السبب الرئيسي الذي يجعل معظم مستثمري الدخل يرغبون في الشراء إينبريدج (بورصة نيويورك: ENB) تتمثل الميزة الرئيسية في أرباحها الضخمة، والتي تبلغ حاليًا 6.9%. ومع ذلك، فأنت بحاجة حقًا إلى البحث تحت هذا الرقم لفهم سبب كون هذا السهم مرغوبًا للغاية لامتلاكه. تتضمن قائمة الإيجابيات الأرباح (ولكن لأكثر من مجرد العائد)، والأعمال الأساسية المتنوعة، والتوسع الذي قامت به الشركة.
1. تتميز بعائد أرباح جذاب
إن العائد على أرباح إنبريدج البالغ 6.9% يقارن بشكل إيجابي للغاية بالسوق الأوسع، والذي يبلغ في المتوسط 1.2% أو نحو ذلك، وكذلك بقطاع الطاقة، حيث يبلغ متوسط العائد حوالي 3.1%. لذا، من الواضح أن المستثمرين في الدخل سيجدون عائد إنبريدج جذابًا على المستوى المطلق ونسبيًا للخيارات الأخرى. ولكن هناك عامل آخر يجب مراعاته هنا: العائد أيضًا بالقرب من الحد الأعلى لنطاقه التاريخي. بعبارة أخرى، تبدو أرباح إنبريدج جذابة نسبيًا لتاريخها أيضًا.
ثم هناك حقيقة مفادها أن شركة إنبريدج زادت من مدفوعاتها السنوية لمدة 29 عامًا متتالية. علاوة على ذلك، فإن نسبة مدفوعات التدفق النقدي القابل للتوزيع تقع ضمن النطاق المستهدف للإدارة من 60% إلى 70%. كما أن الميزانية العمومية سليمة: حيث تقع الرافعة المالية ضمن النطاق المستهدف للإدارة من 4.5 إلى 5 أضعاف الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وببساطة، فإن توزيعات الأرباح تستند إلى أساس مالي قوي.
2. شركة Enbridge هي شركة تحصيل رسوم
ومن المثير للاهتمام هنا أيضاً نموذج الأعمال الأساسي لشركة إينبريدج. ففي مختلف أنشطتها، تركز الشركة على توليد تدفقات نقدية موثوقة من الرسوم والأصول الخاضعة للتنظيم والعقود. ولكن من المهم فحص هذه القائمة، لأنها تتحدث عن قطاعات مختلفة للغاية ضمن المحفظة.
وتمثل خطوط أنابيب النفط والغاز الطبيعي نحو 75% من الأصول الأساسية للشركة. وهذه أصول تفرض عليها رسوماً ــ يدفع العملاء مقابل استخدام البنية الأساسية الحيوية للطاقة التي تمتلكها شركة إينبريدج. وتستمد نحو 22% أخرى من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من مرافق الغاز الطبيعي التابعة للشركة، وهي أصول خاضعة للتنظيم وتنتج تدفقات نقدية موثوقة. أما الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتبقية فتأتي من أصول الطاقة المتجددة، حيث يتم دفع الإيرادات من خلال عقود طويلة الأجل.
هناك بضعة استنتاجات رئيسية هنا. أولاً، كل شركة تمتلكها شركة Enbridge هي شركة تحصيل رسوم تنتج تدفقات نقدية موثوقة لدعم توزيع الأرباح. ثانياً، شركة Enbridge متنوعة إلى حد كبير مقارنة بالشركات الأخرى في منتصف الطريق.
3. إن شركة Enbridge تتغير مع مرور الوقت
إن التنويع في الأعمال التجارية مقصود، ولكن الأمر لا يقتصر على خلق مصادر دخل متنوعة. كما ترى، فإن إدارة شركة إينبريدج تدرك تمام الإدراك أن العالم يتحول بعيداً عن مصادر الطاقة الأكثر تلويثاً للبيئة نحو مصادر أكثر نظافة. ولهذا السبب وافقت مؤخراً على شراء ثلاث شركات تعمل في مجال الغاز الطبيعي من شركة إنبريدج. دومينيون للطاقة (بورصة نيويورك: د)وستؤدي هذه الخطوة إلى خفض تعرض شركة إينبريدج للنفط من 57% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 50%.
ورغم أن الغاز الطبيعي لا يزال وقوداً هيدروكربونياً، فإنه أكثر نظافة من النفط والفحم عند الاحتراق. ومن المتوقع أن يكون الغاز الطبيعي وقوداً انتقالياً يعتمد عليه العالم مع تحركه نحو استخدام أكبر كثيراً للطاقة المتجددة، التي لا تزال تشكل جزءاً صغيراً من إجمالي الطاقة. ولكن شركة إينبريدج لا تتجاهل الطاقة النظيفة؛ فهي تتمتع أيضاً ببصمة صغيرة في هذا المجال، حيث توفر نحو 3% من أرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. والهدف ليس إعادة تشكيل الشركة، بل تزويد العالم بالطاقة التي يحتاجها. وهذا ما تفعله الإدارة بالضبط مع تحولها ببطء نحو خيارات أكثر نظافة.
جذابة في كل مكان
إذا كنت تبحث عن سهم طاقة عالي العائد يمكنك الاعتماد عليه على المدى الطويل، فإن Enbridge هي واحدة من الأسهم التي يجب أن تبحث عن شرائها اليوم. وإذا قررت شراءها بسبب عائدها المرتفع وأعمالها الجذابة ومحفظة الأصول المتغيرة عمدًا، فقد ترغب في شراء الكثير منها. لا يزال السهم مسعرًا بشكل جذاب اليوم، ولكن قد لا يكون هذا هو الحال غدًا حيث يدرك المزيد والمزيد من المستثمرين مدى جاذبية السهم كسهم توزيع أرباح.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Enbridge الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في Enbridge، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم الآن، هناك العديد من المستثمرين الذين يرغبون في شراء أسهم في شركة إنبريدج… ولم تكن إنبريدج واحدة منهم. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 792725 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 22 أغسطس 2024
يشغل Reuben Gregg Brewer مناصب في Dominion Energy وEnbridge. يشغل Motley Fool مناصب في Enbridge ويوصي بها. يوصي Motley Fool بشركة Dominion Energy. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
3 أسباب لشراء أسهم Enbridge وكأن لا يوجد غد تم نشر المقال في الأصل بواسطة The Motley Fool