رغم ذلك كمبيوتر فائق الصغر (ناسداك: SMCI) كانت شركة مايكروسوفت واحدة من أكبر الأسهم في السوق خلال العام الماضي ـ حيث ارتفعت بنحو 123% ـ وكانت أسهم الشركة المتخصصة في حلول الخوادم والتخزين عرضة للتقلبات. ويتضح هذا من انخفاض سعر سهمها بنسبة 37% منذ بداية شهر مارس/آذار، حيث تخلت الأسهم عن جزء كبير من المكاسب التي حققتها في وقت سابق.
علاوة على ذلك، يبدو أن أحدث نتائج شركة سوبرميكرو للربع الرابع من السنة المالية 2024 (المنتهية في 30 يونيو) قد أثرت بشكل أكبر على ثقة المستثمرين في السهم بسبب فشلها في تحقيق الأرباح بشكل كبير. تواجه الشركة صعوبات في النمو حيث تتطلع إلى الاستحواذ على حصة أكبر من سوق خوادم الذكاء الاصطناعي سريعة النمو، لكن الأرقام تخبرنا أنها نجحت بالفعل في مساعيها.
إذن، هل سيتمكن سهم سوبرمايكرو من استعادة ثقة المستثمرين مرة أخرى وتحقيق المزيد من المكاسب في العام المقبل؟ دعونا نكتشف ذلك.
تشير أحدث الإرشادات إلى المزيد من ارتفاع الأسهم
أنهت شركة Supermicro سنتها المالية الأخيرة بإيرادات بلغت 14.9 مليار دولار، وهي زيادة هائلة عن إيراداتها في عام 2023 المالي والتي بلغت 7.1 مليار دولار. كما ارتفع صافي الدخل غير المحاسبي للشركة إلى 22.09 دولارًا للسهم في السنة المالية الماضية من 11.81 دولارًا للسهم في العام السابق. وقد كان هذا الارتفاع الهائل في صافي أرباح شركة Supermicro مدفوعًا بالطلب المتزايد على خوادم الذكاء الاصطناعي الخاصة بها.
وفي أحدث مؤتمر عبر الهاتف للأرباح، قالت إدارة شركة Supermicro: “كان النمو مدفوعًا بالطلب القوي على منصات وحدات معالجة الرسوميات AI المبردة بالهواء والمبردة بالسائل المباشر من الجيل التالي (DLC)، والتي تمثل أكثر من 70% من الإيرادات عبر أسواق المؤسسات ومقدمي الخدمات السحابية حيث يظل الطلب قوياً”.
كان من الممكن أن تنهي الشركة العام بنمو أقوى، لكن نقص المكونات لخوادم DLC الخاصة بها منعها من الإبلاغ عن نمو أعلى في الإيرادات والأرباح. وبشكل أكثر تحديدًا، تقول Supermicro إن الشحنات بقيمة 800 مليون دولار تم نقلها إلى يوليو. ومع ذلك، فإن نظرة إلى الصورة الأكبر تخبرنا أن النمو المتميز الذي حققته Supermicro في السنة المالية 2024 من المقرر أن يستمر في السنة المالية الجديدة أيضًا.
وقد توقعت الشركة تحقيق إيرادات بقيمة 28 مليار دولار في السنة المالية الحالية عند نقطة المنتصف. ويبلغ الحد الأعلى لنطاق التوجيه 30 مليار دولار، مما يشير إلى أن شركة سوبرمايكرو لديها القدرة على مضاعفة إيراداتها مرة أخرى في السنة المالية الحالية. وتقول الشركة إنها أنهت الربع السابق بسجل تراكمي قياسي مرتفع. لذا، فهناك فرصة جيدة لأن تصل بالفعل إلى الحد الأعلى لنطاق توقعاتها، خاصة بالنظر إلى أنها من المقرر أن تفتتح منشأة تصنيع جديدة في ماليزيا في وقت لاحق من عام 2024.
وتراهن شركة سوبرمايكرو أيضًا على الطلب المتزايد على خوادم DLC، والتي تزعم أنها قادرة على مساعدة مشغلي مراكز البيانات في خفض تكاليف الطاقة بنسبة تصل إلى 40% مع تحسين أداء الحوسبة. وتتوقع الإدارة أن 25% إلى 30% من مراكز البيانات الجديدة التي سيتم نشرها عالميًا في الأشهر الاثني عشر المقبلة من المرجح أن تختار خوادم DLC، “مع ورود معظم عمليات النشر من سوبرمايكرو”.
ونتيجة لذلك، قررت شركة Supermicro إضافة سعة أكبر لرفوف خوادم DLC بسرعة، وهو ما سيؤثر على ربحيتها وهامشها على المدى القصير. ولكن الصورة الأكبر هنا هي أن هذه الآلام المتنامية قصيرة الأجل من شأنها أن تمهد الطريق لتحقيق مكاسب طويلة الأجل حيث من المتوقع أن ترتفع حصة التبريد السائل في مراكز البيانات مقابل التبريد الهوائي إلى 33% في عام 2028 من 13% في العام الماضي، وفقًا لشركة الاستشارات Omdia.
وعلاوة على ذلك، يشير النمو السريع لشركة Supermicro إلى أنها تستحوذ على حصة أكبر من سوق خوادم الذكاء الاصطناعي. بنك اوف امريكا وتشير التقديرات إلى أن حصة سوبرمايكرو في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي قد تتوسع من 10% العام الماضي إلى 17% في عام 2026. ومع ذلك، يبدو أن المحللين الآخرين أكثر تفاؤلاً بشأن آفاقها. ويعتقد توماس بلاكي من كي بانك كابيتال ماركتس أن حصة سوبرمايكرو في سوق خوادم الذكاء الاصطناعي قد تصل إلى 23% هذا العام.
لن يكون من المستغرب أن نرى سوق خوادم الذكاء الاصطناعي لشركة Supermicro يتحول بالفعل إلى الجانب الأعلى. تتوقع شركة أبحاث السوق TrendForce زيادة بنسبة 69٪ في مبيعات خوادم الذكاء الاصطناعي هذا العام إلى 187 مليار دولار. وتتوقع الشركة استمرار الطلب الأقوى على خوادم الذكاء الاصطناعي في عام 2025 أيضًا، مع عملاء Supermicro مثل نفيديا و الأجهزة الدقيقة المتقدمة إطلاق أجيال جديدة من شرائح مراكز البيانات، والتي قد تؤدي إلى الحاجة إلى المزيد من حلول الخوادم المبردة بالسائل.
ما هو مقدار الارتفاع الذي يمكن أن يحققه السهم في العام المقبل؟
تشير المناقشة أعلاه إلى وجود فرصة قوية لوصول إيرادات شركة سوبرميكرو في السنة المالية الجديدة، التي بدأت للتو، إلى الحد الأعلى من نطاق التوجيه الخاص بها. وبافتراض أن شركة سوبرميكرو ستحقق بالفعل إيرادات بقيمة 30 مليار دولار في السنة المالية 2025 وتتداول بما يتماشى مع نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 2.8، ستاندرد آند بورز 500 وإذا تم رفع قيمة المؤشر (الذي يعد جزءًا منه)، فقد ترتفع قيمته السوقية إلى 84 مليار دولار في عام واحد.
وهذا من شأنه أن يمثل قفزة كبيرة من قيمتها السوقية الحالية البالغة 33 مليار دولار. والجدير بالذكر هنا أن شركة سوبرميكرو تتداول حاليًا عند مضاعف مبيعات مرتين، وهو أقل من متوسط مؤشر ستاندرد آند بورز 500. وبافتراض أن السهم سيستمر في التداول عند هذا المضاعف بعد عام ويتمكن من توليد 26 مليار دولار من الإيرادات السنوية – وهو الحد الأدنى من نطاق توجيه الإيرادات – فقد تبلغ قيمته السوقية 52 مليار دولار.
وهذا يعني زيادة قدرها 57% في القيمة السوقية للشركة عن مستوياتها الحالية. لذا، يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى إضافة سهم نمو يتم تداوله بتقييم جذاب إلى محافظهم الاستثمارية أن يفكروا في شراء Supermicro بينما تتعرض للضرب وتظل رخيصة. وقد تستعيد الشركة زخمها وتحقق مكاسب قوية في العام المقبل.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Super Micro Computer الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة Super Micro Computer، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة سوبر مايكرو كمبيوتر واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 763,374 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 12 أغسطس 2024
بنك أوف أميركا هو شريك إعلاني لشركة The Ascent، وهي شركة تابعة لشركة Motley Fool. لا يشغل Harsh Chauhan أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة Motley Fool مناصب في شركات Advanced Micro Devices وBank of America وNvidia وتوصي بها. لدى شركة Motley Fool سياسة إفصاح.
أين سيكون سهم شركة Super Micro Computer في غضون عام واحد؟ تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool