بقلم جاراف دوجرا وباتوراجا موروغابوباثي
(رويترز) – حقق مؤشر رئيسي للأسهم الآسيوية أكبر ارتفاع في توقعات الأرباح في أكثر من ثلاث سنوات، حيث استفادت شركات أشباه الموصلات في المنطقة من الطفرة في الذكاء الاصطناعي التوليدي.
وبفضل النتائج القوية للربع الثاني عبر مجموعة واسعة من الصناعات، ارتفع متوسط توقعات الأرباح لكل سهم على مدى 12 شهرًا للشركات في مؤشر MSCI Asia Pacific بنسبة 3.9% خلال الشهر الماضي، وفقًا لبيانات LSEG IBES التي تجمع تقديرات المحللين.
وكانت هذه قفزة حادة بشكل خاص بعد المراجعات الهبوطية والزيادات الأصغر خلال الأشهر السبعة الأولى من هذا العام.
وارتفعت التوقعات للشركات الكورية الجنوبية بنسبة 8% في حين ارتفعت التوقعات للشركات التايوانية واليابانية بنسبة 5%.
على سبيل المثال، تتوقع شركة سامسونج للإلكترونيات (KS:) طلبًا قويًا على الرقائق المدعومة بالذكاء الاصطناعي هذا العام بعد تسجيل ارتفاع بأكثر من 15 ضعفًا في أرباح التشغيل في الربع الثاني. كما رفعت شركة TSMC التايوانية، أكبر شركة لتصنيع الرقائق التعاقدية في العالم، توقعات إيراداتها للعام بأكمله.
وقال مينيو ليو، المتخصص في الاستثمار في الأسهم لدى بي إن بي باريبا لإدارة الأصول، “ترجع التحسينات في توقعات أرباح الشركات الآسيوية بشكل رئيسي إلى التحسينات في كوريا الجنوبية وتايوان على خلفية تحسن أرباح أشباه الموصلات”.
وأظهرت البيانات أيضًا أن توقعات أرباح السهم المستقبلية لمدة 12 شهرًا للشركات الصينية قد ارتفعت بنسبة 1.5% في الشهر الماضي.
وقالت إليزابيث سون، رئيسة الأسهم الآسيوية باستثناء اليابان لدى باينبريدج إنفستمنتس: “يختار العديد من المستثمرين تجاهل الصين على الرغم من أن أرباح بعض الشركات فاقت توقعات السوق”.
“لقد تقلصت نسبة الفشل إلى النجاح في الأرباح، وتشكل إجراءات تثبيت استقرار سوق العقارات مؤشراً إيجابياً على دعم الحكومة.”
على الرغم من أن الطلب المحلي في الصين لا يزال ضعيفا، فقد أظهر نمو أرباح التصنيع تحسنا طفيفا في يوليو.
وفي أماكن أخرى، تم تخفيض توقعات الأرباح للشركات الإندونيسية والأسترالية والهندية بشكل طفيف في المتوسط خلال الشهر الماضي.
وأظهر تحليل أجرته رويترز للشركات المكونة لمؤشر MSCI للأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ والتي أعلنت عن أرباح الربع الثاني حتى الآن أن صافي الربح في المتوسط قفز بنسبة 29.2% مقارنة بالعام الماضي، وهو أكبر نمو في عامين.
ارتفع مؤشر MSCI للأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 9.7% حتى الآن هذا العام.
وعلى مستوى القطاعات، ارتفعت توقعات أرباح السهم الواحد لشركات التكنولوجيا بنسبة 7.5%، في حين ارتفعت توقعات أرباح قطاعي خدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية التقديرية بنسبة 5% لكل منهما. وارتفعت توقعات أرباح السهم الواحد لشركات المرافق، المعروفة بتوزيعاتها المرتفعة للأرباح، بنحو 20% مع توقع ارتفاع الطلب على الكهرباء في الاقتصادات الإقليمية مثل الهند. وارتفعت توقعات شركات الرعاية الصحية بنسبة 8%.
ويتوقع المحللون أن يؤدي خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إلى دعم الأرباح ودعم الأسهم الآسيوية.
وقال مارك هافيل، كبير مسؤولي الاستثمار في إدارة الثروات العالمية في يو بي إس، إن العائد على الأسعار في المتوسط بلغ نحو 10% في الأشهر الاثني عشر التي أعقبت أول خفض لأسعار الفائدة في دورات التيسير النقدي الست الماضية. وأشار إلى أن الأسهم الإقليمية غالبا ما تتفوق على الأسهم الأميركية عندما يضعف الدولار بنسبة 5-10%.
وقال “نرى خلفية اقتصادية إيجابية مماثلة هذه المرة، مدعومة بنمو صحي في الأرباح. فقد تجاوزت نحو 60% من الشركات الآسيوية باستثناء اليابان التوقعات في منتصف موسم الربع الثاني”.