ال ستاندرد آند بورز 500 لقد كان عامًا قويًا، حيث حقق عائدًا إجماليًا بنسبة 19% (حتى 28 أغسطس). ويعتمد هذا الزخم على الارتفاع الهائل الذي شهدناه في عام 2023.
ولكن هناك سهم مزدهر تفوق بشكل كبير على المؤشر الأوسع. فقد ارتفع بنسبة 175% حتى الآن في عام 2024. وكأن هذا المكسب لم يكن كافياً، فقد تفوقت أسهم هذه الشركة حتى على شركة الذكاء الاصطناعي العملاقة نفيديا هذا العام، يبدو أن المستثمرين لا يكتفون من الأعمال التجارية.
ولكن هل فات الأوان لشراء هذا الوحش؟ مخزون المطعم؟
إمكانات نمو الكافا
قد يفاجأ المستثمرون عندما يعلمون أن الشركة التي تحقق مثل هذه المكاسب المذهلة هي كافا (بورصة نيويورك: CAVA)، الشركة المشغلة لمطاعم الوجبات السريعة المستوحاة من البحر الأبيض المتوسط في جميع أنحاء البلاد. وقد نجحت الشركة في كسب ثقة المستثمرين المتحمسين لأدائها المالي القوي وآفاق نموها.
خلال الربع الثاني من السنة المالية 2024 (المنتهي في 14 يوليو)، أعلنت كافا عن زيادة في الإيرادات على أساس سنوي بنسبة 35.2%. وقد جاء هذا مدفوعًا بمكاسب قوية في مبيعات المتاجر نفسها بنسبة 14.4%، وهو مؤشر واضح على أن حركة المشاة والأسعار تظل قوية على الرغم من عدم اليقين الكلي.
ومع ذلك، فإن الجزء الرئيسي من قصة كافا هو التوسع السريع لقاعدة المتاجر. بعد افتتاح 18 موقعًا جديدًا صافيًا في الربع الثاني، أصبح هناك الآن 341 موقعًا إجماليًا. يقول كافا إن متوسط المطعم يجني 2.7 مليون دولار من حجم المبيعات السنوية، مع أرباح متميزة على مستوى المطعم قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) هامِش 26.5% (هذا الرقم لا يشمل نفقات الشركات). هذه الوحدات الاقتصادية ليست بعيدة كثيرًا عن الشركات الرائدة في الصناعة مطعم شيبوتلي المكسيكي.
ويضع فريق الإدارة نصب عينيه هدفًا كبيرًا. فبحلول عام 2032، يتمثل الهدف في افتتاح 1000 متجر، وهو ما يعني توسعًا بنحو ثلاثة أضعاف حجم البصمة الحالية. ومن المؤكد أن الإيرادات ستكون أعلى بكثير إذا سارت الأمور وفقًا للخطة.
حققت شركة كافا 16.1 مليون دولار من الدخل التشغيلي في الربع الأخير، وهو ما يقرب من ثلاثة أمثال الإجمالي في الربع الثاني من عام 2023. وقد ساعد في تحقيق الربحية الاستفادة بشكل أفضل من بعض النفقات. ومع توسع الأعمال، يأمل المستثمرون أن يرتفع صافي الربح بوتيرة أسرع من الإيرادات.
ترك المستثمرين متعطشين للمزيد
بعد أن شهدنا ارتفاع قيمة السهم إلى ثلاثة أمثالها تقريباً في غضون ثمانية أشهر تقريباً، لا أعتقد أن أحداً قد يختلف مع التأكيد على أن السوق متحمسة بشكل لا يصدق لآفاق شركة كافا. ومن الصعب تجاهل هذا الزخم.
ومع ذلك، سوف يركز المستثمرون الأذكياء على التقييم. تتداول أسهم كافا في منطقة نزفية الأنف. إذا كنت ترغب في شراء السهم، فسوف تضطر إلى دفع مبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية من 270. وهذا ما يقرب من 12 ضعف تقييم مؤشر S&P 500 وأكثر من خمسة أضعاف تقييم شركة Chipotle.
في ظل التقييم الحالي، لا أعتقد أن سهم كافا يمثل فرصة شراء ذكية. في الواقع، قد يكون الوقت قد فات بالنسبة للمستثمرين الذين فاتتهم موجة الصعود هذا العام. هناك قدر كبير من التفاؤل في الأسعار لدرجة أنه لا يترك مجالاً للأمان. وهناك في الواقع مخاطر إضافية في حالة فقدان السوق للاهتمام أو تباطؤ نمو كافا.
ولن أتفاجأ إذا حدث هذا. فالبيانات المالية الأخيرة للشركة مثيرة للإعجاب، ولكنني أزعم أن كافا لم تنجح بعد في تطوير أي مزايا تنافسية مستدامة. أما تشيبوتلي، التي كان نجاحها في السنوات الأخيرة مذهلاً حقاً، فتتمتع بعلامة تجارية قوية معروفة بالجودة والقيمة. ومن المرجح أن يؤدي حجمها إلى مزايا تتعلق بالتكلفة عند الحصول على المدخلات الغذائية الرئيسية والمنتجات الورقية أو اختيار العقارات.
في حجمها الحالي، من المرجح أن لا تمتلك كافا هذه الخصائص المواتية التي تعد ضرورية لتحقيق النجاح الدائم في قطاع المطاعم شديد التنافسية. ربما يتغير هذا على مدار السنوات القليلة القادمة مع توسعة قاعدة المتاجر وزيادة الأرباح.
حتى لو كان تقييمي لجودة شركة كافا غير صحيح، فإن هذا لا ينفي حقيقة أن تقييم السهم مرتفع للغاية. وهذا نشاط تجاري ينبغي للمستثمرين وضعه على قائمة المراقبة في الوقت الحالي.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في مجموعة كافا الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في مجموعة كافا، ضع ما يلي في اعتبارك:
ال مستشار الأسهم في شركة Motley Fool لقد حدد فريق المحللين للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم هناك 10 أسهم متاحة للمستثمرين للشراء الآن… ولم تكن مجموعة كافا واحدة منها. ومن الممكن أن تحقق الأسهم العشرة التي نجحت في تحقيق هذا الهدف عائدات هائلة في السنوات القادمة.
فكر في متى نفيديا لقد قمت بإعداد هذه القائمة في 15 أبريل 2005… إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، سيكون لديك 731449 دولارًا!*
مستشار الأسهم يقدم للمستثمرين مخططًا سهل المتابعة للنجاح، بما في ذلك التوجيه بشأن بناء محفظة، وتحديثات منتظمة من المحللين، واختيارين جديدين للأسهم كل شهر. مستشار الأسهم الخدمة لديها أكثر من أربعة أضعاف عودة مؤشر S&P 500 منذ عام 2002*.
شاهد الأسهم العشرة »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 26 أغسطس 2024
لا يوجد لدى نيل باتيل وعملاؤه أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool مراكز في Chipotle Mexican Grill وNvidia وتوصي بها. توصي Motley Fool بمجموعة Cava وتوصي بالخيارات التالية: بيع قصير لسهم Chipotle Mexican Grill بسعر 52 دولارًا في سبتمبر 2024. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
1 سهم Monster Stock مرتفع بنسبة 175% في عام 2024: هل يجب عليك الشراء أم أن الوقت قد فات؟ تم نشره في الأصل بواسطة The Motley Fool