باعتبارها رائدة النظام البيئي المزدهر للمركبات الكهربائية، تركز شركة Tesla (TSLA) بشكل غير مفاجئ على النمو. وهذه هي المقايضة عندما يتعلق الأمر بمؤسسات التكنولوجيا الساخنة. معظم هذه الأسماء مهووسة باحتكار السوق، مما لا يترك مجالاً يذكر لمكافأة المساهمين على شكل أرباح. ومع ذلك، مع استراتيجية خيارات بسيطة بشكل مدهش، فمن الممكن استخراج عائد هائل بنسبة 29٪ في أسهم TSLA خلال فترة زمنية قصيرة.
في الأساس، يبدو أن الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية عالقة في وضع محفوف بالمخاطر. نعم، العديد من محللي وول ستريت متفائلون بشأن أسهم TSLA. ومع ذلك، هناك عدد لا بأس به من المتشائمين تمامًا بشأن المؤسسة. في الوقت الحالي، انضم معظم خبراء السوق إلى محللة DBS إليزابيل بانغ في تصنيف TSLA على أنه عقد. على وجه الخصوص، فإن خسارة أرباح شركة تيسلا في الربع الثاني وتشكل صناعة السيارات الكهربائية الناعمة مخاطر على أرباح الشركة.
ومع ذلك، من الصعب تجاهل أن صانع السيارات الكهربائية يتمتع بدعم شعبي غني. في حين أن الأداء على الرسوم البيانية هذا العام كان متقلبًا إلى حد كبير، فقد اكتسبت شركة Tesla ما يقرب من 19٪ في الشهر التالي. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون الاقتصاد أقوى من المتوقع، مما يضيف بعض الإيجابية إلى هذا المزيج. بشكل عام، أعتقد أن الأساسيات توازن بعضها البعض، وبالتالي، أنا محايد فيما يتعلق بأسهم TSLA. ومع ذلك، هناك طريقة للاستمتاع بعائد كبير، وهو ما سأشرحه أدناه.
استخدام المشتقات للحصول على الدخل
حتى مع تركيز Tesla حصريًا على النمو، فإن سوق المشتقات أو الخيارات يسمح للمتداولين بالحصول على دخل من أسهم TSLA. ويرجع ذلك إلى طبيعة تداول الخيارات. عادة، يقوم متداول التجزئة بشراء المشتقات المالية (مكالمات الشراء للثيران، وعروض البيع للدببة). ومع ذلك، فإن الجانب الآخر من الصفقة – بائع الخيار أو الكاتب – يتلقى دخلا من الاكتتاب في المخاطر.
لنفترض أنك قررت شراء سيارة رياضية براقة وترغب في التسابق بها. مع العلم بالمخاطر العالية للتورط في حادث سيارة، يمكنك شراء التأمين. على نحو فعال، أنت تدفع خصمًا مقابل امتياز الحصول على التأمين. على الجانب الآخر من الصفقة، تحصل شركة التأمين على الائتمان لضمان مخاطر عدم تعرضك لحادث خطير.
في النهاية، مع الخيارات، يمكنك اختيار أن تكون شركة التأمين على أسهم TSLA. من خلال القيام بذلك، فإنك تضمن خطر عدم انخفاض قيمة أسهم الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية. إنها ليست في الحقيقة مشاعر صعودية بشكل حاسم، كما أنها ليست هبوطية بشكل خاص. وبدلاً من ذلك، قد يكون مثل هذا الإطار مناسبًا لأولئك الذين لديهم وجهة نظر محايدة بشأن تسلا.
إعداد العائد لخيارات تسلا
في المقام الأول، الطريقة الأكثر شيوعًا لأصحاب المصلحة في أسهم TSLA لتوليد الدخل هي بيع وضع مضمون نقدًا. في الأساس، تظهر للوسيط الخاص بك أن لديك المال لتغطية خيار بيع TSLA. بعد بيعه، تحصل على الائتمان أو الدخل. الآن، تأمل أن تتحرك الأسهم بشكل جانبي أو أعلى، مما يؤدي إلى انتهاء صلاحية خيار البيع بلا قيمة.
ومع ذلك، لا يمكن التنبؤ بالسوق، وقد تتحرك التجارة ضدك. إذا انخفض سهم TSLA، فإن خيار البيع قد يصبح في المال (ITM). إذا حدث ذلك، فإنك تخاطر بالحصول على أسهم مخصصة، مما يعني أنك مجبر على شراء 100 سهم من TSLA. وبالنظر إلى أن سعر أسهم الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية يبلغ حوالي 250 دولارًا، فإن مهمة تسلا تمثل عرضًا مكلفًا.
هذا هو المكان الذي تدخل فيه استراتيجية الخيارات التي تسمى انتشار الثيران في المقدمة وفي المنتصف. مثل الوضع المستقيم، لا تزال تدر دخلاً من بيع الوضع. ومع ذلك، يمكنك في نفس الوقت شراء خيار البيع بسعر إضراب أقل. يؤدي هذا الاستحواذ على وضع طويل إلى الحد من المخاطر التي يشكلها وضعك على المكشوف. سيتم تقليل دخلك المستلم من خلال الخصم المدفوع على المدى الطويل الذي ستكون فيه مخاطرك محدودة.
مثال في العالم الحقيقي
دعونا نلقي نظرة على مثال من العالم الحقيقي. إحدى الأفكار المحتملة التي يجب وضعها في الاعتبار هي بيع مبلغ 220 دولارًا أمريكيًا الذي تم طرحه في 8 نوفمبر بسعر 7.50 دولارًا أمريكيًا. وفي الوقت نفسه، يمكنك شراء مبلغ 210 دولارًا أمريكيًا الذي تم طرحه في 8 نوفمبر بسعر 5.25 دولارًا أمريكيًا. يمثل صافي الدخل المستلم البالغ 2.25 دولارًا أقصى ما يمكننا الحصول عليه من هذه التجارة. علاوة على ذلك، الحد الأقصى للمخاطرة هو 7.75 دولار. تبلغ نسبة المخاطرة إلى المكافأة 3.44 إلى واحد أو عائد 29.03٪.
ومن الواضح أن الحصول على هذا العائد يتطلب أن تسير التجارة لصالحك. ومع ذلك، فإن جمال استراتيجية الخيارات هذه هو هامش الأمان. والجدير بالذكر أن نقطة التعادل لهذا الاتجاه الصعودي تقع عند 217.75 دولارًا. من سعر إغلاق يوم الجمعة البالغ 250.08 دولارًا، قد ينخفض سهم TSLA بنسبة 12.9٪ قبل أن يبدأ المستثمر في خسارة أمواله. إذا قمت فقط بتقييم TSLA على أنه حجز، فهذا عرض جذاب.
في العديد من النواحي، فهو أيضًا متفوق على تكرار البيع المباع. نعم، من خلال بيع الصفقة مباشرة، ستحصل على دخل قدره 7.50 دولارًا، وليس 2.25 دولارًا فقط. ومع ذلك، إذا ساءت التجارة، فستضطر إلى إعادة شراء ما قيمته 22000 دولار من أسهم TSLA (220 دولارًا مضروبًا في 100 سهم). يؤدي هذا في الواقع إلى تحقيق عائد يبلغ 3.41٪ فقط نظرًا لأنك تخاطر كثيرًا بهذه المكافأة الصغيرة.
هل أسهم تسلا شراء؟
وبالانتقال إلى وول ستريت، يتمتع سهم TSLA بتصنيف إجماعي على أساس 12 عملية شراء، و16 عملية تعليق، وسبعة عمليات بيع. متوسط السعر المستهدف لـ TSLA هو 210.91 دولارًا، مما يشير إلى مخاطر هبوطية بنسبة 14٪.
اطلع على المزيد من تقييمات محللي TSLA
الوجبات الجاهزة: يمكن أن يكون سهم TSLA بمثابة وحش العائد
في حين أن شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla تتميز ببعض الإيجابيات، فإن السلبيات – بما في ذلك فقدان الأرباح والنظام البيئي الناعم للسيارات – تعطيني وجهة نظر محايدة بشأن سهم TSLA. ومع ذلك، يمكن أن يكون الحياد مربحًا من خلال استراتيجية مدرة للدخل تسمى انتشار الثيران. من خلال البيع والشراء بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكن للمتداولين استخلاص عائد يمكن التحكم فيه بالمخاطر. طالما لم تنهار شركة Tesla، يمكن أن يكون البيع على الثور سلاحًا قويًا في ترسانة المتداول.
الإفصاح