ارتفاع الين وارتفاع سندات الخزانة مع اقتراب بنك الاحتياطي الفيدرالي من تخفيف السياسة النقدية: ملخص الأسواق

(بلومبرج) – ارتفع الين لليوم الرابع على التوالي مقابل الدولار، في حين أدى انخفاض عائدات سندات الخزانة إلى توسيع نطاق موجة صعود عملات الأسواق الناشئة إلى آسيا بعد أن دعمت البيانات الجديدة التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية.

الأكثر قراءة من بلومبرج

وتذبذبت أسواق الأسهم في المنطقة، حيث أدى ارتفاع قيمة الين إلى نحو 141 يناً مقابل الدولار إلى الضغط على أسواق الأسهم في اليابان، التي يعتمد اقتصادها على التصدير. وارتفعت المؤشرات القياسية في أستراليا وهونج كونج، بعد يوم رابع من المكاسب في وول ستريت.

وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية الحساسة للسياسة لأجل عامين خمس نقاط أساس في التعاملات الآسيوية، مما أثر على الدولار، حيث حملت العملات الآسيوية الناشئة بما في ذلك الوون الكوري موجة صعود من أميركا اللاتينية.

وتشير التداولات المحدودة في أسواق الأسهم إلى ضرورة توخي الحذر قبل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، بعد أن أظهرت البيانات يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة ارتفع قليلاً في أغسطس/آب بعد تعديل أرقام الشهر السابق إلى الانخفاض. وفي الوقت نفسه، كانت الفئات التي تغذي مقياس التضخم المفضل لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي ضعيفة.

ورغم أن الأرقام الأخيرة لم تفعل الكثير لتغيير التوقعات بأن يبدأ البنك المركزي الأميركي في خفض أسعار الفائدة، فإن الانخفاض الأخير في عائدات سندات الخزانة وضعف الدولار على نطاق واسع يشيران إلى أن بعض المستثمرين ما زالوا يراهنون على خفض أولي أكبر من المعتاد بمقدار 50 نقطة أساس. وزادت المناقشة اشتعالاً مقالة في صحيفة وول ستريت جورنال تسلط الضوء على صعوبة التوازن الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي بين إدارة التضخم والنمو في وقت واحد.

قالت كارول كونغ، إستراتيجية العملات في بنك الكومنولث الأسترالي، إن الأسواق تشهد “رد فعل متأخرًا على إعادة تسعير أسعار الفائدة التي اتخذتها لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أمس بعد بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة والتي أبقت الباب مفتوحًا لخفض بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع المقبل”. “على الرغم من أننا لا نزال نعتقد أن خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس هو الأرجح أكثر من خفض بمقدار 50 نقطة أساس، فإن إمكانية خفض بمقدار 50 نقطة أساس ستبقي الدولار الأمريكي ثقيلًا في الوقت نفسه”.

وقد جاءت بيانات التضخم بالجملة الصادرة يوم الخميس في أعقاب مؤشر أسعار المستهلك الذي يحظى بمتابعة أكثر دقة، والذي أظهر تسارع التضخم الأساسي في أغسطس/آب. ومع ذلك، أوضح صناع السياسات أنهم يركزون بشدة حالياً على ضعف سوق العمل، وهو ما من المرجح أن يدفع المناقشات السياسية في الأشهر المقبلة.

وقال كريس لاركين من إي تريد من مورجان ستانلي: “مع تكرار مؤشر أسعار المنتجين لقراءة مؤشر أسعار المستهلك أمس وتوافق طلبات البطالة مع التوقعات، أصبح المجال مهيأ أمام بنك الاحتياطي الفيدرالي لبدء دورة خفض أسعار الفائدة. وتتوقع الأسواق خفضًا أوليًا بمقدار 25 نقطة أساس، لكن المناقشة ستتحول قريبًا إلى مدى وسرعة خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمرور الوقت.

ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي جديد، بدعم من تراجع الدولار ومجموعة أخرى من البيانات الأميركية يوم الخميس والتي أظهرت ارتفاعا في طلبات الحصول على إعانات البطالة.

ارتفاع سعر الفائدة في بنك اليابان

وفي اليابان، يرى أكثر من نصف مراقبي البنوك المركزية أن السلطات ستجري زيادتها التالية لأسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، في حين لا يتوقع أحد أي تحرك سياسي عندما يجتمع مجلس الإدارة الأسبوع المقبل، وفقا لاستطلاع أجرته بلومبرج.

