درجة مئوية' (ناسداك: CELH) انخفض السهم بنحو 60% منذ أن سجل أعلى مستوى قياسي له في مارس/آذار الماضي. وتلاشى سهم شركة صناعة مشروبات الطاقة مع قلق المستثمرين بشأن تباطؤ نمو مبيعاتها، وتراجع حصتها في السوق المحلية، وبعض التخفيضات الكبيرة في المخزون لدى شريك التوزيع. بيبسيكو (ناسداك: PEP)كما واجهت الشركة صعوبة في الحفاظ على تقييماتها المرتفعة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.
ومع ذلك، قد يكون الوقت مناسبًا الآن لشراء أسهم شركة Celsius. وهناك أربعة أسباب بسيطة لذلك.
1. لا تزال شركة Celsius واحدة من أسرع شركات تصنيع المشروبات نموًا
تمكنت شركة سيلسيوس من ترسيخ مكانتها من خلال بيع مشروبات الطاقة الخالية من السكر المصنوعة من مكونات طبيعية مثل الشاي الأخضر والزنجبيل والتورين. وقد جذبت هذه الاستراتيجية قدرًا كبيرًا من الاهتمام من جانب المستهلكين الأصغر سنًا المهتمين بالصحة، كما ارتفعت إيرادات سيلسيوس السنوية بنسبة 10%. أكثر من الضعف في كل من السنوات الثلاث الماضية.
لهذا السبب أصيب الثيران بخيبة أمل عندما انخفضت إيرادات سيليزيوس فقط ارتفعت مبيعات شركة كوكاكولا بنسبة 29% على أساس سنوي في النصف الأول من عام 2024. ومع ذلك، لم يكن هذا التباطؤ مفاجئًا للغاية لأنها التزمت بالكامل باتفاقية التوزيع المحلية الجديدة مع شركة بيبسيكو، والتي بدأت في أغسطس 2022 وعززت مبيعاتها بشكل كبير طوال عامي 2022 و2023.
ويتوقع المحللون أن ترتفع إيراداتها بنسبة 19% فقط هذا العام، لكنهم يتوقعون أن تستمر في النمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 25% من عام 2024 إلى عام 2026. وهذا من شأنه أن يجعلها واحدة من أسرع شركات تصنيع المشروبات نموًا في العالم. مشروب الوحش (ناسداك: MNST)ومن المتوقع أن ينمو قطاع الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات بمعدل نمو سنوي مركب نسبته 8.5% فقط من عام 2023 إلى عام 2026.
2. الرياح المعاكسة التي قد تصاحب درجات الحرارة المئوية في الأمد القريب ليست شديدة إلى هذا الحد
في 28 مايو، نيلسن أفادت تقارير أن حصة Celsius في السوق الأمريكية انخفضت بمقدار 30 نقطة أساس على أساس أسبوعي إلى 10.5%. وبحلول الأسبوع المنتهي في 10 أغسطس، انخفضت حصتها إلى 9.6%. قد يبدو هذا الانخفاض المستمر بمثابة علم أحمر حيث لا تزال Celsius تولد 95% من إيراداتها من أمريكا الشمالية في النصف الأول من عام 2024.
ومع ذلك، أظهرت أحدث بيانات نيلسن أن سيلسيوس نمت فعليًا بشكل أسرع من عام لآخر مقارنة بجميع منافسيها المحليين في الأسابيع الأربعة التي سبقت 10 أغسطس. ارتفعت مبيعات سيلسيوس بنسبة 8.8٪ على أساس سنوي، وهو ما تجاوز نمو ريد بول بنسبة 1.8٪ وانخفاض مونستر بنسبة 3.5٪ (باستثناء استحواذها على مشروبات الطاقة بانج من شركة فيتال فارماسوتيكالز العام الماضي). بمفردها، نمت بانج بنسبة 6٪. بعبارة أخرى، لا تزال سيلسيوس تنمو حتى مع ازدحام سوق مشروبات الطاقة.
كما أن توسع أعمال شركة Celsius الدولية الناشئة قد يعوض أيضًا عن النمو الأبطأ لأعمالها في أمريكا الشمالية. فقد وقعت مؤخرًا اتفاقية توزيع جديدة مع شركة المشروبات اليابانية العملاقة سنتوري وتخطط الشركة لبيع مشروباتها في المملكة المتحدة وأيرلندا وكندا، وقد تتطور شراكتها المحلية مع شركة بيبسيكو في نهاية المطاف إلى شراكة دولية. كما تبيع الشركة المزيد من المنتجات على أمازون، والتي ساهمت بنسبة 10% في مبيعات الربع الثاني.
كما أن خفض المخزونات الذي أجرته شركة بيبسيكو مؤخراً لا يعني بالضرورة أن الطلب في السوق المحلية على مشروبات سيلسيوس بدأ ينضب. فمن الشائع إلى حد ما أن يقوم شريك التوزيع بخفض مخزوناته من مشروب جديد مع نضوج الصفقة، وتشير أحدث بيانات نيلسن إلى أن مبيعات سيلسيوس في الولايات المتحدة لا تزال في ازدياد على الرغم من خفض المخزونات. ولن يكون من المنطقي أيضاً أن تتعمد بيبسيكو خنق نمو سيلسيوس عندما تمتلك بالفعل حصة 8.5% في الشركة.
3. لا تزال هوامش سيلسيوس تتوسع
لو كانت شركة سيليزيوس في ورطة، لكنا قد شهدنا انكماش هوامش أرباحها الإجمالية والمعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. ولكن هذا ما حدث بالفعل على مدى السنوات الأربع والنصف الماضية:
|
متري |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
النصف الأول من عام 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
|
الهامش الإجمالي |
46.6% |
40.8% |
41.4% |
48% |
51.6% |
|
هامش EBITDA المعدل |
12.2% |
10.7% |
10.9% |
22.4% |
24.9% |
المصدر: Celsius Holdings.
بالنسبة لعام 2024، يتوقع المحللون ارتفاع أرباح شركة Celsius المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 11% ورفع هامش أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 29.5%. ومن عام 2024 إلى عام 2026، يتوقعون نمو أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 12%. وتشير هذه التوقعات الوردية إلى أن اقتصاديات الحجم بدأت في الظهور.
4. يبدو أن سهم سيليزيوس ذو قيمة معقولة
بقيمة مؤسسية تبلغ 9 مليارات دولار، تقدر قيمة Celsius بنحو 6 أضعاف مبيعات هذا العام و25 ضعف أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. هذه التقييمات معقولة مقارنة بمعدلات نموها ونظرائها في الصناعة. تتداول Monster، التي تنمو بمعدل أبطأ بكثير، بنحو 6 أضعاف مبيعات هذا العام و20 ضعف أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
قد لا يكون Celsius سهمًا سريع النمو بعد الآن، لكنه لا يزال يتمتع بإمكانات كبيرة للصعود. قد يظل سعر سهمه متقلبًا، لكن من المتوقع أن يستقر ويرتفع مرة أخرى نحو أعلى مستوياته على الإطلاق مع تغلب الشركة على تحدياتها في الأمد القريب.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Celsius الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Celsius، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Celsius واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 792725 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Whole Foods Market، وهي شركة تابعة لشركة Amazon، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. يشغل ليو صن مناصب في Amazon. يشغل The Motley Fool مناصب في Amazon وCelsius وMonster Beverage ويوصي بها. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
4 أسباب لشراء أسهم Celsius كما لو لم يكن هناك غد تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool