Investing.com – حافظ المحللون على وجهة نظر صعودية بشأن شركة NVIDIA Corporation (NASDAQ:) حتى بعد أن جاءت بعض التوقعات من شركة صناعة الرقائق دون التوقعات، مع الطلب المستدام على الذكاء الاصطناعي وخط قوي من المنتجات من المتوقع أن يدعم الأرباح.
انخفضت أسهم شركة إنفيديا بأكثر من 4.5% في تعاملات ما قبل السوق يوم الخميس، حتى مع تجاوز الشركة للتوقعات بأرباحها للربع من مايو إلى يوليو. كما أعلنت الشركة عن إعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار.
لكن توقعات الإيرادات للربع الحالي – والتي بلغت نحو 32.5 مليار دولار – جاءت دون بعض التقديرات، كما حدث مع توقعات هامش الربح الإجمالي. كما أظهرت التوقعات تباطؤ وتيرة النمو مقارنة بالأرباع السابقة.
وأكدت شركة إنفيديا أيضًا أنها تواجه بعض الصعوبات مع خط Blackwell من رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة، على الرغم من أنه كان من المقرر إطلاقها بحلول الربع الرابع.
لكن على الرغم من الرياح المعاكسة، حافظ المحللون على موقف صعودي إلى حد كبير بشأن السهم، حتى أن بعض شركات الوساطة رفعت هدفها السعري للسهم.
تأجيل بلاكويل “كثير من اللغط حول لا شيء”، زيادة في الأجرة – ترويست
قالت شركة Truist Securities إن التغييرات التي طرأت على خط Blackwell التابع لشركة Nvidia كان لها تأثير ضئيل على الشركة، وأن أرباحها الفصلية أكدت تقدم الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي.
وأشارت شركة الوساطة إلى نمو مستمر وكبير في وحدة مركز البيانات الرئيسية لشركة إنفيديا، كما أشارت أيضًا إلى “سلسلة من المنتجات الجديدة” التي تعكس قوة متزايدة.
رفعت شركة Truist سعرها المستهدف للسهم من 145 دولارًا إلى 148 دولارًا، وأبقت على تصنيف شراء لسهم Nvidia، وأوصت المستثمرين “بالنظر عبر الضباب”. كما وصفت الشركة الوساطة انخفاض أسهم Nvidia بأنه غير مبرر.
عودة قصة منتج NVDA إلى المسار الصحيح، وتأخيرات بلاكويل في الرؤية الخلفية – جيفيريز
وقالت شركة جيفريز إن التوقعات بشأن أرباح إنفيديا ارتفعت بشكل حاد عند الإعلان عن النتائج، وأن الطلب على خط إنفيديا الحالي من رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة، هوبر، ظل قوياً.
وأشارت شركة جيفريز إلى أن توجيهات الشركة للربع الحالي كانت جيدة، لكنها ليست جيدة بما فيه الكفاية.
لكن شركة الوساطة قالت إن المخاوف بشأن حدوث تأخيرات كبيرة في خط بلاكويل الذي طال انتظاره أصبحت الآن في الخلفية، وأن الخط لا يزال من المتوقع أن يضيف إلى الإيرادات القوية بالفعل من خط هوبر.
حافظت شركة جيفريز على تصنيف الشراء للسهم بسعر مستهدف يبلغ 150 دولارًا، وهو ما يعني ارتفاعًا بنسبة 19% عن المستويات الحالية.
وجهة نظر صعودية مدعومة بتوقعات بلاكويل – وولف ريسيرش
وقالت شركة وولف للأبحاث إنه في حين أن توجيهات إنفيديا تعكس تباطؤ وتيرة النمو، فإن النظرة الصعودية للشركة بشأن السهم كانت مدعومة بتوقعات بنمو قوي في الإيرادات عند الإطلاق النهائي لخط بلاكويل.
لكن شركة الوساطة أشارت إلى أن الإطلاق “الناجح وفي الوقت المناسب” للخط الجديد كان مفتاحًا لتحقيق أرباح إنفيديا المستقبلية.
حافظ وولف على تصنيف التفوق على إنفيديا، مع سعر PT يبلغ 150 دولارًا.
تتوقع شركة بيرنشتاين استمرار النمو المتتالي، وترفع السعر المستهدف
بعد إعلان شركة إنفيديا عن أرباحها، رفع محللو بيرنشتاين السعر المستهدف لأسهمها من 130 دولارا إلى 155 دولارا.
“وبشكل عام، تواصل الشركة تقديم النتائج وسط توقعات عالية، ويبدو من الواضح أن النمو المتتالي لمراكز البيانات لا يزال متوقعًا حتى نهاية العام”، كما علقوا.
ويعتقد فريق بيرنشتاين أن “عدة” مليارات من الدولارات من الإيرادات الإضافية لشركة بلاكويل في الربع المالي الرابع “من شأنها أن تدفع إلى مزيد من النمو المتسلسل القوي، ونحن نشعر أن هوبر يمكن أن تستمر بسهولة في إظهار القوة التسلسلية أيضًا وهو ما قد يؤدي إلى تسريع الأمور بشكل أكبر”.
وقد لاحظ المحللون أن توقعات هامش الربح للعام بأكمله كانت “النقطة الوحيدة” في التقرير، مشيرين إلى انخفاض طفيف مع زيادة بلاكويل وزيادة مزيج H200. وعلى الرغم من ذلك، فإنهم يتوقعون أن يظل هامش الربح الإجمالي في الربع الرابع “محترماً للغاية” وهم على ثقة من أن الهوامش “ستظل جيدة بشكل عام” في العام المقبل.
يقول بنك ويلز فارجو: اشتري التراجع
كما رفعت شركة ويلز فارجو السعر المستهدف لسهم إنفيديا من 155 دولارا إلى 165 دولارا في مذكرة ما بعد الأرباح، وحثت المستثمرين على “شراء التراجع”.
وقال محللو البنك: “نجد صعوبة في رؤية السلبيات في طباعة الربع الثاني من عام 2025 لشركة NVDA، ودليل الربع الثالث من عام 2025، و/أو تعليقات دورة بلاكويل التطلعية”.
نمو فريد من نوعه بتقييم “معقول للغاية”: بنك أوف أميركا
وعلى نحو منفصل، قال محللون في بنك أوف أميركا إن نتائج إنفيديا تظهر “نموا فريدا عند تقييم معقول للغاية”.
ويشير بنك أوف أميركا إلى أن السهم قد يشهد تقلبات في الأمد القريب، حيث إن توقعات مبيعات الربع الثالث البالغة 32.5 مليار دولار أعلى قليلاً فقط من الإجماع البالغ 31.9 مليار دولار وأقل من التوقعات الأكثر تفاؤلاً التي تتراوح بين 33 و35 مليار دولار، ويرجع ذلك على الأرجح إلى التأخير في منحدر بلاكويل بمقدار ربع دولار.
كما تسلط الضوء على ارتفاع التكاليف القريبة الأجل المرتبطة بمنحدر بلاكويل، حيث من المتوقع أن تقترب الهوامش الإجمالية من 73% في الربع الرابع، مقارنة بنحو 75% في الربع الثالث.
لكن على الرغم من ذلك، يحث البنك المستثمرين على “تجاهل الضوضاء الفصلية”، حيث يواصل “الإيمان بفرصة النمو الفريدة التي تتمتع بها NVDA، والتنفيذ
والحصة المهيمنة التي تبلغ أكثر من 80% حيث لا تزال عمليات نشر الذكاء الاصطناعي التوليدي في أول عام إلى عام ونصف من دورة الاستثمار الأولية التي تبلغ على الأقل 3 إلى 4 سنوات.
ساهمت أمبار واريك في هذا التقرير.