أسهم من فايكنج ثيرابيوتكس (ناسداك: VKTX)تضاعفت قيمة أسهم شركة الأدوية في المرحلة السريرية التي تعمل على العلاجات الأيضية ثلاث مرات هذا العام. وعلى الرغم من الارتفاع الهائل، يعتقد المحللون الذين يتابعون الشركة أن لديها الكثير من الفرص الصاعدة.
يعتقد المحلل المتوسط الذي يتابع شركة Viking Therapeutics أن سعر السهم قد يرتفع إلى 113.55 دولار. ومن شأن الوصول إلى توقعات الإجماع أن يؤدي إلى مكسب بنحو 76% من سعر إغلاق السهم الأخير.
قبل فتح طلب الوساطة الخاص بك للاستفادة من عدم التوافق بين توقعات وول ستريت وسعر السهم الحالي، يتعين علينا أن نتعلم شيئا أو شيئين عن الأدوية التجريبية في خط أنابيب المرحلة المتأخرة للشركة.
لماذا يبدو وول ستريت متفائلاً بشأن شركة Viking Therapeutics
لا تمتلك شركة Viking Therapeutics أي أدوية معتمدة يمكنها بيعها الآن، ولكن العلاج التجريبي الذي طورته مؤخرًا إلى المرحلة الثالثة من التجارب السريرية قد يصبح نجاحًا هائلاً. VK2735 عبارة عن حقنة أسبوعية تعمل على مستقبلات GLP-1 وGIP في البنكرياس لتقليل شهية المرضى.
هناك الكثير من أدوية GLP-1 المتاحة، ولكن في الوقت الحالي، لا يوجد دواء تيرزيباتيد من ايلي ليلي (بورصة نيويورك: LLY) هو العلاج الوحيد لمرض السكري أو التحكم في الوزن الذي يعمل على مستقبلات GLP-1 وGIP. تمت الموافقة على GLP-1 وGIP من شركة Lilly لأول مرة لعلاج مرض السكري تحت الاسم التجاري Mounjaro في عام 2022 ومرة أخرى للتحكم في الوزن في نوفمبر الماضي تحت الاسم التجاري Zepbound.
تكتسب تيرزيباتيد حصة سوقية من السيماجلوتيد، وهو منشط لمستقبلات GLP-1 نوفو نورديسك وقد حققت معالجة شركة إيلي ليلي مبيعات في الربع الثاني ارتفعت بنسبة 86% مقارنة بالربع الأول لتصل إلى 17.2 مليار دولار سنويا.
تعتزم شركة فايكنج البدء في المرحلة الثالثة من تجربة علاج السمنة باستخدام عقار VK2735 بعد اجتماع مع إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) المقرر عقده في وقت لاحق من هذا العام. وهذا العقار ليس العقار الوحيد الذي يحتوي على مستقبلات GLP-1 وGIP قيد التطوير، ولكنه أقرب إلى الحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية مقارنة بمثيلاته.
تبلغ القيمة السوقية لشركة فايكنج ثيرابيوتكس 7.2 مليار دولار بأسعارها الأخيرة، ولكن أسهم التكنولوجيا الحيوية في المرحلة التجارية تميل إلى التداول بمضاعفات أحادية الرقم من المبيعات السنوية. وهذا يعني أن سعر سهمها قد يرتفع عدة أضعاف إذا تمكن VK2735 من اقتطاع جزء بسيط من سوق أدوية GLP-1/GIP. بالإضافة إلى نسخة قابلة للحقن من VK2735 والتي قد تبدأ تجارب المرحلة الثالثة قريبًا، تتوقع فايكنج أن تبدأ تجربة المرحلة الثانية بنسخة فموية في وقت لاحق من هذا العام.
كما تعمل شركة فايكنج على تطوير عقار VK2809 كعلاج لمرض التهاب الكبد الدهني المرتبط بخلل التمثيل الغذائي (MASH). والمعروف سابقًا باسم التهاب الكبد الدهني غير الكحولي، يؤثر هذا المرض المتقدم على وظائف الكبد لدى ملايين البالغين الأميركيين. مادريجال للادوية أطلقت شركة MASH أول علاج معتمد من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية، والذي يسمى Rezdiffra، في أبريل، ومن الممكن أن يتبعه VK2809 قبل فترة طويلة.
وقد نجح العقار VK2809 في المرحلة الثانية من التجارب الطويلة، ولكن شركة فايكنج ستنتظر حتى اجتماع قادم مع إدارة الغذاء والدواء للإعلان عن الخطوة التالية لهذا العقار المرشح. وإذا سارت الأمور على ما يرام، فقد توافق الإدارة على مراجعة طلب الحصول على هذا العقار المرشح قبل أن تكمل الشركة برنامج المرحلة الثالثة. بعبارة أخرى، قد تبدأ الشركة في توليد المبيعات من عقارين في المرحلة التجارية بحلول نهاية عام 2025.
أسباب تدعو إلى الحذر
تبلغ القيمة السوقية لشركة Viking Therapeutics 7.2 مليار دولار بأسعارها الأخيرة، على الرغم من خسارتها 50 مليون دولار في النصف الأول من عام 2024. ويعتمد تقييمها على الموافقة السريعة على VK2735 وإطلاق ناجح. قد يكون VK2809 مهمًا، لكن إمكانات مبيعاته المستقبلية ليست قريبة حتى مما رأيناه بالفعل لعلاجات التحكم في الوزن.
قبل أن تخاطر بخسارة سنت واحد في هذا السهم، يجب أن تعلم أن أغلب عمليات إطلاق الأدوية المستقلة لا تفي بالتوقعات. فضلاً عن ذلك، لا يوجد ما يضمن أن نتائج المرحلة الثالثة من التجارب السريرية لـ VK2735 ستظهر لإدارة الغذاء والدواء ما تحتاج إلى رؤيته.
أنهت الشركة شهر يونيو/حزيران بمبلغ 942 مليون دولار نقدًا. قد يبدو هذا كثيرًا، لكن إجراء تجارب كبيرة في المرحلة الثالثة على عقاري VK2735 وVK2809 من شأنه أن يزيد من نفقات التشغيل بشكل كبير. وإذا لم تتمكن الشركة من إطلاق هذه الأدوية قبل أن تنفد احتياطياتها النقدية، فقد يتكبد المستثمرون الذين يشترون الأسهم بأسعارها الأخيرة خسارة فادحة.
يرغب الأشخاص الذين لديهم قدرة تحمل منخفضة إلى متوسطة للمخاطر في تجنب هذا السهم وأي سهم آخر من أسهم التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية. ولكن إذا كنت تتمتع بتحمل قوي للمخاطر، فإن إضافة بعض أسهم Viking Therapeutics إلى محفظة متنوعة تبدو خطوة ذكية.
لا يشغل كوري ريناور أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. ولا يشغل موتلي فول أي منصب في أي من الأسهم المذكورة. وتطبق موتلي فول سياسة الإفصاح.
وفقًا لوول ستريت، قد يرتفع سهم Viking Therapeutics بنسبة 76%. هل يستحق الشراء الآن؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool