بقلم كارولين فاليتكيفيتش
نيويورك (رويترز) – ارتفعت مؤشرات الأسهم العالمية يوم الاثنين بعد أن قال صناع السياسات في مجلس الاحتياطي الاتحادي (البنك المركزي الأمريكي) إن الخفض الكبير لأسعار الفائدة الأسبوع الماضي كان مبررا، في حين هبط اليورو مقابل الدولار بعد أن جاءت قراءات نشاط الأعمال في اقتصاد منطقة اليورو مخيبة للآمال.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية مع استمرار مستثمري السندات في استبعاد الركود القريب في أكبر اقتصاد في العالم.
كانت تعليقات صناع السياسات في الولايات المتحدة محل تركيز بعد أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي سياسة تخفيف السياسة النقدية بخفض أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية. وقال ثلاثة من صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين إن الخفض كان يهدف إلى محاولة الحفاظ على ما يرون أنه توازن ناشئ وصحي في الاقتصاد.
وقال نيل كاشكاري رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس إن خفض أسعار الفائدة “القرار الصحيح” بينما قال رئيس بنك شيكاغو أوستن جولسبي إنه يتوقع “تخفيضات أخرى كثيرة في أسعار الفائدة خلال العام المقبل”.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك إن الاقتصاد الأميركي يقترب من معدلات التضخم والبطالة الطبيعية وأن البنك الفيدرالي يحتاج إلى “تطبيع” السياسة النقدية أيضا.
وقال كوينسي كروسبي، كبير الاستراتيجيين العالميين لدى إل بي إل فاينانشال (ناسداك): “المستثمرون يريدون أن يروا أن خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس لم يكن مدفوعا بعقلية طوارئ في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، بل أن التضخم في الواقع يتراجع”.
وقالت إن “إصدارات البيانات أصبحت ذات أهمية متزايدة لأن تقييمات (الأسهم) ارتفعت”.
وارتفع المؤشر 61.29 نقطة أو 0.15 بالمئة إلى 42124.65 نقطة، وارتفع 16.02 نقطة أو 0.28 بالمئة إلى 5718.57 نقطة، وارتفع 25.95 نقطة أو 0.14 بالمئة إلى 17974.27 نقطة.
سجلت الأسهم الأميركية مكاسب الأسبوع الماضي.
وارتفع مؤشر MSCI للأسهم في مختلف أنحاء العالم بمقدار 2.68 نقطة، أو 0.32%، إلى 840.05 نقطة. وارتفع المؤشر بنسبة 0.4%.
وبحسب بيانات بورصة لندن للأوراق المالية، فإن سوق العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأميركية قد حددت احتمالات بنسبة 54% لخفض أصغر بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع نوفمبر/تشرين الثاني، مع احتمالات بنسبة 46% لخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. وبالنسبة لعام 2024، فإن سوق العقود الآجلة تفترض تخفيضات بنحو 78 نقطة أساس.
وعلى صعيد البيانات، أظهر مسح أجرته ستاندرد آند بورز جلوبال انكماش نشاط الأعمال في منطقة اليورو بشكل حاد هذا الشهر مع استقرار صناعة الخدمات المهيمنة في المنطقة، في حين تسارع التباطؤ في قطاع التصنيع.
في المقابل، ظل نشاط الأعمال في الولايات المتحدة مستقرا في سبتمبر/أيلول، لكن الأسعار المتوسطة للسلع والخدمات ارتفعت بأسرع وتيرة في ستة أشهر، وهو ما قد يشير إلى تسارع التضخم في الأشهر المقبلة.
وارتفع الدولار، الذي يقيس قيمة العملة الأميركية مقابل سلة من العملات تشمل الين واليورو، بنسبة 0.14% إلى 100.92، مع انخفاض اليورو بنسبة 0.45% إلى 1.1112 دولار. ومقابل الين الياباني، ضعف الدولار بنسبة 0.21% إلى 143.61.
ومن المقرر أيضا صدور بيانات طلبيات السلع المعمرة هذا الأسبوع. لكن المستثمرين حريصون بشكل خاص على رؤية مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي، والذي من المقرر صدوره يوم الجمعة.
وارتفعت العائدات على السندات الأميركية طويلة الأجل – من السندات لأجل سبع سنوات إلى السندات لأجل 30 عاما – في وقت سابق إلى أعلى مستوياتها في ثلاثة أسابيع.
وقد أدى ذلك إلى زيادة انحدار منحنى العائد، وهو مقياس لآفاق الاقتصاد الأميركي، مع وصول الفجوة بين عوائد السندات لأجل عامين وعشرة أعوام إلى 17.9 نقطة أساس إيجابية، وهو الأكبر منذ يونيو حزيران 2022.
وارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية القياسية لأجل 10 سنوات بنحو 2.3 نقطة أساس إلى 3.751%، مقارنة مع 3.728% في أواخر يوم الجمعة.
تراجعت أسعار النفط بعد بيانات النشاط التجاري المخيبة للآمال في منطقة اليورو. وانخفضت عقود خام القياس الأوروبي مزيج برنت 63 سنتا لتغلق على 70.37 دولار للبرميل، وهبطت 58 سنتا لتغلق على 73.90 دولار.
ويناقش المستثمرون ما إذا كان التيسير النقدي العالمي قد بدأ متأخرا للغاية بحيث لا يمكنه منع التباطؤ من التفاقم.
خفض البنك المركزي الصيني سعر إعادة الشراء لمدة 14 يوما بمقدار 10 نقاط أساس، بعد أيام من خيبة أمل الأسواق بسبب عدم خفض أسعار الفائدة طويلة الأجل.
من المقرر أن يجتمع البنك الوطني السويسري يوم الخميس وتقدر الأسواق خفض الفائدة بنحو ربع نقطة مئوية إلى 1.0%، مع احتمالات بنسبة 41% بأن يخفض الفائدة بنحو 50 نقطة أساس.