الاستثمار.كوم — أفيفا أعلنت شركة بي إل سي (LON:) عن أرباح قوية، متجاوزة التوقعات الإجماعية في جميع المقاييس الرئيسية. وخلال الفترة المشمولة بالتقرير، أعلنت الشركة عن ربح تشغيلي بلغ 875 مليون جنيه إسترليني، وهو ما يزيد بنسبة 5% عن التقديرات الإجماعية البالغة 830 مليون جنيه إسترليني.
ويعود هذا الأداء المتفوق في المقام الأول إلى الأداء القوي في قطاعي التأمين العام والتقاعد في المملكة المتحدة.
وفي المملكة المتحدة، استفادت Aviva من اتجاهات التسعير الإيجابية وتحسن دخل الاستثمار، على الرغم من أن هذا تم تعويضه جزئيًا بالتطورات السلبية في العام السابق (PYD) في المملكة المتحدة، والتي ساهمت بنسبة 2.4 نقطة مئوية في النسبة المجمعة. وفي الوقت نفسه، شهد قطاع التقاعد زيادة ملحوظة في هامش الخدمة التعاقدية (CSM)، حيث نما بنسبة 10% على أساس سنوي.
بلغت مساهمة شركة Aviva في صندوق Solvency II 758 مليون جنيه إسترليني، متجاوزة بذلك التوقعات التي بلغت 700 مليون جنيه إسترليني بنسبة 8%. وقد دعم هذا الأداء القوي نسبة Solvency II قوية بلغت 205%، متجاوزة أيضًا التوقعات التي بلغت 199%.
وأكدت الشركة أهدافها لعام 2026 وإرشاداتها بشأن العائد الرأسمالي، مؤكدة التزامها بتقديم قيمة طويلة الأجل لمساهميها.
وقال محللون في جيفريز في مذكرة: “من وجهة نظرنا، تظل شركة Aviva شركة التأمين الوحيدة في المملكة المتحدة التي يمكنها تقديم عوائد رأسمالية خاصة طويلة الأجل بشكل موثوق، وعمليات اندماج واستحواذ مربحة، ونمو جذاب في الأرباح العادية، ونمو ثابت في ربحية السهم”.
يعتمد هدف السعر الذي حددته شركة Jefferies لشركة Aviva على نموذج التدفق النقدي المخصوم ومجموع الأجزاء، والذي يتضمن توليد رأس المال الفائض بموجب Solvency II. يأخذ التقييم في الاعتبار رأس المال الفائض الذي يتجاوز نسبة تغطية Solvency II البالغة 180% لعام 2023 و170% من عام 2024 فصاعدًا.
وتشمل المخاطر التي تهدد هذا التقييم احتمال التخلف عن سداد الائتمان، وتقلبات سوق الأسهم، وانخفاض قيم العقارات.