مع قيمة سوقية تزيد عن 950 مليار دولار، بيركشاير هاثاواي تحتل المرتبة الثامنة بين أكبر الشركات في العالم. بقيادة الرئيس التنفيذي والمستثمر الشهير عالميًا وارن بافيت، حققت الشركة عوائد مذهلة لمساهميها على المدى الطويل وتستمر في التأثير بشكل كبير في عالم الاستثمار.
ومن الجدير بالذكر أن حكيم أوماها لم يكن قط من أنصار تنويع المحفظة الاستثمارية، بل كان يفضل بدلاً من ذلك ترجيح حيازات أسهم بيركشاير بشكل كبير نحو عدد صغير من الاستثمارات ذات القناعة العالية. ولكن بافيت وبيركشاير قاما بالفعل ببعض التحركات الدرامية في الآونة الأخيرة، وتغير توازن محفظة الشركة بشكل كبير.
دعونا نلقي نظرة على اثنين من الأسهم التي يستثمر فيها أكثر الآن.
على الرغم من التغييرات الكبيرة، لا يزال هذا هو الرهان الأكبر لبوفيت
كيث نونان (آبل): لقد صدمت شركة بيركشاير هاثاواي العالم بملفها 13F الأخير. ففي تقرير الإفصاح الذي قدمته إلى لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC) في وقت سابق من هذا الشهر، كشفت شركة الاستثمار العملاقة أنها باعت أكثر من 389 مليون سهم من أسهمها. تفاحة (ناسداك: AAPL) وتسببت هذه الخطوة في خفض إجمالي استثمار بيركشاير في شركة التكنولوجيا العملاقة بنسبة 49%، وأثارت على الفور مخاوف من أن بافيت يفقد الثقة في شركة التكنولوجيا الرائدة.
من ناحية أخرى، لا تزال شركة أبل هي أكبر استثمار في أسهم بيركشاير هاثاواي حتى الآن. وحتى بعد موجة البيع، لا تزال أسهم شركة آيفون تمثل نحو 28.8% من إجمالي محفظة أسهم بيركشاير هاثاواي ــ أي أكثر من ثلاثة أمثال ثاني أكبر حصة لها.
ورغم أن بافيت جادل ضد التنويع في الماضي، فليس من الصعب أن نفهم لماذا اختارت شركته تقليص تعرضها لشركة التكنولوجيا العملاقة. ففي ذروة تركيزها وقيمتها، كانت أبل تمثل أكثر من نصف محفظة أسهم بيركشاير الإجمالية.
لقد كان هذا الاستثمار بمثابة فوز كبير لشركة أوراكل أوماها، كما أن بيع الأسهم الأخير قد حقق أرباحاً تحسد عليها. ولكن من المرجح أن يظل السؤال حول ما إذا كانت بيركشاير ستواصل تحقيق الأرباح من استثمارها في أبل قضية مثيرة للجدال حتى تنشر شركة بافيت ملفها التالي.
كان بافيت قد وصف أبل في السابق بأنها “ربما أفضل شركة” يعرفها، ولكن هناك بعض الأسئلة الكبيرة حول ما سيأتي بعد ذلك بالنسبة لقائدة الهواتف المحمولة. بادئ ذي بدء، يبقى أن نرى ما إذا كانت أبل ستكون قادرة على تحقيق انتصارات كبيرة في مجال الذكاء الاصطناعي. يتساءل المستثمرون والمحللون أيضًا عما إذا كانت الشركة قادرة على تقديم انتصارات جديدة كبيرة في فئات الأجهزة المحمولة وغيرها من الأجهزة القادرة على دفع النمو الكبير.
وتبرز خطوات شركة بيركشاير لتقليص حصتها في شركة أبل بين أبرز التحركات التي قام بها المستثمرون المؤسسيون هذا العام. ولكن في حين قلل بافيت من تعرض شركته لشركة الهواتف المحمولة الرائدة، يبدو أنه لا يزال متفائلاً بشأن السهم بشكل عام.
سهم بافيت الكلاسيكي إلى الأبد
جينيفر سيبيل (أمريكان إكسبريس): هناك نوعان من الأسهم التي قال وارن بافيت مراراً وتكراراً أنه لن يبيعها أبداً: كوكا كولا (بورصة نيويورك: KO)، أطول مخزون يحتفظ به، و أمريكان إكسبريس (بورصة نيويورك: AXP)، ثاني أطول فترة له.