على مدى الأسابيع الأربعة الماضية، أبدى خمسة من أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الياباني التسعة عزمهم على رفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا تحققت توقعات التضخم التي وضعها البنك. ولم تفزع تقلبات السوق في الأيام التي أعقبت رفع أسعار الفائدة من قِبَل بنك اليابان في الحادي والثلاثين من يوليو/تموز صناع السياسات بالقدر الكافي الذي قد يدفعهم إلى التخلي عن مسار التطبيع.

وقال ماساميتشي أداتشي، كبير خبراء الاقتصاد الياباني لدى يو بي إس للأوراق المالية: “فرص رفع أسعار الفائدة في هذا الاجتماع ضئيلة للغاية. ومن السابق لأوانه أن نحدد تأثير رفع أسعار الفائدة في يوليو/تموز وانهيار السوق”.

ومع ذلك، فإن بعض صناديق التحوط تضيف رهانات صعودية على الين في سوق الخيارات على أمل أن تواصل العملة ارتفاعها الذي جعلها الأفضل أداءً في العالم هذا الربع.

في الصين، تخلى مؤشر CSI 300 القياسي عن مكاسبه السابقة ليتحول إلى مستقر، بعد أن هبط إلى أدنى مستوى له منذ يناير 2019 يوم الخميس.

في حين دعا الرئيس شي جين بينج المسؤولين إلى تحقيق هدف النمو السنوي للبلاد بنحو 5%، امتد ارتفاع متواصل في سندات الحكومة الصينية، مما دفع العائدات على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى مستوى غير مسبوق منذ أن أصبحت السجلات الرسمية متاحة في عام 2002.

ستكون الأسواق الصينية مغلقة يومي الاثنين والثلاثاء بمناسبة عطلة عامة.

وفي آسيا، تتضمن مجموعة البيانات المعدة للنشر الإنتاج الصناعي في اليابان، وأرقام الميزان التجاري للهند، والناتج المحلي الإجمالي لسريلانكا.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأميركي قليلا بعد ارتفاعه بأكثر من 2% الخميس بعد أن تسببت العاصفة فرانسين في تعطيل الإنتاج في خليج المكسيك.

الأحداث الرئيسية هذا الأسبوع:

• الإنتاج الصناعي في منطقة اليورو، الجمعة

• الإنتاج الصناعي في اليابان، الجمعة

• مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان، الجمعة

بعض التحركات الرئيسية في الأسواق:

الأسهم

• لم تشهد العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 أي تغير يذكر اعتبارًا من الساعة 11:57 صباحًا بتوقيت طوكيو

• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر نيكاي 225 (OSE) بنسبة 0.9٪

• انخفض مؤشر توبكس الياباني بنسبة 0.8٪

• ارتفع مؤشر S&P/ASX 200 الأسترالي بنسبة 0.3%

• وارتفع مؤشر هانج سينج في هونج كونج بنسبة 1.1%.

• انخفض مؤشر شنغهاي المركب بنسبة 0.1٪

• ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر يورو ستوكس 50 بنسبة 0.3%

• انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.1٪

العملات

• انخفض مؤشر بلومبرج للدولار بنسبة 0.2٪

• ارتفع اليورو بنسبة 0.1% إلى 1.1087 دولار

• وارتفع الين الياباني بنسبة 0.6% إلى 141.02 ين للدولار.

• وارتفع اليوان في الخارج بنسبة 0.2% إلى 7.1105 مقابل الدولار.

• لم يشهد الدولار الأسترالي تغيرًا يذكر عند 0.6724 دولارًا أمريكيًا

العملات المشفرة

• انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 0.2% إلى 58052.37 دولار

• ارتفع سعر الإيثر بنسبة 0.2% إلى 2,357.06 دولار

السندات

• وانخفض العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 3.65%

• وانخفض العائد على سندات الخزانة اليابانية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 0.835%

• انخفض العائد على السندات الأسترالية لأجل 10 سنوات بنقطتين أساسيتين إلى 3.83%

السلع

• وارتفع خام غرب تكساس الوسيط 0.4 بالمئة إلى 69.26 دولار للبرميل

• وارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.3 بالمئة إلى 2564.90 دولار للأوقية

تم إنتاج هذه القصة بمساعدة Bloomberg Automation.

–بمساعدة من سيبيلا جروس.

الأكثر قراءة من بلومبرج بيزنس ويك

©2024 بلومبرج إل بي