بأي مقياس معقول، بالانتير (بورصة نيويورك: PLTR) إن شركة أبل ناجحة. تمتلك الشركة واحدة من أفضل منصات تطبيقات الذكاء الاصطناعي المتاحة، وهي الخيار الأفضل لدمج نماذج الذكاء الاصطناعي داخل الشركة لتوجيه القرارات. وقد تسببت هذه الهيمنة في تسارع نمو إيراداتها كل ربع سنة، مما جعل السهم شائعًا بين مستثمري الذكاء الاصطناعي.
ولكن هناك عامل واحد ــ التقييم المرتفع لشركة بالانتير ــ يفشل بعض المستثمرين في أخذه في الاعتبار. وينبغي للمستثمرين أن يزنوا هذا التقييم بعناية شديدة، وخاصة عند النظر في استثمار جديد في هذه الشركة الديناميكية.
أعمال Palantir تتفوق على كل التوقعات
لقد كانت شركة Palantir في سوق برمجيات الذكاء الاصطناعي لفترة أطول من العديد من منافسيها، وهذا هو السبب على الأرجح وراء نجاحها. في الأصل، كانت برمجيات Palantir مخصصة للاستخدام الحكومي وتم نشرها على وكالات الاستخبارات وكذلك القيادة في ساحة المعركة لضمان حصول أولئك الذين يتخذون القرارات على أفضل المعلومات أمامهم.
وفي نهاية المطاف، أدركت الإدارة أن هذا البرنامج يمكن أن يستخدم خارج الحكومة، لذا فقد توسع إلى الجانب المدني. وفي حين لا تزال عائدات الحكومة تشكل أكثر من نصف إجمالي عائدات شركة بالانتير، فإن الجانب التجاري ينمو بسرعة.
يتمحور النمو من الجانب التجاري حول “الطلب غير المسبوق” (على حد تعبير الإدارة) على منصة الذكاء الاصطناعي (AIP). تسمح منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) لعملائها بدمج الذكاء الاصطناعي (بما في ذلك نماذج اللغة الكبيرة) في جميع أنحاء العمل، مما يمنحهم القدرة على أتمتة العمليات بشكل غير مسبوق، ودمج الموافقة البشرية إذا لزم الأمر.
إن إمكانيات AIP لا حصر لها حقًا، وكان النمو مثيرًا للإعجاب، خاصة في الولايات المتحدة. في الربع الثاني، كانت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة هي أسرع قطاعات Palantir نموًا، حيث ارتفعت بنسبة 55٪ على أساس سنوي إلى 159 مليون دولار. ومع ذلك، لم يكن أداء قطاعات Palantir الأخرى سيئًا للغاية، حيث زادت الإيرادات التجارية الإجمالية بنسبة 33٪ على أساس سنوي وارتفعت مبيعات الحكومة بنسبة 23٪. بشكل عام، أدى هذا إلى معدل نمو بلغ 27٪، مما يواصل اتجاه تسريع نمو الإيرادات.
إن نمو الإيرادات أمر رائع، ولكن تسريع نمو الإيرادات أفضل. ومن المزايا الأخرى لشركة Palantir أنها شركة مربحة. ففي الربع الثاني، حققت الشركة هامش ربح بلغ 20% – وهو رقم قياسي للشركة.
تبذل شركة Palantir كل ما هو ضروري لتصبح شركة ناجحة وأكثر من ذلك، لذا فليس من المستغرب أن يشعر العديد من المستثمرين بالحماس تجاهها.
ومع ذلك، فإن السهم لديه نقطة ضعف يجب على الجميع أن يعرفوها.
التوقعات المرتبطة بالسهم متطرفة
كل ما كتبته أعلاه معروف جيدًا في السوق. ونتيجة لذلك، أصبح السهم باهظ الثمن بشكل لا يصدق.
إن تسعين ضعف الأرباح المستقبلية و31 ضعف المبيعات هي تقييمات مرتفعة بشكل لا يصدق. وفي حين تنمو شركة بالانتير بسرعة، فإن هذه الأنواع من الأسعار عادة ما تكون مخصصة للشركات التي تضاعف أو تضاعف ثلاث مرات إيراداتها ربعًا بعد ربع. ولكن بالانتير لا تفعل ذلك، وهو ما يقلقني.
لنفترض أن معدل نمو Palantir تسارع أكثر إلى 30% على أساس سنوي وحافظ على هذا الرقم لمدة خمس سنوات. وهذا من شأنه أن يمنح Palantir 9.2 مليار دولار من الإيرادات السنوية بحلول عام 2029. وإذا تحسنت هوامش الربح الخاصة بها إلى 25%، فإن هذا من شأنه أن يعادل 2.3 مليار دولار من الأرباح.
إن تقسيم هذا الرقم على القيمة السوقية الحالية لشركة Palantir من شأنه أن يعطي نسبة السعر إلى الأرباح في عام 2029، والتي تبلغ 31 ضعف الأرباح المستقبلية.
لذا، لكي تعود شركة بالانتير إلى مستوى تقييم مماثل لمستوى شركات البرمجيات الأخرى الراسخة، يتعين عليها تحسين هوامشها إلى 25% والنمو بمعدل ثابت يبلغ 30%. وهذه مهمة شاقة للغاية، ولا أعتقد أن بالانتير قادرة على الوفاء بها.
ونتيجة لهذا، أعتقد أن السعر مرتفع للغاية بالنسبة للسهم، لذا سأتجنبه. ستواصل Palantir تحقيق النجاح كشركة، لكن توقعات النمو التي تتضمنها الأسهم أكثر من ذوقي.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Palantir Technologies الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Palantir Technologies، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك العديد من الشركات التي يرغب المستثمرون في شرائها الآن… ولم تكن شركة Palantir Technologies واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 786,169 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
لا يشغل كيثن دروي أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. وتشغل شركة Motley Fool مناصب في شركة Palantir Technologies وتوصي بها. وتطبق شركة Motley Fool سياسة الإفصاح.
Palantir هي من أفضل الأسهم في مجال الذكاء الاصطناعي. هل هذه هي نقطة ضعفها؟ تم نشرها في الأصل بواسطة The Motley Fool