بنك اوف امريكا (بورصة نيويورك: BAC)ولكن هذا كان ثاني أكبر مركز له لفترة طويلة. ومؤخراً، بعد أن باع بافيت جزءاً من بنك أوف أميركا وقام ببعض عمليات إعادة توزيع محفظته، انزلقت أميركان إكسبريس إلى هذا المركز. وهي تمثل 12.2% من إجمالي حيازات الأسهم في بيركشاير حتى كتابة هذه السطور.
تُعَد شركة أمريكان إكسبريس مثالاً رائعًا على أسهم بافيت الكلاسيكية. فبادئ ذي بدء، يتم تداولها عند أقل من 19 ضعف مبيعات الأشهر الاثني عشر الماضية. وهذا أقل بكثير من المتوسط ستاندرد آند بورز 500 إن نسبة السعر إلى الأرباح هي 27. يحب بافيت الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وطالما أن أسهم أمريكان إكسبريس تتداول عند تقييم منخفض، فمن المرجح أن يتمسك بها.
إنها تتمتع بنموذج مميز ومستقر، وهي مختلفة عن شبكات بطاقات الائتمان فيزا (بورصة نيويورك: V) و ماستر كارد (بورصة نيويورك: MA) إن هذا النظام يعتمد على عدة طرق مهمة. فهو عبارة عن نظام حلقة مغلقة، وهذا يعني أنه يعمل كمصرف خاص به ولا يعتمد على علاقات مع أطراف ثالثة لتمويل الائتمان الذي يقدمه للمتسوقين لاستخدامه عند إنفاقهم. ولأنه يمتلك مصرفه الخاص، فإنه يمتلك مجموعة موسعة من الخدمات التي تمنحه المزيد من الطرق لكسب المال. ويحب بافيت الشركات التي لديها مجموعة متنوعة من مصادر الدخل. كما يحب أسهم البنوك، لأنها تميل إلى امتلاك الكثير من النقد، وهو ما يشكل المرساة للشركة القابلة للاستمرار على المدى الطويل.
تعتمد شركة أمريكان إكسبريس على نظام الرسوم. حيث يدفع حاملو بطاقاتها المخلصون رسومًا سنوية مقابل امتياز استخدام معظم بطاقات الشركة، والتي تأتي مع مجموعة من الامتيازات. كما تشتهر ببرنامج المكافآت المتميز، والذي يجعل حاملي البطاقات يدفعون المال عامًا بعد عام ويجذب حاملين جددًا.
لقد نجحت شركة أمريكان إكسبريس في تجديد صورتها ومعظم بطاقاتها لجذب فئة أصغر سناً وأكثر ثراءً، ولديها الآن مسار طويل للإنفاق. إن السوق المستهدفة الراقية تمنح أمريكان إكسبريس خندقاً في مواجهة المنافسين، فضلاً عن المرونة في مواجهة الضغوط.
وهذه طريقة أخرى تندرج بها أميركان إكسبريس في إطار نموذج بوفيت. فهي تلعب دوراً كبيراً في تنمية الاقتصاد، ويعتمد حاملو البطاقات عليها في تلبية احتياجاتهم الضرورية والكماليات. ومن المتوقع أن تواصل أميركان إكسبريس عملها الجيد وأن تستمر في تقديم القيمة لبوفيت وغيره من المساهمين.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في شركة Apple الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Apple، ضع هذا في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة آبل واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 758227 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
بنك أوف أميركا هو شريك إعلاني لشركة The Ascent، وهي شركة تابعة لشركة Motley Fool. تمتلك جينيفر سيبيل مناصب في شركة Apple. لا يمتلك كيث نونان أي مناصب في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك شركة Motley Fool مناصب في Apple وBank of America وBerkshire Hathaway وMastercard وVisa وتوصي بها. توصي شركة Motley Fool بالخيارات التالية: شراء أسهم بقيمة 370 دولارًا في يناير 2025 على شركة Mastercard وبيع أسهم بقيمة 380 دولارًا في يناير 2025 على شركة Mastercard. تتبع شركة Motley Fool سياسة إفصاح.
أكبر رهانات وارن بافيت في عام 2024: 40% من محفظة أسهم بيركشاير هاثاواي البالغة 276.9 مليار دولار موجودة في سهمين فقط تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool