23 مستوى منخفضًا جديدًا، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب 51 مستوى مرتفعًا جديدًا و233 مستوى منخفضًا جديدًا.
وتشهد جلسة الجمعة أيضًا انتهاء متزامن لعقود المشتقات الفصلية المرتبطة بالأسهم وخيارات المؤشرات والعقود الآجلة، والمعروفة أيضًا باسم “الساحرة الثلاثية”، والتي عززت نشاط التداول.
وبلغ حجم التداول في البورصات الأمريكية 21.58 مليار سهم، مقارنة بمتوسط 14.87 مليار للجلسة الكاملة خلال آخر 20 يوم تداول.