لا توجد أشياء مؤكدة في الاستثمار. ومع ذلك، شركاء منتجات المؤسسة (بورصة نيويورك: EPD) لقد كانت الشركة ذات جدوى اقتصادية كبيرة. فقد زادت الشراكة المحدودة الرئيسية (MLP) من توزيعاتها النقدية على المستثمرين كل عام منذ طرحها العام الأولي (26 عامًا على التوالي).
ال MLP's تبلغ العائدات الحالية أكثر من 7%. وبهذا المعدل، يمكن أن يتحول استثمار بقيمة 1000 دولار إلى عائد سنوي يزيد عن 70 دولارًا. الدخل السلبي من المتوقع أن يستمر هذا التدفق الضخم من الدخل في الارتفاع في المستقبل. هذه الميزات تجعله خيار استثمار ممتاز لأولئك الذين يرغبون في الدخل والذين يشعرون بالراحة في تلقي دخل إضافي. نموذج الضريبة الفيدرالية K-1 التي ترسلها الشركات ذات رأس المال المحدود مثل Enterprise إلى مستثمريها كل عام.
آلة توليد التدفق النقدي
تدير شركة Enterprise Products Partners محفظة متنوعة من الأصول المتوسطة الحجم. تولد هذه الشركات تدفقات نقدية مستقرة للغاية، مع يأتي معظمها من عقود طويلة الأجل ذات أسعار ثابتة وهياكل أسعار منظمة من قبل الحكومة. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، أنتجت MLP 8.4 مليار دولار من التدفقات النقدية المعدلة من العمليات.
وقد وزعت الشركة نحو 4.4 مليار دولار من هذا المبلغ النقدي على المستثمرين، مما منحها نسبة توزيع تبلغ نحو 52%. وهذا مستوى متحفظ للغاية بالنسبة لشركة خطوط الأنابيب. وهو ما يمكّن الشركة من الاحتفاظ بتدفق نقدي حر كبير لتمويل مشاريع التوسع، وإعادة شراء وحداتها، والحفاظ على ميزانية عمومية قوية. وقد حققت الشركة استثمارات رأسمالية بقيمة 4.1 مليار دولار خلال العام الماضي، و200 مليون دولار في عمليات إعادة شراء الوحدات.
تساعد التدفقات النقدية المتينة للشركة ونسبة السداد المنخفضة في الحفاظ على ميزانية عمومية قوية. يبلغ معدل العائد على الاستثمار 3.0%. نسبة الرفع المالي وواحدة من أعلى التصنيفات الائتمانية في قطاع النقل المتوسط.
شركة منتصف الطريق مزيج من إن التدفقات النقدية المستقرة، ونسبة الدفع المنخفضة، ومستوى الرافعة المالية المنخفض يضع عائد الدفع البالغ 7% على أساس متين.
الكثير من النمو قادم خط الانابيب
هناك عاملان ساعدا في دعم محرك نمو أرباح Enterprise Products Partners على مر السنين: مشاريع رأس المال العضوي والاستحواذات المربحة. تستثمر MLP بشكل روتيني مليارات الدولارات كل عام وقد استثمرت الشركة 3.5 مليار دولار على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية في مشاريع النمو العضوي، بما في ذلك 3.5 مليار دولار على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية لإكمال البناء في مشاريع مثل مصانع معالجة الغاز ليونيداس ومنتون 3 ونظام تكساس ويسترن للمنتجات. وقد ساعدت هذه المشاريع في تغذية زيادة بنسبة 11٪ في التدفق النقدي المعدل من العمليات في الربع الثاني. وقد سمح لها هذا التدفق النقدي المتزايد بزيادة توزيعها بنسبة 5٪ خلال العام الماضي.
لدى شركة Enterprise Products Partners حاليًا مشاريع رأسمالية كبرى قيد الإنشاء بقيمة 6.7 مليار دولار والمزيد تحت التطوير. المشاريع البارزة حالياً تشمل مشاريع الشركة مصانع معالجة الغاز في مينتون ويست ومنتون ويست 2، وخط أنابيب سوائل الغاز الطبيعي في باهيا، والعديد من مشاريع توسيع القدرة التصديرية. ومن المقرر أن تدخل هذه المشاريع حيز التنفيذ بحلول نهاية عام 2026، مما يوفر الكثير من رؤية واضحة لنمو التدفق النقدي في المستقبل. ومن شأن هذا التدفق النقدي المتزايد أن يمكّن شركة MLP من الاستمرار في زيادة توزيعاتها.
كما ستقوم MLP أيضًا بإجراء عمليات استحواذ مربحة عندما تتاح الفرص. على سبيل المثال، قامت مؤخرًا وافقت على شراء Pinon Midstream في صفقة بقيمة 950 مليون دولاروسوف يعمل الاستحواذ على تعزيز قدرات الشركة بفضل أصول المعالجة المتخصصة التي تمتلكها بينون. وفي الوقت نفسه، سوف يكون له تأثير إيجابي كبير على التدفق النقدي القابل للتوزيع للشركة. وسوف يضيف 0.03 دولار للسهم في السنة الأولى، مع المزيد في المستقبل مع الاستفادة من التآزر التجاري والتشغيلي.
كانت هذه الصفقة هي الثانية التي تبرمها شركة Enterprises هذا العام (كما اشترت 400 مليون دولار من حصص المشاريع المشتركة من شركات MLP الأخرى) غرب وسط المجرىتتمتع الشركة بميزانية عمومية قوية، مما يمنحها القدرة المالية الكافية لمواصلة عقد الصفقات عندما تظهر فرص جذابة.
مصدر دخل سلبي قوي ومتزايد
تتمتع شركة Enterprise Products Partners بسجل متميز في زيادة توزيعاتها. إن العائد المرتفع للشركة يعتمد على أساس متين ويجب أن يستمر في الارتفاع في المستقبل. وبسبب ذلك، فإنه عظيم استثمار الدخل السلبي.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في Enterprise Products Partners الآن؟
قبل شراء أسهم في Enterprise Products Partners، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن شركة Enterprise Products Partners واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في الوصول إلى القائمة عوائد هائلة في الأعوام المقبلة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 792725 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
يشغل مات دي لالو مناصب في Enterprise Products Partners. توصي Motley Fool بـ Enterprise Products Partners. تتبع Motley Fool سياسة الإفصاح.
هل لديك 1000 دولار؟ هذا السهم المميز عالي العائد قد يحوله إلى دخل سلبي سنوي يزيد عن 70 دولارًا. نُشر في الأصل بواسطة The Motley Fool